数据显示，9月19日北上资金成交净买入26.92亿元。从买入板块来看，北上资金依旧偏爱白酒与银行等大金融股。机构研究发现，北上资金对A股股价走势有明显领先性，且在过去3年中取得了显著的超额收益；从风格来看，北上资金持股更偏向于沪深300系列的大盘股。
偏爱银行与白酒板块
从北上资金在9月19日的买入金额来看，排名前十的个股分别是平安银行、贵州茅台、五粮液、中国平安、洋河股份、恒瑞医药、生益科技、美的集团、招商银行、海康威视，买入金额分别为11.63亿元、5.2亿元、2.96亿元、2.61亿元、2.39亿元、2.32亿元、2.20亿元、1.86亿元、1.86亿元、1.57亿元。上述个股所属的行业板块主要包括银行、食品饮料、保险、制药、生物科技与生命科学、技术硬件与设备、耐用消费品。
从北上资金成交净买入金额来看，排名前十的个股分别为平安银行、洋河股份、招商银行、隆基股份、海康威视、先导智能、五粮液、格力电器、生益科技、歌尔股份，净买入额分别为9.88亿元、1.88亿元、0.92亿元、0.47亿元、0.43亿元、0.41亿元、0.31亿元、0.15亿元、0.09亿元、0.07亿元。上述个股所属的行业板块主要包括银行、食品饮料、半导体与半导体生产设备、技术硬件与设备、资本货物、耐用消费品。
拉长时间维度来看，数据显示，近7天以来，北上资金净买入最多的个股排名前五的有平安银行、招商银行、格力电器、美的集团、保利地产；近1个月以来，北上资金净买入最多的个股有招商银行、格力电器、平安银行、中国平安、美的集团。
市场中的“聪明钱”
中银国际证券认为，北上资金可被视为A股市场中的“聪明钱”。尽管北上资金在整个A股市场中的占比不大，但对A股股价走势有明显领先性，并且在过去3年中取得了显著的超额收益。无论是在行业内选股，还是在行业筛选层面上，北上资金的动向都值得投资者关注。
在我国资本市场加大开放的大背景下，外资对我国A股股票的兴趣也逐步提升。中银国际证券表示，目前，A股市场中的北上资金余额已经接近9千亿元。由于其规模在近3年持续上升，北上资金已经成为A股市场重要增量资金来源，它对A股市场的影响已经上升到了不可忽视的程度。
值得注意的是，中银国际证券研究发现，北上资金换手率明显低于融资余额，北上资金存量的变化对A股股指走势有明显领先性。而A股融资余额的变化滞后于股价指数的变动。
中银国际证券表示，北上资金过去三年在绝大多数行业都取得了超额收益，并且在餐饮旅游与食品饮料两个行业中的收益最为突出。北上资金超额收益率的变化与沪深300指数超额收益率变化走势同步，北上资金的持股风格偏向于沪深300系列的大盘股。另外，北上资金对不同行业股票的偏好度有明显差异，相对偏好消费和医药股，对上游周期股则兴趣偏低。
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（文章来源：中国证券报）
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