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新能源车市温差明显:特斯拉们“春风得意” 汽车股集体遭遇“倒春寒”

2021年04月17日 08:36
来源: 每日经济新闻

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原标题:新能源车市温差明显:特斯拉们“春风得意”,汽车股集体遭遇“倒春寒”

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【新能源车市温差明显:特斯拉们“春风得意” 汽车股集体遭遇“倒春寒”】“看社交软件以为特斯拉快倒了,抬头看路上,发现一线城市已经被特斯拉占领。销量反映了大家的态度!”3月国内车市销量数据披露当天,一位特斯拉销售在“朋友圈”中这样写道。(每日经济新闻)


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  “看社交软件以为特斯拉快倒了,抬头看路上,发现一线城市已经被特斯拉占领。销量反映了大家的态度!”3月国内车市销量数据披露当天,一位特斯拉销售在“朋友圈”中这样写道。

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图片来源:每日经济新闻资料图

  乘联会数据显示,3月,特斯拉在华销量约为3.55万辆,环比增长94%,再次刷新在华单月销量最高纪录。

  不仅是特斯拉。2021年第一季度“收官”,新能源车企“春风得意”,终端市场销量火爆。乘联会数据显示,3月我国新能源汽车批发量为20.2万辆,同比增长261.3%,呈现独立增长的良好态势。此外,一季度,我国新能源汽车累计销量为51.5万辆,同比增长279.6%。

  不过,与春意渐浓的新能源终端市场相反,3月新能源汽车股在资本市场却几乎全线“飘绿”。包括比亚迪(002594.SZ)在内的A股新能源汽车类上市公司股价、市值集体下滑,H股和美股市场中的新能源个股也未能幸免。

  但新能源汽车股在资本市场的“折戟”,并未影响小米等科技公司下场造车。当前,智能电动车的赛道已越来越拥挤,留给“新人”的机会还有多少?未来新能源汽车产业的发展又将呈现怎样的格局?3月,关于新能源汽车的话题热度一直居高不下。

  头部新能源车企占据近五成市场份额

  3月,我国新能源汽车销量再次刷新历史纪录。

  中汽协数据显示,3月,我国新能源汽车销量为22.6万辆,同比增长2.4倍,其中纯电动汽车销量约19万辆,同比增长2.5倍;插电式混合动力汽车销量3.6万辆,同比增长1.9倍,两者均刷新了当月销量历史纪录。

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制表:每经记者李硕

  “在国内、外车企的共同努力下,新能源汽车产品质量提升,满足了消费者的用车需求。因此,中汽协对新能源汽车全年的销量表现依旧持乐观态度,年初提出的全年180万辆的销量目标保持不变。”中国汽车工业协会副总工程师许海东表示。

  值得一提的是,3月我国电动车市场高、低两端车型销量保持了强劲增长态势。其中A00级车型批发销量6.7万辆,在纯电动车中的销量占比为40%;A级电动车在纯电动车市场中的份额为20%,处于近几年谷底;B级电动车销售5.2万辆,环比2月增长79%,在纯电动车中的销量占比为31%,表现强势。

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制表:每经记者李硕

  分品牌来看,3月新能源汽车销量前三名车企未发生变化。上汽通用五菱以4.15万辆的销售成绩继续领跑,紧随其后的特斯拉中国完成3.55万辆销量,比亚迪则凭借2.39万辆的成绩位居第三。三家头部企业在中国新能源车市中的市场份额已逼近50%。

  具体车型方面,宏光MINI EV延续了此前强势表现,3月销售2.94万辆,环比增长69.95%。受其带动,市场上微型和小型纯电动车“大放异彩”,欧拉黑猫、奇瑞eQ、奔奔EV、哪吒V、零跑T03均入围销量前15,分别交出8527辆、5308辆、4076辆、3206辆和2827辆的成绩单。

  此外,1月发售的Model Y月销首次破万,环比2月上涨119.24%。Model Y车型上市时曾有观点认为Model 3的销量或将因此分流,但从当前销量情况看,两款车型同门竞争现象并不明显。3月,特斯拉Model 3销量为2.53万辆,较上月增长85%,创造了其在中国市场月销量的最好成绩。

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制表:每经记者李硕

  值得注意的是,中国本土头部新势力造车企业中,蔚来、小鹏和理想汽车的销量也在稳步提升,3月交付量分别为7257辆、5102辆、4900辆,其中理想汽车月销量首次被小鹏汽车超越。

  “五菱宏光MINI EV、比亚迪汉、特斯拉Model 3以及新势力企业等很多定位精准、细分为王的新品,对新能源汽车市场起到了重要的推动作用。这些处于价格带高低两端的新能源车型对补贴依赖度很低,主要是市场需求拉动。近期的爆款新品都是从家庭第二辆车和代步用车入手,体现了新能源车市高位平稳的增长特征。”全国乘联会秘书长崔东树分析认为。

  德国新能源车3月销量增长超2.4倍,特斯拉在欧不敌大众

  与中国市场保持同步,欧洲新能源汽车市场也迎来爆发式增长。

  今年3月,德国新能源汽车在乘用车市场中的销量占比为22.5%,同比增长超2.4倍。其中纯电动车型销量为3.01万辆,在整体车市中所占份额为10.3%;PHEV插电混动车型销量为3.56万辆,在整体车市中所占份额为12.2%。

  据cleantechnica估算,截至2021年第一季度,大众在德国纯电动领域占据主导地位,入门的大众e-up!车型荣登榜首,一季度累计销量为6941辆;大众ID.3在德国以5863辆的销量位居第二;特斯拉Model 3则拿下季军,一季度销量为5445辆。

  在欧洲第二大汽车市场法国,新能源车型3月在乘用车中的销量占比达到16.1%。其中纯电动车型当月销量1.55万辆,在乘用车市场中的占比达8.1%;插电混动车型当月销量为1.39万辆,在乘用车市场中的占比为7.6%。

  新能源车型渗透率不断提升的同时,法国市场中原本占据一定地位的柴油车,销量出现了明显下滑,柴油车与新能源车之间呈现出此消彼长的态势。

  而英国、瑞典、挪威、意大利和西班牙五国的3月新能源车销量分别为3.93万辆、1.75万辆、1.3万辆、1.5万辆和0.56万辆,同比均有所上升。

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制表:每经记者李硕

  据了解,2021年欧洲各国补贴略有下滑,但力度仍然强劲。德国购置税比例于2021年起由16%恢复至19%;法国私人购车补贴2021年退坡1000欧元至6000 欧元;英国政府将新能源车的补贴额度从3000 英镑调整至2500英镑,并且把车价限制从5万英镑降低到3.5万英镑(特斯拉等高端车型将无法享受补贴);意大利在2021年将EV和PHEV单车补贴分别由6000欧元和3500欧元回落到4000欧元和1500欧元;荷兰企业用车税2021年上调4个百分点至12%。

  华创证券分析认为,欧洲车企持续投入电动化,预计2021年欧洲新能源车销量有望突破180万辆,2025年有望突破500万辆。

  欧洲各国政府对新能源汽车的利好政策,也推动着欧洲车企加速向电动化转型。戴姆勒、大众、宝马、奥迪、沃尔沃先后公布了未来5年内加速电动化和数字化转型的重点投资和发展计划。目前,在欧洲严苛的碳排放政策倒逼以及各国针对新能源车汽车高补贴及免税政策的推动下,预计欧洲新能源车将持续保持高速增长态势。

  磷酸铁锂电池3月装机量同比增6倍,市占率超过四成

  新能源车市持续升温的同时,国内动力电池行业同样喜报频传。

  中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示,3月我国动力电池装机量共计9.0GWh,同比增长224.8%。其中三元电池共计装车5.1GWh,同比增长129.0%,占总装机量的56.67%;磷酸铁锂电池销售3.9GWh,同比增长627.9%,在总装机量中占比为43.33%。

  今年一季度,我国动力电池累计装机量达23.2GWh,同比累计增长308.7%。其中磷酸铁锂电池累计装机9.4GWh,占总装车量40.5%,同比累计增长603.3%,高于行业整体增速。

  值得一提的是,磷酸铁锂电池仍在持续迎来利好。近日,比亚迪董事长兼总裁王传福宣布,未来比亚迪旗下纯电动车型将全部采用刀片电池,同时刀片电池将面向全行业外供,目前已有红旗、福特等品牌与比亚迪展开合作。

  有观点认为,比亚迪全系纯电车型搭载刀片电池并对外供货,或将进一步提高磷酸铁锂电池在市场中的装机量占比。按照比亚迪的规划,预计2021年底刀片电池总产能将达到75GWh,2022年底产能或将进一步攀升至100GWh。

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制表:每经记者李硕

  “前几年,补贴政策‘拔苗助长’,拉高了三元锂电池的市场地位。随着补贴政策退坡,用户倾向于成本更低的磷酸铁锂电池。同时,从材料体系上看,磷酸铁锂电池的安全性好过三元锂电池。尽管近半年来,多家电池企业发布了‘不起火、只冒烟’的三元锂电池,但实际上这些系统性的防火手段增加了成本,基本上没有改变三元锂‘活性强、易过热’的本质。”新能源汽车行业独立研究员曹广平认为,综合来看,磷酸铁锂电池的“第二春”可以总结为“退补强安全,铁锂替三元”。

  充电基础设施方面,2021年3月,我国新增公共充电桩1.32万台,同比增长57%。截至2021年3月,全国充电基础设施累计数量为178.8万台,同比增加41.1%;换电站保有量613座。

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图片来源:中国充电联盟

  但充电联盟采样的约131.5万辆车的车桩相随信息显示,仍有37.8万辆车未随车配建充电桩,占采样车辆的28.75%。同时,公共充电基础设施运营行业的马太效应已经凸显,全国前十名充电运营企业所运营充电桩数量占总量的91.9%。

  此外,因看中充换电基础设施的未来发展前景,越来越多新玩家开始入局。日前,民营光伏巨头协鑫集团旗下的协鑫能科宣布将开展充换电、电池梯次利用、电池监测等业务。

  “未来5年,协鑫能科将从私家乘用车、网约车、出租车、重卡换电业务切入,围绕动力电池与储能应用做文章,以长三角、大湾区、京津冀、成渝、北方为五大布局区域,建设充换电站。”协鑫集团董事长朱共山表示。

  但针对换电模式的商业路径是否可行这一问题,业内仍未达成共识。截至今年3月,我国换电站排名前三的企业分别是奥动、蔚来和杭州柏坦,上述企业均尚未实现整体盈利。

  新能源汽车股遇“倒春寒”,比亚迪市值蒸发近千亿元

  令人意外的是,新能源汽车终端市场的热度,并未传递至资本市场。3月,新能源汽车股集体遭遇“倒春寒”。

  在掉入下跌轨道的新能源汽车个股中,比亚迪市值蒸发近千亿元,但相比于2月,情况已有所好转。曾在2月实现市值领涨A股汽车上市公司的长安汽车(000625.SZ)遭遇了215.42亿元的市值缩水。长城汽车(601633.SH)、上汽集团(600104.SH)和北汽蓝谷(600733.SH)依然未能从2月市值下滑的泥潭中抽身。

  A股商用车上市公司虽也难逃下跌命运,但相比之下要好受得多。东风汽车(600006.SH)3月股价下跌10.04%,市值缩水了14亿元。

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制表:每经记者段思瑶

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制表:每经记者段思瑶

  A股市场吹过的“冷风”并没有绕开H股市场,吉利汽车(00175.HK)、北京汽车(01958.HK)股价和市值双跌,恒大汽车(00708.HK)一枝独秀,市值增加了484.93亿港元。

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制表:每经记者段思瑶

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制表:每经记者段思瑶

  和H股三家汽车股走出同样曲线的美股“造车三兄弟”,仅有小鹏汽车 (XPEV)股价、市值实现正增长,蔚来(NIO)和理想汽车 (LI)的股价则双双下跌,其中蔚来市值蒸发了106.69亿美元。

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制表:每经记者段思瑶

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制表:每经记者段思瑶

  新能源整车企业集体遇冷,产业链个股也感受到了寒意。亿纬锂能(300014.SZ)和天齐锂业(002466.SZ)市值蒸发超过百亿元,鹏辉能源(300438.SZ)、欣旺达(300207.SZ)紧随其后。而2月市值蒸发高达742.29亿元的宁德时代(300750.SZ)在3月所受冲击降级,市值仅减少了1.4亿元。

  充电桩个股中,许继电气(000400.SZ)、国电南瑞(600406.SH)股价双双上涨,为3月新能源汽车产业链增添了暖意。

  川财证券研报认为,充电运营盈利时代已经到来,充电桩运营的盈利能力与单桩充电率密切相关。据其估算,单桩功率为30kw/60kw/90kw/120kw时,充电桩盈亏平衡时充电桩利用率分别为5.14%/3.88%/3.42%/3.28%。

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制表:每经记者段思瑶

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制表:每经记者段思瑶

  而从去年下半年开始,国内新能源汽车市场需求增加,行业回暖明显,锂电池和新能源汽车行业逐渐向好发展。但短期内股价的大幅上涨,也为今年一季度的回调行情埋下了伏笔,截至3月31日,新能源汽车和锂电池指数分别下跌11.66%和10.17%。

  在大洋彼岸,股价一向“高调”的特斯拉也未能“独善其身”。3月,特斯拉(TSLA)股价跌幅为1.12%,市值蒸发了72.67亿美元。与特斯拉形成对比的是,大众集团凭借ID.3在欧洲市场的热销,赢得了资本市场的青睐,3月市值增加了561.7亿美元。

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制表:每经记者段思瑶

  川财证券研报认为,短期内新能源汽车板块的回调属于正常情况,长期来看行业成长空间依然广阔。

  政策、车企合力催化,新玩家不断入局

  基于新能源汽车,尤其是智能电动化赛道的广阔空间,3月不断有科技公司被曝下场造车。

  3月30日,小米宣布造车,首期投资100亿元,未来10年投资100亿美元,小米集团董事长兼CEO雷军“亲自上场”兼任智能电动汽车业务的首席执行官。随后,有传言称滴滴也即将加入造车阵营。

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图片来源:每经记者朱万平摄(资料图)

  之所以有像小米这样的互联网企业不断进入造车领域,与政策对新能源汽车的支持分不开。3月31日,由工信部、农业农村部、商务部等联合组织开展的2021年新能源汽车下乡活动启动。数据显示,2020年新能源汽车下乡政策累计推广新能源汽车约18万辆,预计2021年汽车下乡将拉动新能源汽车销量近40万辆,为新能源汽车贡献约20%的增量销量。

  申港证券分析师曹旭特认为,此次新能源汽车下乡及现行的汽车刺激政策,将为产品结构更贴近农村及三四线地区消费需求的自主品牌车企,以及对部分核心车型进行产品供应的关键零部件企业形成利好。

  川财证券研报认为,随着互联网巨头的加入,新能源汽车行业竞争格局将发生改变,竞争加剧不仅会促进行业技术快速突破和渗透率的加速提升,也会给锂电中上游产业链带来了更大市场。

  今年以来,关键锂电材料如磷酸铁锂电解液和三元圆柱2.2Ah电解液价格分别上涨53.6%和72.1%;六氟磷酸锂价格涨幅超过80%;碳酸锂和氢氧化锂价格年内分别上涨71.2%和51.7%。

  上游原材料的涨价已经传输到终端市场。3月24日,国产Model Y由于动力电池上游原材料涨价带来成本上涨,价格上调8000元。

  政策对新能源汽车准入宽容的同时,对产品的审核也在不断趋严。3月23日,工信部发布的关于拟撤销《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》和《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》车型名单显示,129款(剔除同一车型)燃料电池车型被撤销资格。

  华西证券研报认为,随着新能源汽车销售结构与质量的持续改善,以及优质新车型的不断推出,供给将驱动需求变革,新能源汽车渗透率有望加速提升,预计2021年新能源汽车销量将实现快速增长。

  记者手记:好产品才是硬道理

  小米、BAT、苹果等科技巨头入局新能源汽车制造领域,跨界造车一时成为潮流。不过,即便资本蜂拥而入,跨界造车谁成谁败,犹未可知。

  “门外汉”纷纷加入造车领域背后,是我国新能源汽车产业已由政策驱动进入市场和政策双驱动的新阶段,汽车产业未来颠覆性的变化和充满想象的市场空间,让众多企业都感知到了蕴藏其中的无限机遇。

  不过,从相关部门对产品审核趋严的举动来看,入局造车并不是只有资本就可以。只有真正符合标准和市场需求的产品オ能获得市场认可,企业在加大投资的同时,还应从研发着手进行突破,提升新能源汽车性能,促进产业快速向好发展。

  伴随着3月的高增长,以及相关部门推出有效举措促进汽车消费,叠加 4 月上海车展开幕,各大车企持续推出新车型,新能源车市将从消费升级和汽车下乡带动的市场下沉两个维度持续复苏。

(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:DF506)

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