5月14日,腾讯集团(00700.HK)发布了2024年第一季度财报。一季度,腾讯实现营收1595.01亿元,同比增长6%,毛利838.7亿元,同比增长23%,净利润(Non-IFRS)502.65亿元,同比增长54%。
腾讯董事会主席兼CEO马化腾表示,通过持续培育高质量的收入来源,包括微信视频号及搜一搜广告、小游戏平台服务费及视频号商家技术服务费,推动腾讯一季度的毛利和经营盈利增幅超过了收入增幅。
据21世纪经济报道记者梳理,2021年至2022年期间,腾讯曾经历连续四个季度净利润下滑,而在随后的七个季度(包括2024年Q1)中,腾讯的净利润增速持续增长,此外,腾讯的毛利也连续四个季增速超过20%。
此前,腾讯管理层曾表示,其目前最关注的财务指标就是利润指标。而过去几个季度,腾讯毛利和净利的持续增长,证明其正处于一种健康的增长状态。
中金公司研究表示,从历史上看,腾讯增长有两种典型状态:一是平台业务健康快速发展(金融、朋友圈广告、视频号、小程序等)+游戏正常发展;二是平台业务健康快速发展+游戏高速增长。
中金公司认为,第一种状态下对腾讯的投资,确定性强但弹性弱,第二种状态下,腾讯则兼具确定性和弹性。但第一种状态是腾讯的常态,也是当前腾讯更接近的状态。
所以对于腾讯接下来的发展,中金公司判断称,腾讯的主要增长逻辑来自于高质量增长策略下,视频号广告&电商、小游戏、FBS等业务的利润释放,叠加公司积极的股东回报策略,预计有望形成“EPS增速>经调整经营利润增速>毛利增速>收入增速”的模式。
微信生态持续释放活力
年初,马化腾曾用“老树发新芽”来形容微信的发展潜力,而在一季度,微信生态仍在持续释放这种活力。
在用户层面,持续增长的用户规模,不断巩固着微信的基本盘,据财报披露,截至一季度,微信及WeChat合并月活跃账户数为13.59亿,同比增长3%,环比增长1%。
此前被腾讯管理层多次提及的视频号、小游戏等“新芽”,表现也依旧抢眼。报告期内,视频号总用户使用时长同比增长超80%。同时,通过拓展商品品类和激励更多内容创作者参与直播带货,腾讯也进一步加强了视频号直播带货生态。
另外,小程序总用户使用时长同比增长超20%。其中,非游戏类小程序的日均使用次数同比实现双位数百分比增长,小游戏流水同比增长30%。
受微信视频号、小程序、公众号及搜一搜的增长拉动,腾讯一季度的网络广告收入同比增长26%至265亿元。
国内游戏总流水恢复增长
对于游戏业务,马化腾表示,公司在本土市场和国际市场的数款头部游戏中的团队调整初见成效,游戏总流水实现增长,为未来几个季度游戏收入恢复增长打下基础。
过去几个季度,国际游戏市场是腾讯游戏主要的增长来源。一季度,受Supercell的游戏收入递延周期较长的影响,腾讯国际市场游戏收入只同比增长3%至136亿元。
但同期,腾讯国际市场游戏总流水同比增长了34%,这是受Supercell的游戏(尤其是《荒野乱斗》) 人气回升以及《PUBG MOBILE》的用户和流水增长所推动。
财报指出,《荒野乱斗》一季度在国际市场上的日活跃账户数超过去年同期的两倍,流水超过去年同期的四倍。
另外对腾讯而言,更值得欣喜的信号是本土游戏业务释放的增长信号。一季度,虽然本土市场游戏收入同比下降2%至345亿元,但本土市场游戏总流水恢复同比增长,增幅为3%。
财报称,就单个游戏而言,《王者荣耀》受去年春节期间高基数影响,收入同比有所下降,《和平精英》 收入因2023年下半年的商业化内容较弱而同比下降。但是,受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升,这两款本土游戏在2024年3月的流水实现同比增长。
此外,腾讯旗下的《金铲铲之战》、《穿越火线手游》及《暗区突围》等多款本土市场游戏的流水于本季创下历史新高。根据QuestMobile的统计,今年第一季度《金铲铲之战》的日活跃用户已逼近2000万,在腾讯游戏中位列第三,仅次于《王者荣耀》《和平精英》。
企业服务收入实现双位数增长
报告期内,腾讯来自金融科技及企业服务业务的收入为523亿元,同比增长7%,占总营收的比重约为32.8%,连续12个季度占比超过30%,并继续成为腾讯贡献营收最多的业务板块。
其中,金融科技服务收入以个位数百分比同比增长,主要由于线下消费支出增长放缓及提现收入减少,而理财服务收入增长强劲。一季度,受益于低风险货币市场基金的代销,腾讯理财业务的用户数与人均投资规模均实现快速增长。
与此同时,腾讯企业服务业务收入实现了十几个点的同比增长率,这主要由于云服务收入及视频号商家技术服务费增长。
财报特别提到了腾讯云音视频解决方案,称该方案吸引了更多的本土与国际客户,特别是媒体、娱乐及直播行业的客户。同时,国际数据公司IDC也连续六年将腾讯云音视频解决方案的市场份额评为中国第一。
在研发投入方面,腾讯一季度研发开支为156.78亿元,自2018年至今六年研发投入超过2853亿元。
此外,马化腾表示,腾讯致力于将盈余资本回馈股东。年初,腾讯披露了2024年超千亿港元的股份回购计划,一季度累计回购已达148亿港元,日均回购金额8.24亿港元,创历史新高。
(文章来源:21世纪经济报道)