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　　发起股东抛弃、业务停滞、增资遇阻、高管出走、员工撤离、借钱续命……

　　有一家保险公司就是这么凄惨。

　　这家保险公司的现状如何？还有员工留守吗？

　　为了一探究竟，近日小编来到了北京财富金融中心59层——中法人寿总部。

　　如此景象，堪称史上最悲剧！

　　中法人寿北京总部在紧邻北京国贸的财富金融中心59层。与高大上的办公环境格格不入的是，公司未见前台接待，办公区员工稀少、不少座位堆放杂物或空置……

　　这是5月22日12:37左右，中法人寿北京总部办公区的现状。

　　一片萧条黯淡气氛下，小编不禁问：最难拿到的寿险牌照都攻克了，公司运营何以行至如此地步？

　　1、高管出走、员工稀少

　　该公司一位前高管透露，这几年公司陆续有高管、员工离职，公司目前留存的办公人员大概二三十人。

　　据公司官网显示：

　　2018年7月30日，公司原副总经理、总精算师、首席财务官、首席风险官李鹏离职。

　　2017年11月6日，公司原副总经理罗振华离职。

　　2016年8月19日，公司原董事长周正平离职。

　　今年一季度偿付能力报告显示，公司存续的董监高管理人员仅有7人，包括董事长在内的4名董事、1名监事和2位副总经理。

　　这意味着，包括总经理、总精算师、财务负责人、审计负责人、合规负责人、首席风险官等在内的寿险公司关键高管，在中法人寿全部缺失。

　　2、“亲爹”遗弃、业务倒退

　　黯然失色的中法人寿，曾经也是发起股东中国邮政集团的掌上明珠。公司官网最早的一份年报显示：依靠中国邮政集团旗下银保渠道，2010年公司保险业务收入超过2亿元。

　　然而，随着中国邮政集团的另一个“亲儿子”——中邮人寿步入正轨，中法人寿的好时光终结。公司保险业务收入呈“断崖式”下滑，到2014年，公司已不再有新单保费收入，仅靠续期业务实现年保险业务收入200多万元。

　　被“亲爹”遗弃4年之后，2015年，中法人寿找到了“新爸爸”——鸿商产业控股集团有限公司(下称鸿商集团)。

　　“新爸爸”到来后，中法人寿业务有了短暂的变化。原有银保渠道不再，2015年公司开辟了网销渠道，同时开发了新产品——京鸿舞两全万能型保险，该产品当年带来保费收入5142万元。

　　尝到甜头后，2016年公司新增了两款年金保险，其中一款为万能型，并重新寻找银保渠道销售，这两款产品当年保费收入合计7852万元。

　　然而，好景不长。这类理财型业务对公司资本金消耗很快，2016年8月末，公司便宣告综合偿付能力充足率为负数(-20%)，低于100%的偿付能力监管要求。

　　偿付能力不足直接掣肘公司业务发展，2017年、2018年公司不再对外销售保险产品，业务宣告停滞，仅因对内员工福利计划带来十余万元保险业务收入。

　　借钱续命

　　控股股东3年“驰援”20次

　　自2010年以来，中法人寿一直处于亏损状态。公司公告显示，因持续亏损，资本金已消耗殆尽，现金流持续净流出，公司自2017年4月即出现流动性枯竭情形。

　　为了应对流动性风险，中法人寿2017年开始向控股股东借款，以支付存量保单到期、退保等支出，满足维持日常运营的基本需要。

　　根据公司官网披露统计，三年来公司向鸿商集团借款20次，共计近2.2亿元：

　　2019年借款2次，共计2000万元。

　　2018年借款9次，共计6910万元。

　　2017年借款9次，共计13084万元。

　　寿险牌照：

　　香饽饽何以沦落至此？

　　寿险牌照本为资本最青睐的保险牌照，根据慧保天下统计，2018年86家寿险公司合计盈利1447亿元，同比增长20%，怎么看都是一门好生意。

　　然而，鸿商集团2015年接盘中法人寿后，该公司累计实现规模保费收入约1.3亿元，净亏损2.68亿元。

　　该公司一位前高管对小编分析，从寿险香饽饽到食之无味弃之可惜的鸡肋，中法人寿是一个现实版教训：严监管下，险企再激进发展、投机取巧，结局终将惨淡。

　　1、 增资受阻

　　偿付能力不足是中法人寿业务急转直下的关键原因。与某些险企股东不愿意增资不同，该公司之所以偿付能力持续不足，是因为增资方案一直未获得监管层批准。

　　根据中保协官网公告，鸿商集团接盘后，中法人寿先后三次披露了增资方案，拟增资金额均为13亿元。

　　2015年度第四次临时会议，拟引入吉林省长久实业集团有限公司、安徽国圣投资有限公司，增资后鸿商集团持股50%。

　　2017年度第三次定期会议，拟引入广西长久汽车投资有限公司(下称广西长久)、宁德时代新能源科技股份有限公司，西藏先仁投资有限公司，增资后鸿商集团持股33.30%。

　　2017年度第八次临时会议，拟引入广西长久汽车投资有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司(下称宁德时代)，增资后鸿商集团持股33.30%。

　　上述前高管分析，变更增资方案有两个目的，一是将鸿商集团持股降至33.30%，以满足《保险公司股权管理办法》中“单一股东持股比例不得超过保险公司注册资本的三分之一”的规定；二是调整新引入股东。

　　对于公司增资方案至今未获批，上述前高管认为，主要问题可能出在新引入股东身上。据他了解，监管导向更倾向国资和外资股东，对民营股东，尤其是股权关系复杂的民营企业非常慎重。

　　一个佐证是：近两年新批开业险企多为国有股东；同时撤销了5家险企的13家不合规民营股东。

　　而中法人寿新引入的股东，与该公司控股股东鸿商集团或多或少有些关系。

　　根据天眼查披露，新引入股东广西长久与宁德时代、鸿商集团的关系如下：

　　根据企查查披露，宁德时代参股股东西藏鸿商资本投资有限公司，是鸿商集团的孙公司。

　　2、业务激进

　　除了增资受阻外，中法人寿沦落的另一大原因在于，试图通过理财型产品迅速冲击规模，不符合保险保障的本源和监管导向。

　　成立初始，中法人寿一直单单依靠银保渠道销售产品，虽然年度保费规模曾达到2亿元以上，但失去股东支持后，业务立即缩水。

　　鸿商集团接手后，虽然监管层已经在加强理财型产品监管，倡导回归保险保障本源，该公司依然不思改变，试图利用强监管政策落地前的最后窗口期迅速揽入保费。

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（文章来源：上海证券报）