10月9日，汇丰控股与旗下香港上海汇丰银行（下称“汇丰亚太”）联合提出一项建议，拟以155港元/股将恒生银行私有化，溢价超30%。当日，恒生银行也发布了联合公告确认，汇丰亚太作为要约人，已要求恒生银行董事会向相关股东提呈该方案。

　　根据联合公告，汇丰亚太作为要约人，拟以每股155港元的价格，收购由恒生银行少数股东持有的所有余下股份，此价格为最终价格，且不再提高。以该对价计算，恒生银行总估值约为2900亿港元。

　　上述对价溢价较高，较恒生银行在香港联交所最后一个交易日的收盘价每股119港元溢价约30.3%；相较于市场分析师在恒生银行发布2025年中期业绩后给出的最高目标价131港元，也溢价约18.3%。

　　汇丰表示，该溢价既体现了恒生银行未来数年业务发展的潜在价值，也为计划股东提供了无需等待未来股息，即可实时兑现投资收益的机会。

　　如果上述私有化方案最终获得相关监管机构批准及相关股东通过，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司，其在香港联交所的上市资格也将被撤销。

　　汇丰控股行政总裁艾桥智介绍，将保留恒生银行的品牌、传统、独特的市场定位和分行网络，同时加大投资力度，推动产品、服务及科技创新，为客户带来更多选择。“此建议亦代表汇丰对香港经济的重大投资，反映我们对这个市场的信心，以及其作为领先国际金融中心，以及连接国际市场与内地超级联系人的角色。”

　　从汇丰集团的整体战略来看，私有化恒生银行符合其简化组织架构、聚焦核心市场的策略重点。中国香港市场是汇丰的主要本位市场之一，但近年来竞争日趋激烈。通过将恒生银行变为全资附属公司，汇丰可以有效精简在香港市场的业务架构，简化决策流程，提高应对市场变化的灵活性。

　　在财务层面，汇丰预期，通过剔除恒生银行的非控股权益盈利扣减，上述私有化方案将会提升汇丰控股的每股普通股盈利。此外，汇丰还重申，将继续维持其2025年目标派息比率。

　　为推进此项交易，汇丰宣布自上述公告日期起计三个季度内，不再启动任何进一步的股份回购。

（文章来源：证券时报）