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2017年私募业绩藏玄机:价值派“但斌”们笑嘻嘻 徐翔旧部去了这里

2018年01月14日 00:29
来源: 第一财经
编辑:东方财富网

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【2017年私募业绩藏玄机:价值派“但斌”们笑嘻嘻 徐翔旧部原来去了这里!】回望2017年,大类资产还是一如既往的“冷暖自知”。概括来说,商品期货缺乏趋势性行情、债券收益率持续走高,但股票在各大类资产中却表现亮眼。具体来看,上证50指数涨幅一度涨超30%,家电、消费、周期、非银等细分行业的价值股、白马蓝筹股齐头并进,上证综指、深证成指等综合类指数也取得了超过10%的稳健涨幅。风水轮流转,大类资产的表现十分直接地反应到了不同私募基金策略收益上。(第一财经)

  2015年三季度,股市异常波动捧红了“单兵突围”的量化;

  火红不过几月,“做空”质疑把对冲高昂的头颅一把按下;

  转眼就是2016,商品牛市又把小众的CTA基金近乎神化;

  年末收获时节,股票私募盯着夺冠的期货私募泪眼巴巴;

  2017蓝筹当道,价值派私募大丰收贺“公奔私”十年芳华。

  商品市场动荡,管理期货收益八年“首负”击穿此前神话。

  ……

  咳。以上姑且称为《市场教私募做人》吧。。

  掐指一盘点,年复一年,在这市场中辛苦忙活的私募,竟有一种“人无千日好,花无百日红”的宿命感…刨去Zoe酱这“感时伤怀”的文绉绉,一言以粗暴蔽之:天道好轮回,市场绕过谁。投资是一场长跑,尊重市场、敬畏市场,从不是一句套话。

  这不,第三方机构的小伙伴终于陆续把2017年年度私募业绩统计出来了。Zoe酱发现,在过去的2017年,市场行情分化犀利,私募收成格局也果然换了天地。价值派私募守得云开、终能扬眉吐气,部分2015年股市异常波波动中伤筋动骨、伤势惨重的私募也喘过了气。

  另外,Zoe酱在盘点的过程中,意外发现一个彩蛋~~想知道徐翔之后泽熙旧部去了哪里?

  股票策略从“谷底”到“云里”

  回望2017年,大类资产还是一如既往的“冷暖自知”。概括来说,商品期货缺乏趋势性行情、债券收益率持续走高,但股票在各大类资产中却表现亮眼。

  具体来看,上证50指数涨幅一度涨超30%,家电、消费、周期、非银等细分行业的价值股、白马蓝筹股齐头并进,上证综指、深证成指等综合类指数也取得了超过10%的稳健涨幅。

  风水轮流转,大类资产的表现十分直接地反应到了不同私募基金策略收益上。

  犹记得,2016年底,股票策略凄凉垫底。现如今,换了天地,据数据,11.04%的年度平均收益直接将股票策略从“谷底”送到“云里”。

  再反观2016年称王的商品期货策略,纵然曾经大红大紫,冠军产品以百倍收益率震惊市场,但芳华过去的落寞,从“云里”到“谷底”的失落,还是得自己慢慢品。

  据资管网数据,2017年资管网期货单账户平均收益率-1.45%,8年“首负”。量化策略2/3账户亏损,1/2账户最大回撤20%以内,赚钱效应可以说是很不显著了。小伙伴把单账户和基金产品合起来统计,管理期货策略年度平均收益为1.04%,尴尬垫底。

  另外你们知道管理期货策略这一年的波动有多大吗?据统计数据,上半年在业绩排行榜前20的产品,到年终比拼时,绝大多数不见了踪影。。

  从2016到2017,股票和期货,可真是跷跷板两端的好兄弟。

  价值派私募扬眉吐气

  尽管在大类资产中表现亮眼,股票市场2017年的行情却也分化明显。“漂亮50”和“夺命3000”、“指数在涨”而“股票在跌”,这一系列关键词,对于散户而言,说多了应该都是泪。

  从具体数据来看,2017年股市个股两极分化严重,六成以上个股下跌,以创业板指为代表的小市值个股调整幅度较大。在白马蓝筹当道的行情中,股票型私募也并非都能分到一碗羹。偏好中小票的私募自然苦不堪言,而价值投资派私募却是喜迎丰年。

  不得不提一嘴的是,放在阳光私募发展历史上来看,2017年是有里程碑意义的一年。

  10年前的2007年,大牛市催生了第一波“奔私”浪潮,淡水泉投资的赵军、星石投资的江晖、朱雀投资的李华轮、从容投资的吕俊、世诚投资的陈家琳、鼎锋资产的张高、民森投资的蔡明、武当投资的田荣华……

  在这一群“奔私”先行者的影响下,阳光私募由此迎来了行业发展的黄金十年,重阳投资、千合资本、和聚投资等大型私募相继成立并发展壮大。

  恰逢“公奔私”十年,或是市场作好、或是机构成熟、或是价值投资优势显露、或者笼统起来称为“天时地利人和”,这第一批“公募派”私募机构在2017年成为最大赢家,也算是为“公奔私”十年芳华献上了一份贺礼。

  据格上研究中心的统计,在股票型私募基金中,今年公募派基金经理管理的产品平均获得16.6%的收益,领先券商派等其他背景的私募;回撤方面,公募派私募也控制得最佳,平均最大回撤低于8%,而其他背景的私募机构平均回撤在10%左右或超过10%。

  根据统计数据,在2017年私募基金公司业绩排行榜上,老牌价值派私募深圳东方港湾投资旗下3只产品今年以来平均收益率达到了95.88%,位列排行榜第四位。

  说东方港湾普通股民可能陌生,说“茅台帮帮主”但斌,那应该是无人不知无人不晓了。但老师,一个此生将与茅台深度绑定的私募老兵。

  鉴于最近茅台涨势惊人,股价接近800元/股,万亿市值大关近在眼前,为了避嫌,Zoe在这里就暂且不列他的过往经典语录了,就说最近的一句吧。就前几天,但老师在参加某活动时公开表示,茅台就是“活菩萨”,给大家送钱的!

  ……友情附送一张但老师和茅台的合影。Zoe酱平心而论,但老师对茅台确实爱得深沉,无论是当年的塑化剂事件、反腐影响,都从来没有动摇过他对茅台的爱。

  但老师与看空者打过赌,公开喊过冤,也承担过茅台股价表现不佳时的质疑和骂声,更在2016年业绩表现不佳时招致过质疑和调侃。

  (是的这其中也包括本Zoe,呵呵哒)

  不过,这一切,都在2017年一把翻盘。但老师在业绩大丰收之余,挂在嘴边的还是那句“穿越时间的河流,与伟大企业共同成长”。Zoe酱注意到,自2017年12月以来,东方港湾旗下“汉景港湾2号”等8只产品陆续开始分红。不吹不黑地说,但老师的2017年,不错哟~

  除了但斌和他的东方港湾之外,上海地区百亿级老牌私募景林资产旗下3只产品2017年平均收益达到79.68%,位列排行榜第10位。公募派私募深圳望正资产等机构均榜上有名。

  另据格上理财截至2017年12月下旬的统计数据显示,在规模50亿以上私募中,高毅资产(59.68%)、源乐晟资产(57.8%)、淡水泉投资(30.05%)、千合资本(26.06%)、朱雀投资(24.77%)、民森投资(21.95%)等价值派股票私募2017年收获颇丰。

  泽熙旧部去了这里!

  除了一把翻盘的价值派私募,2017年的业绩排行榜还有多处亮点引起了本Zoe的注意。

  福建滚雪球投资旗下3只产品2017年平均收益率为83.21%,位列排行榜第8位。是的,就是那个福建滚雪球。

  这家机构曾经在2014年摘得私募年度收益亚军,成为当年最大“黑马”。声名大噪之后,2015年7月(股市大幅波动时期)却被传出爆仓消息。事实上,福建滚雪球是那段惊魂动荡中第一家被传出爆仓的知名私募。

  如今看来,经过2年的修整,福建滚雪球也在2017年喘过了气。

  再来看2017私募排行榜前三的私募机构,上海希瓦资产、上海涌津投资和上海优波投资旗下3只产品2017年平均收益率分别为135.96%、111.52%和110.05%,分别摘得前三名。

  另Zoe比较惊讶的是,这三家机构均为此前不甚知名的私募,分别成立于2014、2013和2014年。

  中国基金业协会登记备案信息显示,冠军希瓦资产法人代表、董事长和投资总监均为梁宏,在创立希瓦资产前拥有实业经历。不过,公司官网对其介绍仅有寥寥数语,显得较为神秘。

  亚军上海涌津投资的投研团队信息相对全面,CEO谢小勇曾在多家期货公司有过工作经历,2013年创立上海涌津投资。Zoe酱细细看了一遍团队履历,意外收获惊喜。

  公司的研究总监洪俊骅,曾是卖方分析师,后曾加入泽熙投资等知名私募担任过研究员和研究总监职务。公司的研究副总监刘敬文,也曾在泽熙从事过投资研究工作。

  啧啧啧,惊喜不惊喜,意外不意外,翔哥之后,泽熙的旧部原来是来了这里!

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(原标题:2017年私募业绩藏玄机:价值派“但斌”们笑嘻嘻,徐翔旧部原来去了这里!)

(责任编辑:DF155)

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