招商证券国际：煤机需求持续旺盛 维持对三一国际买入评级
招商证券国际日前发布研报，称产业升级增加煤机需求的刚性，维持对三一国际的买入评级。
今年9月底召开的国务院常务会议决定完善燃煤发电上网电价形成机制，促进电力市场化交易，降低企业用电成本，上网电价改为“基准价+上下浮动”的市场化机制，“煤电联动”也将于2020年1月1日正式退出历史舞台。对此，招商证券国际认为，“煤电联动”即将取消，调整后博弈将更主要集中在电厂之间，对煤价负面影响较小，煤炭价格单边明显下滑的可能性并不大。招商证券国际判断即使煤价出现小幅波动，煤企盈利水平仍将维持高位，且煤矿机械化是煤炭产业升级的重要一环，预计煤机需求持续旺盛。
研报中，招商证券国际持续看好中国煤炭开采设备需求的持续增长，预计三一国际2019-2021年掘进机和综采设备的收入同比增长率将达到52%、29%和23%。由于公司在综采设备、矿车和大港机等历史市场占有率低的领域成功拓展新产品线，带来了超额增长，预计公司矿山及物流设备收入增速均超行业平均水平。招商证券国际维持三一国际5.41港元的目标价，维持买入评级。
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
- 11
- 12
