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　　存储市场又将开启新一轮涨价周期？

　　日前，Sandisk（闪迪）发布的涨价通知函显示，Sandisk计划从4月1日起对所有面向渠道和消费者客户的产品涨价，涨幅将超过10%。

　　有来自深圳的存储卡渠道商向《中国经营报》记者确认了上述涨价消息，并对记者表示：“现在整个存储卡市场行情都在涨。”

　　来自TrendForce集邦咨询3月12日最新的现货价格走势报告显示，NAND Flash Wafer（晶圆）现货市场延续涨价态势。由于供应商持续的生产控制，工厂收到的库存低于预期，导致现货供应端开始惜售，报价不断上涨。后续Wafer价格或将持续上涨，512GB TLC晶圆现货价格该周（3月5日到3月11日）上涨2.33%，报2.5美元。

　　有行业人士认为，随着存储行业头部企业涨价、存储器行业价格有望迎来上涨预期。不过，也有行业人士认为，这波存储涨价主要是存储晶圆原厂减产调节产能引发的晶圆、模组涨价，行业整体价格回升还需观察需求端市场情况。

　　Sandisk率先行动三星、SK海力士或跟进涨价

　　从2023年第三季度开始，三星、海力士等晶圆原厂通过控制产量、涨价，叠加下游逐渐复苏、高性能存储需求升温等因素，存储行业进入涨价周期。到了2024年第四季度，闪存供给需求达到供过于求、叠加传统消费端需求持续疲软，存储价格也转而出现季度环比下跌。

　　根据TrendForce集邦咨询此前的数据，2024年第四季度，由于PC、智能手机等消费性电子产品厂商持续去化库存，供应链大幅调整采购订单，导致NAND Flash价格反转向下。该季度NAND Flash平均销售价格环比减少4%，整体下滑2%，产业营收为165.2亿美元，较第三季度减少6.2%。

　　在主要NAND Flash 品牌厂商中，三星、SK海力士、铠侠、美光和西部数据（闪迪）均受到不同程度的影响。2024年第四季度，三星因消费性电子产品需求疲软，营收季度环比减少了9.7%；SK集团（SK海力士和思得）营收环比减少6.6%；铠侠营收环比减少0.2%；美光该季度营收环比减少9.3%；西部数据/闪迪财报同样显示，闪存业务从2024年第三季度后，业绩同比增速有所放缓。

　　然而，闪存产品市场又要开启新一轮涨价了？

　　近日，闪迪打响闪存产品涨价第一枪，其发布涨价通知函称，计划从4月1日起所有面向渠道和消费者客户的产品涨价，涨幅将超过10%。

　　闪迪在通知函中解释涨价原因称，存储芯片行业很快将过渡到供不应求状态，再加上近期的关税变化，将影响供应的可用性并增加Sandisk的业务成本。因此决定从4月1日起开始实施价格上涨，涨幅将超过10%，并适用于所有面向渠道和消费者客户的产品。同时，还将继续进行频繁的定价审查，预计在接下来的季度会有额外的涨幅。

　　另外，闪迪还表示：“我们应对计划外需求和订单的能力有限，请确保尽早沟通订单的任何更改。预计任何计划外需求都会延长交货时间。”

　　存储器是半导体市场最主要的细分领域，主要分为闪存和内存，闪存包括NAND Flash和NOR Flash，内存主要为DRAM。DRAM和NAND Flash作为当前主流的半导体存储器，其市场规模占比超过95%，是全球存储市场的重要组成部分。

　　2025年2月24日，西部数据宣布正式完成机械硬盘（HDD）和闪存业务分拆，并成为两家完全独立的公司。分拆完成后，西部数据将继续专注于HDD业务，而闪迪则接手NAND Flash和固态硬盘（SSD）业务。这也意味着，闪迪旗下的SD卡、U盘和固态硬盘等闪存产品价格都会上涨。

　　与此同时，韩国的三星和SK海力士等存储巨头也可能紧随其后涨价。业内人士透露，这两家企业同样有意在下个月上调NAND的价格。

　　根据TrendForce集邦咨询数据，西部数据在2024年第四季度NAND Flash市场的份额为11.4%。三星和SK海力士市场占有率分别达到了33.9%和20.5%，如果这两家韩国企业决定跟进涨价，市场整体价格有望被拉高。

　　近日，多位闪存品牌渠道商向记者确认了存储卡产品涨价的情况。一位代理铠侠、闪迪、金士顿、三星等多个国际闪存品牌的渠道商告诉记者：“现在整个存储卡行情都在涨。”

　　而金泰克的一个渠道商也告诉记者，D4固态（代表较高性能的固态硬盘）、D5固态（更高密度、成本更低的存储解决方案）近期价格都有上调。

　　设计厂商关注市场需求

　　记者也以投资者身份联系了多家A股存储上市公司。

　　存储模组厂商佰维存储（688525.SH）表示：“可以参考闪存市场渠道数据，部分产品行业价格趋稳、部分产品价格也有回升情况，公司存储产品随行就市，动态调整。”香农芯创（300475.SZ）相关负责人亦表示：“存储基本可以视为半导体行业的大宗商品，建议关注行业价格。”

　　而存储芯片厂商兆易创新（603986.SH）投资者关系部人士回应：“公司产品并没有涨价情况，价格维持在平稳状态。”对于未来价格态势，该人士表示：“还需持续观察。”

　　普冉股份（688766.SH）则表示，公司的NOR Flash产品价格没有上涨，目前仍处于历史较低价位，后续会上扬，但上扬修复时间并不清楚，公司属于存储芯片设计公司，价格还需看市场需求。

　　记者查询CFM闪存市场网了解到，近期，MicroSD、USB2.0、USB3.0、部分SSD产品渠道（ 256GB PCIe 3.0、512GB PCIe 3.0 ）价格有所上涨。

　　有存储产业人士对记者分析，这波涨价的存储产品主要是大容量模组厂商和企业SSD公司的产品，涨价主要是受海外晶圆大厂通过控制产能调控。而像NOR Flash这些存储芯片设计厂商产品价格并未受到影响。

　　事实上，为了应对市场变化，三星和SK海力士早在2024年第四季度便实施了减产措施，其中三星在2025年第一季度削减西安工厂的NAND闪存产量，减少超过10%，另外还调低了韩国华城12号和17号生产线的产量，以进一步降低整体产量。这一举措有效地改善了市场供需失衡的状况，并加速了价格触底的进程。

　　华安证券研报亦显示，此次存储涨价潮，主要是因为三星、海力士、美光、西部数据和铠侠五大晶圆原厂2024年第四季度开始减产NAND，减产效应预计2025年第二季度开始体现。

　　从产能端情况来看，上游控产提价的举措已在近期显现成效。

　　华鑫证券3月4日发布的研报分析称，SK海力士的DDR5和eMMC存储芯片现货价格在当周全面上扬，DDR5 SK Hynix 2Gx8-5600颗粒现货成交价已上涨至4.70美元，eMMC市场交易表现热闹，4G/8G/16G eMMC涨幅达8%~10%，市场报价已高于原厂官方价，且工厂端仍不断上调目标价争取议价空间。

　　此前，TrendForce 集邦咨询还分析，2025年第一季度市场状况仍不乐观，尽管晶圆供应商已积极减产，但受传统淡季效应影响，服务器这些终端产品备货速度放缓，预计第一季度NAND Flash整体产业营收可能季度环比减少高达20%。随着减产措施推进和价格逐步触底，下半年产业有望重回上升轨道。

　　然而，随着市面上部分闪存产品涨价，是否意味着，整个闪存价格有望提前重回上升轨道？

　　对此，TrendForce 集邦咨询研究经理敖国锋对记者表示，由于市场预期下半年可能出现涨价，客户自3月起积极增加采购量。TrendForce集邦咨询认为，此举将有助于价格提早回升，尤其是NAND Wafer的第二季度合约价有望止跌反弹。

　　而需求端何时能够带动存储价格上扬仍待观察。不过，近期，多家国内上市公司接受机构调研时也谈及了存储市场需求发展展望。江波龙（301308.SZ）表示，展望2025年，云服务提供商对AI硬件的持续投资将推动高性能计算和存储硬件需求增长。随着AI大模型与智能终端设备结合加深，单机存储容量需求显著提升，中长期存储市场或迎来增长机遇。

　　佰维存储表示，物联网、大数据、人工智能、智能车联网、元宇宙等新一代信息技术既是数据的需求者，也是数据的产生者。同时，AI技术革命将大大提升对高端存储器的需求。目前存储器国产化率较低，存储芯片的国产化率将随着市场和政策的双向推动大幅提升，国产存储产业前景广阔。

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（文章来源：中国经营网）