美联储重大变数!市场对“降息50个基点”的预期重燃
2024年09月15日 10:42
作者: 券商中国 周乐
来源: 证券时报网
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  关键时刻,美联储突传重大变数。

  在美联储议息会议前夕,市场对“降息50个基点”的预期重燃。Fedwatch的最新数据显示,掉期市场交易员预计美联储下周选择大幅降息的概率突然上升至50%,而美东时间9月12日,这一概率仅为15%。

  受美联储大幅降息预期的刺激,全球市场已经开始躁动。其中,美股强势反攻,标普500指数、纳指创下今年迄今最大的单周涨幅,分别大涨4%、6%;黄金价格大幅飙涨,现货黄金连续创出历史新高。

  值得注意的是,呼吁美联储降息50个基点的声音也愈发密集。前纽约联储主席杜德利表示,在下周的美联储议息会议上,仍有可能降息50个基点,降息50个基点的理由非常充分。有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos也表示,25个基点降息是“阻力最小的路径”,但以50个基点降息开场,可以减少市场对后续降息幅度的争论。分析认为,Nick Timiraos重燃市场对美联储9月降息50个基点的影响不容忽视。

  重大变数

  距离美国当地时间9月18日美联储公布利率决议仅剩3天,市场突然加大了对“降息50个基点”的押注。

  Fedwatch的最新数据显示,掉期市场交易员预计,美联储下周选择大幅降息的概率突然上升至50%,而美东时间9月12日,这一概率仅为15%。

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  回顾此前的降息周期,美联储一般都以每次25个基点的幅度下调利率,但如果美联储官员们认为美国经济面临着过快放缓的风险,降息50个基点可能会作为一种预防性措施。

  SGH Macro Advisors的首席美国经济学家Tim Duy表示,对美联储来说,最不会后悔的道路是先降息50个基点,这是唯一符合逻辑的政策选择。

  受美联储大幅降息预期的刺激,全球市场已经开始躁动。

  其中,美国股市强势反攻,标普500指数、纳斯达克综合指数创下今年迄今最大的单周涨幅,分别上大涨4%、6%。

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  黄金价格也持续飙涨,北京时间9月14日早间,纽约商业交易所(COMEX)黄金期货主力12月合约突破2600美元/盎司关口,创出自上市以来新高。9月13日,伦敦现货黄金价格继隔夜突破2550美元/盎司的新高位后,再次突破2560美元/盎司整数关口,一度涨至2568.18美元/盎司。

  分析人士指出,美联储降息周期开启,美债实际利率、美元低位运行是促进此轮金价上涨的核心因素。欧洲央行决议后欧元/美元走强,从而打击美元指数,加上数据显示美国经济放缓,增强对美联储降息预期,金价因此飙升。

  IG分析师Tony Sycamore表示,“这是美联储降息辩论中的又一个转折,美联储降息50个基点的概率突然飙升,市场重新进行了定价。”

  IG亚洲私人有限公司的市场策略师Jun Rong Yeap表示,PPI数据“给美联储留了一些空间来考虑未来更大幅度的降息”。“金价再创历史新高,巩固了贵金属整体上涨趋势”。他预测,金价突破其区间后,可能会涨至2670美元/盎司。

  市场激辩

  当前,市场关于“美联储降息25个基点还是降息50个基点”的辩论愈发激烈。

  当地时间9月13日,前纽约联储主席杜德利(William Dudley)最新表态,在下周的美联储议息会议上,仍有可能降息50个基点。他认为降息50个基点的理由很充分。

  他在新加坡布雷顿森林体系委员会年度未来金融论坛上表示:“我认为降息50个基点的理由很充分。我知道我要争取什么。”

  杜德利曾担任纽约联储主席九年之久,由于纽约联储主席同时要兼任联邦公开市场委员会(FOMC)副主席,在货币决策上享有固定的投票权。在与伯南克、耶伦和鲍威尔三代主席共事期间,杜德利一直是偏向紧缩货币政策的鹰派。

  在最新发言中,他以美国劳动力市场放缓为理由,呼吁美联储下周降息50个基点。他指出,美国就业面临的风险大于通胀面临的持续挑战。他还强调了美联储主席鲍威尔上月在杰克逊霍尔的讲话,鲍威尔当时强调不希望看到就业市场进一步疲软。

  此外,有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos也放出风声,25个基点降息是“阻力最小的路径”,但同时也指出以50个基点降息开场,可以减少市场对后续降息幅度的争论。

  分析师认为,Nick Timiraos重燃市场对美联储9月降息50个基点的影响不容忽视。

  约翰霍普金斯大学金融经济中心研究员Faust说,“我也更倾向于从50个基点开始降息,美联储完全可以通过提供大量措辞,使其不那么可怕,来应对投资者对更大幅度降息的担忧。”

  摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利(Michael Feroli)在最新发布的报告中重申了对美联储9月降息50个基点的预期。

  费罗利表示,虽然美联储有可能只降息25个基点,但仍然维持原来的预期,降息50个基点才是他们应该做的事。

  但部分华尔街机构仍保留“降息25个基点”的预期,其中,高盛策略师Paolo Schiavone认为,美联储下周降息25个基点仍是大概率事件;美国银行分析师Aditya Bhave和Shruti Mishra表示,降息50个基点的可能性仍然很小。

  Schiavone指出,尽管即将到来的FOMC决策可能会引发市场波动,但美联储更有可能选择相对温和的降息25个基点,这种判断是基于经验和市场逻辑。

  他进一步解释称,“如果降息50个基点,则意味着美联储可能更倾向于大幅度的宽松货币政策,这通常意味着美联储更担忧经济放缓,认为需要更大力度的降息来刺激经济增长。”

  美联储的部分官员们也表示了类似的担忧,认为如果一开始降息50个基点,容易引起市场恐慌,也不利于美联储进行市场预期管理和控制通胀。

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(文章来源:证券时报网)

文章来源:证券时报网 责任编辑:5
原标题:美联储,重大变数!
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热门评论 查看全部评论
2024-09-15 10:50:27 来自 广东
加也跌,降也跌。我管你加不加,降不降
置顶 删除 举报 评论 149
七月的风5 : 你懂个球,加息,A股得去2400跌,降息至少能在2600稳住
2024-09-16 17:00:49 来自 广东
删除 举报 评论 1
舒缓的纳兰翼扬 : 最好再加100点
2024-09-15 21:48:20 来自 河南
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还有1条回复, 点击查看全部
2024-09-15 11:09:20 来自 陕西
不行了再加100个基点吧 反正面A也就这样了
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满仓支持美股 : 压根和降息没关系,都是内部问题!
2024-09-15 20:37:10 来自 湖南
删除 举报 评论 6
赚大钱的杨先生 : 本月加息100,年底前加息300
2024-09-15 13:20:17 来自 内蒙古
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2024-09-15 10:50:46 来自 山东
小编,50%,说不说有什么区别[滴汗]
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基民NfXHLM : 9.18,2700点保卫战,
2024-09-15 11:52:50 来自 江苏
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2024-09-15 16:11:39 来自 江苏
老美一旦降就是说明他败了,你觉得会降吗,少听这些
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蛇年金元宝 回复 暮年老头 : 一旦降,就输了,已经不是简单通胀问题了
2024-09-17 12:11:07 来自 江苏
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暮年老头 : 美国降息肯定的,不用质疑,关键是下降25个基点还是50个基点的问题了。9月19日就会一锤定音。
2024-09-17 05:46:08 来自 安徽
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2024-09-15 16:38:13 来自 湖北
人家加也涨,降也涨。 小a加也跌,降也跌。
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最新 最热 最早
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2024-09-15 13:45:13 来自 上海
美联储降息预期升温,市场加大对降息50个基点的押注,全球市场躁动,黄金价格上涨。
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这棵韭菜要增肥 : 降一万点也没用
2024-09-15 18:23:31 来自 广东
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2024-09-17 03:16:20 来自 湖南
自己没出息,就将希望寄托在别人身上[哭]
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2024-09-16 21:33:13 来自 河北
先升温到时在降温,哈哈哈
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2024-09-16 20:33:54 来自 安徽
受美联储大幅降息预期的刺激,全球市场已经开始躁动。A股何去何从,砖家粉墨登场!
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2024-09-16 08:47:41 来自 宁夏
在最困难时候,已经不能再难了,可以引导开展某些板块T+0了.....
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