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国君策略李少君:信息基础设施建设将为我国新一轮基建重点

2018年09月06日 08:30
作者:李少君
来源: 国泰君安
编辑:东方财富网

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摘要
信息基础设施建设将为我国新一轮基建重点,从目前政策支持、各地规划,以及未来承接的新兴产业发展空间来看,建议关注5G、北斗、大数据中心和网络安全。

  导读

  信息基础设施建设将为我国新一轮基建重点,从目前政策支持、各地规划,以及未来承接的新兴产业发展空间来看,建议关注5G、北斗、大数据中心和网络安全。

  摘要

  进入创新驱动经济发展新时代,配套基础设施建设为先。我国目前的基础设施建设已进入同比下行的趋势中,对经济的支撑力度也在减弱。随着全球进入依靠新兴技术重新定义分工角色的时期,我国抓住机遇抢占新兴产业发展制高点尤为重要。因此,能支撑产业向网络化,数字化,智能化方向发展的信息基础设施才是我国新一轮基础设施建设关注的重点所在。参考发布到2020年具体规划的新兴产业方向,并考虑由中央主导,全国推进的角度,我们认为信息基建主要包括网络建设中的窄带物联网(NB-IoT)、5G、IPv6、北斗,数据服务中的大数据中心,以及网络信息安全保障。

  网络建设将从升级、推广到布局下一代多层次同时进行。新兴产业需要更多入口,更快速的传输,更智能的网络基础,因此对已有网络进行IPv6升级改造,推广NB-IoT(窄带物联网),扩展北斗空间信息网络,以及布局5G都是网络基建布局未来的重要方向。IPv6今年部署动作加快,重要节点已提前达标,后期在工信部的考核督察下有望持续取得进展。NB-IoT全国基本覆盖有望在今年实现,覆盖扩围后实际连接数的突破是关注重点。北斗三号发射进入快车道,全球组网建设的同时应用推广也在加强,自主可控叠加新行业拓展带来看点。将带来连接进入新高度的5G网络,正进入规模试点阶段,频谱发布将成为后续推进的催化剂。

  数据资源化带来大数据中心建设需求,而信息网络化将提出网络安全保障新要求。根据规划,到2020年我国将建设10-15个大数据综合试验区,目前已批复8个。随着今年有望出台的《关于推动大数据产业集聚区建设指导意见》发布,大数据综合试验区或将继续增加。同时,农业和工业大数据平台建设近期被提及,相关方向数据中心建设值得关注。近期网络安全事件的频频发生,提升了政策出台保障的必要性和加强网络安全监管的急迫性,因此事件催化下将带来网络安全建设的重要度提升,引发市场关注焦点。

  以实质成效、事件催化以及驱动产业作为信息基建投资机会的参考标准来进行筛选,建议关注5G、北斗、大数据中心和网络安全四条主线5G未来承接产业空间巨大,且在全球布局加快的环境下,推进速度有望提升,个股推荐:光迅科技中兴通讯东山精密深南电路沪电股份。海外关系对自主可控主题的影响以及北斗三号发射加快将使得北斗产业持续受到关注,受益标的:中国卫星北方导航。数据时代催生的必要需求,带来大数据中心和网络安全的投资机会,推荐个股:深信服、中新塞克、中孚信息美亚柏科,受益标的:宝信软件

  风险提示。政策推进速度不及预期,海外风险,相关上市公司受益情况不及预期,不可抗力自然因素造成的灾害,以及大盘系统性风险。

  正文

  1。 “新”经济下的“新”基建

  我国经济发展进入新阶段是在党的十九大报告中提出的重要定位。经济从高速增长转向高质量发展阶段,意味着结构模式也将出现转变,随之相关的“新旧”动能也进入调整阶段。十九大报告中提出“加快建设制造强国,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能”,明确了经济新动力主要方向。在全球将进入以创新驱动的新兴产业带动经济增长的大环境下,我国曾连续几年在两会上提出要加大创新,发展新兴产业。2016年底,国务院印发了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,将十三五期间新兴产业发展的提升到了战略高度。作为新兴产业发展的总纲要,《规划》指出到2020年,要实现“战略新兴产业增加值占国内生产值比重达到15%,形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱”。由此可见,新兴产业将是未来经济的决胜点。

  今年初的政府工作报告上,发展壮大“新”动能和“加快制造强国建设”被放在了重点任务的首位,对新经济发展的迫切度在提升。无论是内部我国经济结构转型的必要,还是外部全球产业分工和贸易格局重塑带来的压力,大力发展新兴经济将是接下来我国重点推进的方向之一。我国目前的基础设施建设主要方向为便利现有经济结构中的生产部门和居民生活方式,而随着新兴产业的升起对生产模式和生活方式的改变,也就意味着配套的基础设施也要随之完善,才能保证行业的正常发展和经济的顺利运行。因此,加大建设服务于“新”经济模式的基础设施将是今后新兴产业顺利发展的前提条件,也是我们本文关注的重点。

  1.1。 从我国经济转型背景看基建需求

  在以曾经制造生产模式、城镇化发展为目标的基础设施投资建设已经进入到有限实施空间的时期,而未来以创新力驱动的产业将带动网络化,数字化,智能化的基础设施建设。国内外环境的变化带来我国经济转型的挑战和必然性。国际分工来看,我国志在从制造大国转为制造“强”国,虽然今年中美两国间因战略定位而摩擦加大,但确是我国在国际市场重新定位自己的机遇。尤其是在国内人口红利逐渐消失的大背景下,曾经依靠低生产成本而在全球制造产业链中承担加工角色的旧模式将在国际市场失去议价权。在创新带来全球分工新格局的环境下,我国需要抓住机会,抢占新兴产业发展制高点。国内经济结构来看,我国自2013年开始经历了第三产业逐渐超越第二产业,成为对GDP增长贡献最大的产业。以工业为主的第二产业增长相对第三产业出现下滑,反映了目前发展模式的瓶颈,也体现了第三产业与我国目前需求的契合点在提升。今后的经济发展将更加注重从“量”转向“质”的要求,因此为新经济发展做好基本设施铺路将是接下来的重点。

  我国统计局目前统计的基础设施包括水利、公共设施、道路运输、铁路运输、电力、燃气等,从图1 可以看到,这类基建投资同比增速自2013年开始进入下行通道。从我国政策的落脚点可以看出,未来这类基建更多将是结构性的增加,如乡村方向,而非整体大幅投入。如今提出的“新”经济,则集中在网络化、数据化、智能化发展带来的新产业以及对旧产业的新赋能,而这些方向前期的最基本的设施建设相对不足。

  1.2。 哪些是“新”基建

  我国提出的新兴产业发展方向涉及较多,但在基础设施支持上具备一定共性,也就是“新”基建主要落实的方向。2018年的政府报告中,提及发展的新兴产业,包括了人工智能,大数据建设,互联网民生,智能生活,集成电路等。虽然这些都属于我们一直以来推进的方向,但若按照战略发展的紧迫程度,我们认为目前明确了到2020年发展目标的行业将是关注重点。从去年底到今年以来,我国中央及部委层面发布了多部产业专项政策,提出三年行动具体计划或实施指南。

  基础设施投资建设需要从国家层面考虑,由政府主导推进,在全国范围内进行。因此,我们也将从这个角度去看新兴产业发展背后的新基建落脚方向。无论是企业上云,工业互联网,人工智能,还是系统信息安全等,接下来三年的发展都需要建立更为便利的信息运用上,这就包括了信息采集、存储、传输、计算等多方面能力的提升。例如企业上云,需要在云计算,大数据储备,以及传输流畅等方面给予支持,才能更好促进企业上云。工业互联网,则需要在数据采集,计算,系统集成等方面配套完善。因此,我们可以将这次的新基建看作为宽泛定义下的信息基建,主要包括新一轮的网络建设,如光纤宽带、窄带物联网(NB-IoT)、5G、IPv6,北斗等,数据信息的相关服务,如大数据中心,云计算中心等,以及信息和网络的安全保障等。今年,部分省市也提出了各自的信息基础设施建设规划,全国性的信息基建有望迅速展开。

  信息基建中各个方向进展不一,考虑到布局增长的空间,我们重点关注目前正在推广应用的方向以及未来创造应用的新方向。在各地的信息基建规划中多有提到将增加4G和光纤宽带在城乡的覆盖程度,但根据工信部统计的数据显示,截至到今年4月底,我国已有超过95%的行政村实现光纤宽带网络通达和4G覆盖,因此未来增长空间有限。其他的信息基建方向,我们仍将根据其用途从网络建设、数据服务和信息安全三方面分类来看目前的发展状况和规模空间。

  2。 分类看信息基建各方向发展进程

  信息基础设施的建设是未来新兴产业发展的保障,其涉及的三个主要方面需要共同推进才能完善整个信息基础设施的支撑体系。但由于网络建设、数据服务和信息安全建设下涉及的各个方向在技术成熟和未来承接的产业发展上存在差异,在推进过程中存在突破有先后的可能,因此我们将分类分析三大基建方向下的主要看点。

  2.1。 网络建设从升级,推广到布局

  满足新经济的配套网络需要提供更多的入口,更快速的通信,和更智能化的连接,才能成为今后新兴产业发展壮大的基础,助推我国成为网络大国。已出台三年规划的新兴产业政策和各地提到的信息基建方向中,网络基础建设主要包含了互联网协议第六版(IPv6),第五代移动通信(5G),窄带物联网(NB-IoT)和北斗导航四大细分方向。其中,IPv6属于网络升级,北斗和NB-IoT属于推广建设,而5G则是未来布局方向。

  2.1.1。 落地加速中的IPv6升级改造

  网络IP地址在IPv4下已经濒临耗尽,互联网升级需求在网络技术进步和我国自主创新的导向下大幅提升,IPv6的推广应运而生。2017年11月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》,指出要运用IPv6对现有网络进行改造升级,且大力发展基于IPv6的下一代互联网。今年4月,工信部再次发布关于贯彻落实《部署行动计划》的通知,明确了2018年和今后的具体实施工作。IPv6,即第六代互联网协议,相较于上一代互联网协议IPv4,有更多的IP地址,具备更高的安全性。从国家层面而言,由于我国并无IPv4的根服务器,因此在上一代互联网协议中缺乏话语权。而在对IPv6的推广中,我国下一代互联网工程中心联合海外相关运运营机构联合发起的“雪人计划”已在全球16个国家完成25台IPv6服务器架设,其中中国占4台,有利于自主网络保障。据中国经济网转载人民网报道,截止6月,全球范围内IPv6使用率达到了近24%新高,而中国的IPv6地址新增数连续两年位于前两位。今年IPv6部署动作加快,工信部计划在年末完成的北京、上海、广州、郑州、成都的互联网骨干直联点IPv6改造,截止7月底三大运营商已经完成,国内IPv 6用户占比也从0.3%上升到0.5 %。目前,IPv6改造升级工作已被列入考核指标,各基础电信企业需定期向工信部报送相关工作进展,而工信部也将定期开展专项工作督查。在详细的部署安排和监督工作下,我国IPv6推广工作有望持续取得进展。

  2.1.2。 NB-IoT全国覆盖或将提前完成

  NB-IoT(窄带物联网)是物联网的重要组成部分,也是我国目前物联网推广建设的主要技术方向之一。通过利用窄带LTE技术来承载物与物的连接,NB-IoT呈现出广覆盖、低功耗、多连接,低成本等特点,有利于在如今的无线通信技术下实现万物互联。从应用来看,NB-IoT对时效性要求不高,因此未来应用多集中在智能家居、智慧城市、智慧农业等场景中不需要数据实时交互的环节,如智能水表、智能路灯、智能停车、智能养殖等。2017年可看做为NB-IoT商用元年,6月工信部发布了《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展的通知》,要求加快推进NB-IoT网络覆盖。三大运营商也纷纷在2017年启动了网络建设,全年建设40万个基站,且在部分城市开始了试商用。今年5月,工信部和国资委发布了《关于深入推进网络提速降费加快培育经济发展新动能2018专项行动的实施意见》,提速NB-IoT全国普遍覆盖从去年《通知》中的2020年到2018年。从目前三大运营商的进展情况来看,中国电信在去年就建成了全球最大NB-IoT网络,中国联通则在今年5月物联网产业生态大会上表示已实现NB-IoT网络全国覆盖。中国移动由于牌照问题,在今年开始加码建设,预计有望在今年覆盖全国县市城区。

  除了扩大网络覆盖,运营商也通过开放云平台、与芯片和模组厂商合作、发放专项补贴等方式增加NB-IoT的商用转换。目前运营商仍然面临成本较高,终端连接数有限,营收少的局面,随着未来芯片成本下降和产业链成熟度提升,NB-IoT有望在垂直应用中进一步打开市场。

  2.1.3。 北斗组网不误应用推广

  北斗是我国自主建设、独立运行的全球卫星导航系统,符合目前自主可控的产业发展方向。从2017年底开始,我国进入到北斗三号卫星系统组网的阶段,计划在2018年底发射18颗左右“北斗三号”组网卫星,优先为“一带一路”倡议中的沿线国家和地区服务,到2020年则计划建成35颗卫星,进行全球覆盖。8月25日,我国发射了北斗三号全球系统第十一、十二颗组网卫星,全年组网计划顺利推进中。虽然北斗全球系统仍在建设中,但目前以北斗二号系统运行服务为主的北斗导航系统已在我国交通、海事、电力、民政、公安、林业、水利等十几个行业中广泛应用。

  根据2018年5月18日发布的《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》,2017年我国卫星导航与位置服务产业总体产值同比增长20%达2550亿元,预计到2020年北斗应用在交通、农业、城市综合安防和智慧城市等主要细分市场的规模将超过2万亿。

  推行中的北斗三号卫星系统不仅将增加北斗系统的全球化服务,也将提升“北斗+”在新兴行业的应用。今年8月30日,中国航天科技集团有限公司公布了推动航天强国建设的路线图,表示未来三年将全面建成北斗三号全球卫星导航系统和高分辨率对地观测系统。相较于北斗二号系统,北斗三号具备更高的定位精度,更可靠的系统,更完好的信号连续性等优势,因此将催化更多的创新应用。车联网一直属于“北斗+”发展的主要市场,根据《2018中国卫星导航与未知服务产业发展白皮书》中的统计,2017年我国北斗车联网市场在用户规模上已突破2200万。从目前的汽车保有量来看,市场渗透率约在7%左右,未来增长空间可期。且随着今后北斗三号系统的推出,在车联网中的应用还将有望扩展至同物联网、云计算等新技术融合,开创智能驾驶、智慧城市等新兴市场。

  我国当前在珠三角、京津冀、长三角、华中鄂豫湘地区、西部川陕渝地区、和海南形成了北斗产业集聚区域,而北京、上海、广州、南京、武汉、长沙、成都和西安等地成为重要的应用发展依托城市。今年8月,北京就曾召开北斗卫星导航技术与产业深度融合应用推进会,表示将推动北斗系统在北京市多领域深度应用。未来在重点区域产用合作的推进下,城市建设和关键行业将逐渐实现北斗技术标配化。

  2.1.4。 5G布局开拓未来应用新基础

  5G标准发布后,商业部署进入快速通道。5G网络具备高速率、大容量、低时延的特点,其所支持的三大应用场景:eMBB(增强移动宽带)、mMTC(海量机器类通信)、URLLC(超可靠低时延),将带动VR/AR、高清视频、物联网、无人驾驶等多个新兴产业的运用,因此是全球布局未来创新经济的重要基础。随着第一阶段完整版5G标准在今年6月中旬正式出台,国内外均加快了对5G商业应用的部署节奏。5G上游的芯片制造商如高通、三星均在8月宣布将推出5G相关产品,各国运营商也开始了频谱资源的投入阶段,而终端商如摩托罗拉也在8月发布了全球首款5G手机。

  根据我国对5G部署的“两步走”规划来看,第一步的技术研发试验或将在今年完成,随后便是进入产品研发试验的第二步,即从5G商用的规模试点,到预商用,再到2020年的正式商用。目前,我们正处于第一步技术研发试验的最后阶段。根据中国信息通信研究院技术与标准所徐菲副总工在8月“2018 5G网络创新研讨会”上的表述,我国各系统厂家已经完成5G技术研发试验中非独立组网测试,并计划在今年内完成独立组网测试,达到预商用。若按计划在2020年开始商用,根据赛迪顾问发布的《2018年中国5G产业与应用发展白皮书》预测,之后五年5G将直接拉动智能网联汽车1.3亿辆,物联网连接数累计达124.5亿,以及VR/AR设备出货量共2356.2万台。

  在今年8月底的“中国国际智能产业博览会”上,中国信通院副院长王志勤透露,今年9月计划正式发布5G频谱资源的最终许可方案。据证券时报记者报道,5G频谱的初步方案为中国电信中国联通将分别3.5GHz左右的各100MHz频谱资源,中国移动获得2.6GHz附近的100MHz频谱资源。频谱的发布将使得运营商可以更好地估算组网成本,真正开始考虑5G的投资建设情况。今年以来,三大运营商对5G的重点布局都放在5G规模测试和应用测试上,选取重点城市开展试点。随着频谱的发布,将有助于运营商扩大试点规模,尽早进入试商用准备。

  2.2。 需求提振大数据中心建设

  新兴产业的未来发展将大量依赖于数据资源,因此从国家政务到各大行业,建立数据中心将有助于促进行业转型和实现企业上云。2014年起,大数据就被写入国家政府报告中。2015年,国务院印发了《促进大数据发展行动纲要》,提出未来5-10年的大数据发展目标,其中对于大数据基础设施建设就明确了国家大数据平台、数据中心等方向。2017年初,工信部发布了《大数据产业发展规划(2016-2020年)》,明确要加快实施国家大数据战略,争取到2020年实现大数据相关产品和服务业务收入突破1万亿元。工信部信息与软件综合司在今年初的工作报告中,提出要在今年制定《关于推动大数据产业集聚区建设指导意见》,组织实施试点示范项目,加快推动数字经济基础设施建设等目标。

  数据中心看集群区域,大数据平台看重要行业。截止到2017年,我国已批复8个国家级大数据综合试验区,分别位于贵州、上海、河南、重庆、沈阳、内蒙古等六个地区和京津冀、珠江三角洲两个区域。根据《大数据产业发展规划(2016-2020年)》中的目标,到2020年我国将建设10-15个大数据综合试验区。而随着计划于今年发布的《关于推动大数据产业集聚区建设指导意见》出台,大数据综合试验区有望继续增加。除了集中式的数据中心区域发展以外,国家层面也将在重点行业推进大数据平台,如信用、政务、工业、农业等。早在2015年的《行动纲要》里,就有指出到2018年要建成国家政府统一开放平台。近年来,工业互联网的推进使得工业大数据平台的建设也被提上日程。同样的还有农业发展,乡村振兴推进中的一二三产业融合一直是重点,在今年6月的国常会上就指出了要推进重要农产品全产业链大数据建设。因此,从平台来看,与国家今后发展重心相关的产业未来有望率先实现大数据平台服务;而在未来数据大量产生和使用的背景下,各地对大数据中心建设的需求旺盛,能凭借低成本成为区域中心,从而形成产业集聚区的城市建设值得重点关注。

  2.3。 网络信息安全是新经济的保障

  在建立数字强国、网络强国的路上,如何保障网络信息数据的安全一直是关键。根据2016年11月出台的《中华人民共和国网络安全法》,网络安全包括了网络基础设施运行,网络产品内容,网络中信息收集、传输、存储、使用等各方面的安全。根据7月12日发布的《中国互联网站发展状况及其安全报告(2018)》显示,我国2017年境内被篡改网站数量同比增长20%,且受境外安全风险影响的程度正在提升。网络安全形势严峻促使需求提升,国家也陆续出台各项政策鼓励产业发展。2018年4月的全国网络安全和信息化工作会议上,网络安全被提升到了国家战略的高度,指出要积极发展网络安全产业。具体执行方面,工信部、司法部、公安部等部委都各自针对网络安全提出措施。

  今年3月底,中央网信办和中国证监会联合印发《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》,鼓励网络信息企业利用多层次资本市场做大做强。而在刚刚举行的第四届互联网安全领袖峰会上,腾讯发起并携手启明星辰卫士通等15家A股上市公司,成立P16领袖俱乐部,旨在搭建中国互联网安全企业的协同平台。我们认为,随着近期华住酒店信息泄露,国内多家大型企业收到勒索病毒攻击等网络事件的屡屡发生,我国对网络安全建设需求的迫切程度将有所提升。9月17日开始,中央宣传部、网信办、工信部、教育部、公安部等十个部门将联合举办为期一周的“2018国家网络安全宣传周”活动,其总体框架为:1场开幕式+6项重大活动+6个专项主题日活动,活动规模达到历届之最反映出国家对网络安全的重视度日益提升。而我国也正在加紧制定《关键信息基础设施安全保护条例》、《网络安全等级保护条例》等政策,完善法制体系建设。在顶层立法,政企协作的共同推进下,作为数字产业基础的网络安全将有望迎来爆发成长期。

  3。 信息基建的投资机会

  不同进程下,实质成效、事件催化以及驱动产业将是信息基建投资机会的参考标准。从中央到地方政府,信息基建涉及的各个方向目前都处于各自的推进进程中,但由于所处的阶段不同,见到推广成效的时间也不尽一致。因此,我们将主要从政策支持力度以及带来的实际驱动,接下来的事件催化,以及未来承接的产业规模三个角度出发,对各个方向的投资机会进行挖掘。

  从政策的支持力度来看,网络建设中的NB-IoT、IPv6、5G和北斗,数据服务的大数据中心,以及网络安全都曾以专项政策或重要会议指示等方式提出过发展计划。其中,5G、北斗和网络安全在定位上具备战略高度,因此处于国家大力推动的方向。而NB-IoT、IPv6和大数据中心建设则有出台专项政策明确未来某个阶段的目标进程,推广时间更为明确。但考虑到政策支持下的推广实效,网络建设中的NB-IoT虽然今年有望实现全国基本覆盖,但覆盖下的实际连接数还有待提升,商用空间仍受制于成本;IPv6 在年初颁布的部署规划下,整体建设节奏加快,但相较于海外而言,我国在IPv6的地址使用数量上仍有差距,网络改造升级难度不小,仍需加大投资。

  从事件催化的角度来看,5G、北斗、大数据中心和网络安全接下来都具备引起市场关注的事件发生。9月5G频谱有望发布,而年底5G试商用或将随着技术研发试验第三阶段的结束而展开。北斗三号卫星发射速度加快,年底前18颗卫星目标大概率完成。《中华人民共和国卫星导航条例》已完成草案初稿拟制,即将形成征求意见稿。同时,国内外紧张局势也将催化市场对于自主可控技术的关注度。大数据中心方向,正在制定的《关于推动大数据产业集聚区建设指导意见》将推动区域化数据中心建设。按规划将在2018年建成的国家数据平台,随着今年以来一直推进的“互联网+政务”工作和信用体系建设,或将在政务、信用等方向率先看到突破,而工业、农业方向的应用将是接下来的主要发力点。网络安全自今年9月起,将陆续开展多个大会,涉及宣传、技术、产业、战略发展等多个方向。政策方面,《关键信息基础设施安全保护条例》、《网络安全等级保护条例》也在加紧制定中。

  从未来承接的产业规模来看,5G将是新技术中最值得期待的方向,而北斗则是进口替代空间最大的方向。我国重点发展的各大新兴产业,如工业互联网、车联网、企业上云、人工智能,远程医疗等,均需要以5G作为产业支撑。虽然目前发布的5G第一版本标准,主要应对的场景为eMBB(增强移动宽带),将带动VR/AR,高清视频的发展。但正在制定推进中的第二版本预计在2019年后冻结,待发布后便可奠定未来物联网的基础,打开在此往上的垂直应用空间。北斗则同时兼具了我国自主可控以及航空先进技术的两大要点,若仅从进口替代的导航覆盖情况来看,2017年不到7%的数据表明了未来增长空间较大。正在发行组网的北斗三号,又使得我国的从区域化覆盖走向全球化,同时高精度,强稳定等特性,带来未来“北斗+”产业融合发展的新市场。

  通过对三个参考指标下的各主题进行分析,我们认为信息基建主题下的配置方向为:

  1。 市场发展空间可待,且具备持续催化的5G、北斗产业。全球加快布局5G的大环境下,国内5G建设落地速度有望比计划提前,个股推荐:光迅科技、中兴通讯东山精密、深南电路、沪电股份海外关系对自主可控主题的影响将使得北斗产业持续受到关注,而北斗三号发射加快将打开新的应用空间,受益标的:中国卫星、北方导航

  2。 数据时代催生的必要需求而带来投资机会的大数据中心和网络安全。大数据中心建设对于日益增多的数字信息而言带来存储和应用的便利,而近期多次提到的农业产业链数据和工业互联网数据也对行业大数据平台提出发展需求,受益标的:宝信软件网络安全事件频频发生,如何营造有保障的网络环境再次成为关注焦点,相关政策出台和网络建设有望加速,推荐个股:深信服、中新塞克、中孚信息、美亚柏科

  此外,国资委在下半年的工作部署中曾明确提出,要稳步推进通信等领域的中央企业战略性重组,并将以拥有优势主业的企业为主导,打造北斗产业、工业互联网等协同发展平台。因此,我们认为5G、北斗、数据中心建设主题后续或将受国改而产生事件催化,可关注相关进程。

  4。 风险提示

  政策推进速度以及落地情况不及预期,海外突发风险,相关上市公司受益情况不及预期,不可抗力自然因素造成的灾害,以及大盘系统性风险。

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(责任编辑:DF078)

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