年报行情悄然拉开帷幕 四维度挖掘价值投资潜在标的

2018年01月06日 07:21
来源: 证券日报
编辑:东方财富网

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【年报行情悄然拉开帷幕 四维度挖掘价值投资潜在标的】日前,上交所和深交所发布上市公司2017年年报预约披露时间表,11家公司拟在1月份发布2017年年报业绩。分析人士指出,年报披露期蕴藏着大量的投资机会,从业绩成长到分红送转都会引起股价的剧烈波动,值得投资者深入分析研究。(证券日报)

  点击查看>>>年报业绩预告  预披露时间表

  日前,上交所和深交所发布上市公司2017年年报预约披露时间表,11家公司拟在1月份发布2017年年报业绩。分析人士指出,年报披露期蕴藏着大量的投资机会,从业绩成长到分红送转都会引起股价的剧烈波动,值得投资者深入分析研究。今日本版特从率先披露年报业绩、分红预案、业绩三连增以及年报预告等四方面梳理分析绩优白马股的投资机会,以飨读者。

  11家公司抢先披露2017年年报

  3只绩优白马股后市表现备受期待

  根据沪深两市2017年年报预约披露时间表安排,沪深两市共有11家公司将在今年1月份率先披露2017年年报。其中,沪市最早披露2017年年报的公司是杭电股份,其预约披露时间为1月23日;紧随其后的是健友股份(预约披露时间为1月27日);此外,人民同泰*ST匹凸*ST天成等公司将在1月底前披露2017年年报。深市方面,2017年年报预约披露时间最早的公司是农尚环境,其将于1月19日披露2017年年报;此外,世嘉科技海达股份东音股份利达光电*ST沈机等公司2017年年报预约披露时间也均在1月份。

  数据显示,那些抢先披露2017年年报的公司,吸引了市场的目光。沪深两市2017年年报预约披露时间表在2017年12月29日发布后,市场对此给予了强烈回应。其中,杭电股份、健友股份当日均以涨停价报收。整体来看,上述11家1月份披露2017年年报的公司股票均受到了市场追捧,其中,8只可交易个股自去年12月29日以来股价表现均跑赢同期大盘(沪指期间上涨2.89%),农尚环境(24.49%)、*ST匹凸(22.04%)、东音股份(15.36%)等3只个股期间5个交易日的累计涨幅均在15%以上。

  对此,有分析人士指出,由于3月份、4月份才是年报披露的高峰期,在1月份、2月份时,抢先披露年报的公司由于其稀缺性,以及投资者对公司业绩高增长或高送转的强烈预期,短期这些公司更容易受到市场关注。

  在1月份披露2017年年报的11家公司中,截至昨日,共有4家公司披露了2017年年报业绩预告,3家公司2017年年报预喜,东音股份预计2017年年报业绩略增,净利润预计增长30.53%,预计净利润上限为1.31亿元;*ST沈机预计2017年年报业绩同比扭亏为盈,最高将实现净利润0.70亿元;利达光电预计2017年年报业绩续盈。从这11家公司历史业绩来看,东音股份、农尚环境和杭电股份表现更为突出,2014年、2015年、2016年连续三年净利润出现增长。

  从上述数据可以看出,抢先披露2017年年报且业绩有望实现稳健增长的公司,市场关注度更高,市场表现也更突出。《证券日报》记者根据数据统计发现,在为数不多的2月份披露2017年年报的84家公司中,新凤鸣英科医疗顺络电子蓝帆医疗恩华药业金禾实业佛慈制药精华制药海鸥卫浴等9家公司业绩表现更为突出,2014年、2015年、2016年连续三年净利润出现增长且2017年年报预喜。

  1月4日,常熟银行披露了2017年年度业绩快报,成为沪深两市首家披露2017年年度业绩快报的公司,公司2017年实现每股收益0.57元,净利润126700万元,同比变动21.71%。该股受到了市场的热捧,当日股价接近涨停,涨幅达到9.14%。对于该股,信达证券表示,公司“三农两小”特色发展,是农商行的领跑者。与其他上市农商行相比,公司各项主要指标远超过其他银行,维持公司“增持”评级。

  12家公司公布2017年分红预案

  梅泰诺10转18股居送转股首位

  分红送股作为年报披露期的重要看点,一直是市场投资者关注的焦点。《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至昨日,共有12家公司披露2017年利润分配预案。

  具体来看,在监管层鼓励现金分红的背景下,这12家公司2017年利润分配预案中,均含现金分红。以昨日收盘价测算,鹏翎股份兄弟科技荣晟环保等公司股息率相对较高,均在1%以上,分别为:1.26%、1.15%和1.04%。

  送转股方面,梅泰诺、中顺洁柔凯普生物等3家公司预计送转股比例较高,均在每10股送转10股及以上,分别为:每10股转增18股、每10股转增10股、每10股转增10股。另外,杭州高新(每10股转增9股)、鹏翎股份(每10股转增8股)、迪瑞医疗(每10股转增8股)、赫美集团(每10股转增7股)、兄弟科技(每10股转增6股)和文科园林(每10股转增6股)等6家公司2017年年报预计送转股比例也较为居前,均为每10股转增5股以上,另外,广东鸿图华立股份、荣晟环保等3家公司也有望进行不同程度地送转股。

  对此,有分析人士表示,高比例的分红或送转,短期来看,对股价将形成正向刺激。但由于分红送转后还要进行股价除权,且并不能直接提升公司内在价值,因此从分红角度选股时还需结合上市公司的业绩、基本面情况具体分析。

  《证券日报》记者根据数据统计发现,上述12家公司2017年年报业绩整体表现突出,截至昨日,共有8家公司披露2017年年报业绩预告,且2017年年报业绩全部预喜。从预计净利润同比最大增幅来看,梅泰诺(380.00%)、荣晟环保(225.87%)、兄弟科技(195.00%)和广东鸿图(105.00%)表现突出,2017年年报预计净利润同比增长均在100%以上,此外,文科园林、赫美集团、中顺洁柔、凯普生物等4家2017年年报预喜公司净利润预计增幅分别为80.00% 、61.59% 、40.00%和24.84%。从历史业绩来看,凯普生物、兄弟科技、赫美集团、广东鸿图、荣晟环保、迪瑞医疗、梅泰诺等7家公司2013年、2014年、2015年、2016年连续四年净利润出现不同程度增长。

  结合送转股情况及业绩来看,梅泰诺、凯普生物表现突出,每10股送转比例均在10股及以上,且有望实现净利润连续五年同比增长。目前梅泰诺处于停牌状态,公司12月26日公告,公司正在筹划可能对公司股票交易价格产生影响的重大事项,涉及发行股份购买资产。公司股票自2017年12月26日起停牌。公司预计10个交易日内披露相关事项并复牌,或者转入重大资产重组程序。

  凯普生物自2017年11月17日披露高送转预案后,股价连续三个交易日实现涨停,随后进入宽幅震荡状态。截至昨日,收盘价为66.33元。该股为2017年4月12日上市的次新股,上市后股价整体呈现震荡缓慢上行态势,较发行价18.39元涨幅达到2.61倍。对于该股,兴业证券表示,公司是HPV检测试剂领军企业,第三方检验新贵,预计公司2017年至2019年每股收益(按照发行2250万新股计算)分别为:0.95元、1.12元、1.36元,公司业绩稳健增长,后市表现值得关注。

  438家公司业绩有望连续三年增长

  轻工制造等行业成白马牧场

  2017年白马股的大放异彩,使得业绩、成长逐渐成为A股市场中最重要的投资主线,对此,分析人士表示,在2018年A股市场中,价值投资风格或将进一步得到巩固,而在当前时点上,布局业绩连续实现增长具有高确定性的标的仍是A股市场中主要的投资逻辑之一。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,在沪深两市已披露2017年年报业绩预告的公司中,有438家公司2015年、2016年连续两年实现归属母公司净利润同比增长且2017年年报业绩预喜,有望实现业绩的同比三连增。

  具体来看,净利润同比增幅方面,在上述438家公司中,有66家公司2017年净利润有望实现同比翻番,其中,众泰汽车预计2017年年报净利润最大同比增幅为1469.41%,在上述公司中居首;此外,世荣兆业(835.59%)、安妮股份(800.55%)、精艺股份(575.07%)、龙蟒佰利(500.00%)、丽珠集团(470.56%)、南洋股份(469.38%)、金财互联(426.88%)、华东重机(400.00%)等公司2017年业绩均有望同比增长达到或超过400%。

  经过近年来业绩的持续增长,上述公司2017年净利润普遍跨过了1亿元的门槛。统计发现,上述438家公司中,预计2017年净利润上限达到或超过1亿元的公司共有337家,占比接近八成。其中,海康威视2017年有望实现净利润超过100亿元,预计净利润上限为100.23亿元;而宁波银行(93.73亿元)、洋河股份(69.93亿元)、分众传媒(55.80亿元)、顺丰控股(49.93亿元)、金风科技(45.04亿元)、丽珠集团(44.75亿元)等公司2017年净利润也有望超过40亿元。

  综合成长以及盈利数据来看,在上述公司中,有5家公司有望连续3年业绩同比增速超过50%,且在2017年有望实现净利润超过10亿元,根据2017年预计净利润上限排序,这5家公司分别为:龙蟒佰利(26.53亿元)、三七互娱(17.50亿元)、亿帆医药(13.74亿元)、二三四五(11.43亿元)、天神娱乐(11.25亿元)。

  而从行业的角度来看,上述438家公司分布在除钢铁外的其余27类申万一级行业中,轻工制造(24.80%)、家用电器(23.33%)、传媒(20.98%)、农林牧渔(20.45%)等四类申万一级行业业绩三连增潜力标的占行业成份股比例均超过20%。

  具体来看,在轻工制造行业中,共有31家公司有望实现业绩三连增,安妮股份、荣晟环保、青岛金王盛通股份景兴纸业吉宏股份太阳纸业等公司2017年业绩有望实现同比翻番。对于行业的投资机会,申万宏源证券表示,2018年依旧重点关注行业的成长空间与竞争格局,把握由业绩推动带来的投资机会,其中,成长确定性高的公司将享受估值切换行情,基于增速和现有估值水平,重点关注成品家居的顾家家居美克家居大亚圣象,定制家居的索菲亚(对应2018年估值为27倍);造纸领域的晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业;包装领域的劲嘉股份;其他轻工领域中的晨光文具、中顺洁柔。

  近八成公司2017年年报预喜

  银行等三行业配置价值凸显

  年报行情历来都是A股市场重要的投资主题,尤其是在A股整体投资思路更趋向价值投资的当下,年报业绩情况愈发受到关注。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至昨日,沪深两市已有1307家上市公司发布了2017年年报业绩预告,其中,408家公司2017年年报业绩预增,167家公司2017年年报业绩有望实现续盈,79家公司2017年年报业绩有望扭亏为盈,357家公司2017年年报业绩有望实现略增,综合来看,2017年年报业绩预喜公司家数达到1011家,业绩预喜公司占比77.35%。

  从预计净利润同比最大增幅来看,188家公司预计2017年年报净利润同比翻番,其中,众泰汽车预计2017年净利润同比增长达到1469.41%,位居首位,公司2017年三季报披露显示,预计2017年净利润125900万元至136200万元(上年同期为8678.44万元),同比增长1350.72%至1469.41%,基本每股收益0.79元至0.86元(上年同期为0.16元)。2017年4月初,公司完成重大资产重组,以发行股份购买资产的方式收购了永康众泰汽车有限公司100%股权,导致公司净利润大幅度增长。其中,2017年永康众泰汽车有限公司预计完成净利润14.3亿元至15.1亿元,超过永康众泰汽车业绩承诺2017年完成14.1亿元归属母公司净利润指标。扣除永康众泰汽车一季度净利润和收购永康众泰评估增值本年应摊销金额,预计上市公司2017年归属于母公司的净利润为12.59亿元至13.62亿元。

  而除众泰汽车外,乐通股份宁波东力柘中股份丰华股份金字火腿等5家公司预计2017年年报净利润同比增长也均在10倍以上,分别为:1320.45%、1280.00%、1164.76%、1099.09%、1055.99%。

  行业方面,银行、交通运输、钢铁等三大行业2017年年报业绩预喜公司家数占行业内已披露2017年年报业绩预告公司比例居前,均在90%以上。而银行板块中,宁波银行、张家港行江阴银行等3家公司均已披露2017年年报业绩预告且均实现业绩预喜,西部证券表示,全球经济复苏,银行业绩改善,海内外银行股价共振,但我国银行业估值明显低于海外,估值仍有修复空间。预计2018年市场行情主线不会轻易改变,业绩确定性提升且估值处于相对低位的银行板块仍具备配置价值。

  在上述业绩预喜股中,逾七成个股本周出现不同程度的上涨,除部分未开板的次新股外,中设股份涨幅最为明显,期间累计涨幅为30.54%,华森制药中曼石油等两只个股期间累计涨幅也均在20%以上,分别为:27.92%、25.01%,此外,杭氧股份(17.54%)、鲁北化工(16.58%)、壹桥股份(16.51%)、贵州燃气(16.01%)、方大炭素(16.00%)、三钢闽光(15.82%)、伟星新材(15.52%)、新安股份(15.03%)等个股期间累计涨幅也位居前列。

  通过进一步梳理发现,进入2018年,围绕绩优公司的价值挖掘仍在延续。近30日内,在上述绩优股中,新纶科技(13家)、晶盛机电(11家)、丽珠集团(11家)、泰格医药(10家)、跨境通(10家)、中顺洁柔(10家)、信立泰(10家)、中兴通讯(10家)等8只个股机构看好评级家数均在10家及以上,苏州科达金卡智能清新环境天顺风能慈文传媒、劲嘉股份等个股机构看好评级家数也均达到9家,机构扎堆绩优股的迹象仍较为明显。

  4只绩优股有看点

  东音股份(002793)

  业绩有望稳步增长

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,在拟于1月份披露2017年年报的公司中,有4家公司已披露2017年年报业绩预告,其中,东音股份预计2017年实现净利润1.31亿元,在上述公司中居首。

  具体来看,根据沪深两市2017年年报预约披露时间表显示,东音股份将于1月30日披露2017年年报,根据公司在较早前披露的2017年年报业绩预告显示,公司预计2017年全年实现净利润10600万元至13100万元,同比增长5.62%至30.53%。增长原因为公司年产100万台潜水泵募投项目已于2016年年底投入运营,生产规模的提升有利于降低采购成本及生产成本,盈利水平提高。

  基本面上,公司专业从事井用潜水泵、小型潜水泵及陆上泵的研发、生产和销售,公司井用潜水泵销售规模在国内井用潜水泵生产企业中处于领先地位。市场表现方面,该股本周累计上涨14.39%,最新收盘价为17.57元,对应动态市盈率为29.72倍,市净率为4.81倍。对于该股,招商证券表示,得益于国内业务的快速拓展,公司收入和净利润实现稳步增长,预计东音股份2017年至2019年每股收益分别为0.6元、0.74元、0.83元。

  梅泰诺(300038)

  发布2017年年报高送转预案

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,梅泰诺2017年年报期拟实施每10股转增18股并派现1.5元(含税),成为目前沪深两市已披露2017年年报分红预案的上市公司中,送转股比例最高的公司。

  业绩方面,公司预计2017年全年实现净利润48647.18万元至51890.32万元,同比增长350%至380%。对于业绩变动的原因,公司表示,公司经营情况良好,主营业务继续保持稳定增长,公司合并报表范围内较上年同期新增全资子公司宁波诺信睿聚投资责任有限公司2017年第二、第三、第四季度净利润,导致公司2017年年度业绩增长幅度较大。

  值得一提的是,该股自去年12月26日公告显示,公司正在筹划可能对公司股票交易价格产生影响的重大事项,涉及发行股份购买资产,并于当日上午开市起停牌。对于该股,中泰证券表示,由于BBHI从二季度起并表,预计公司2017年至2018年归属母公司净利润分别为5.14亿元、8.50亿元,每股收益分别为1.23元、2.03元。

  众泰汽车(000980)

  并购重组推动业绩大增

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,在沪深两市438家业绩有望连续三年实现同比增长的公司中,众泰汽车预计2017年实现净利润同比增长1469.41%,在上述公司中居首。

  根据公司2017年年报业绩预告披露显示,公司预计2017年全年实现净利润125900万元至136200万元,同比增长1350.72%至1469.41%。基本每股收益0.79元至0.86元(上年同期0.16元)。业绩变动原因为,公司在2017年上半年完成重大资产重组,以发行股份购买资产的方式收购了永康众泰汽车有限公司100%股权,导致公司净利润大幅度增长。

  市场表现方面,本周以来,众泰汽车小幅下跌0.08%,最新收盘价为12元,对应动态市盈率为46.78倍,市净率为1.51倍。

  基本面上,在完成对永康众泰汽车有限公司的收购后,公司主营业务变更为汽车整车制造企业。对于该股,东方证券表示,随着公司传统SUV需求的回暖,预计2017年四季度SUV销量有望继续环比向上,预计公司2017年至2019年每股收益分别为0.64元、1.04元、1.32元,参考可比公司给予公司2018年19倍的市盈率,目标价19.76元。

  乐通股份(002319)

  产业资本频频增持

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,在沪深两市已披露2017年年报业绩预告的上市公司中,乐通股份预计2017年年报业绩同比增长居前。

  具体来看,乐通股份预计2017年净利润为950万元至1250万元(上年同期为88万元),同比增长979.54%至1320.45%。业绩变动原因:主要系收购子公司北京轩翔思悦传媒广告有限公司的少数股权后,少数股东损益转至母公司所致。

  本周以来,乐通股份累计涨幅为1.33%,最新收盘价报16.02元,去年11月份以来,产业资本频频增持公司股份。公司2017年12月20日发布公告显示,公司控股股东大晟资产基于对乐通股份未来发展前景的信心及对公司目前投资价值的合理判断,于2017年12月18日至2017年12月19日期间继续增持公司143.5340万股股份,占公司总股本的0.72%。2017年11月16日至2017年12月19日,大晟资产已累计增持公司股份607.9006万股,达到公司总股本的3.04%。大晟资产计划未来12个月(自2017年11月22日起算)继续增持公司股份,合计增持股份比例(含本次公告中已增持的股份)不低于公司总股本8%,不超过公司总股本13%。

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(原标题:年报行情悄然拉开帷幕 四维度挖掘价值投资潜在标的)

(责任编辑:DF353)

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