MLCC概念7月31日早盘表现强势，双星新材涨停（2连板）；利和兴、昊志机电、斯迪克涨超10%。三环集团、博杰股份、荣旗科技跟涨。

　　全球科技股集体狂欢

　　在市场人士看来，日内MLCC的走强，受到全球AI硬件大反弹的带动。隔夜美股科技股集体大涨，费城半导体指数涨8.19%。光通信、存储板块集体大涨，铠侠ADR涨近32%，闪迪涨近26%，美光科技涨超18%，SK海力士涨超17%，Lumentum、西部数据涨超15%，AMD、Credo涨逾13%，英特尔涨逾11%。Arm涨超7%。

　　周五亚盘时段，日韩股市也迎来大反攻。其中韩国综合指数一度涨超17%。SK海力士一度涨超29%，三星电子一度涨超26%。港股的南方两倍做多海力士一度涨超300%。

　　A股7月31日同样迎来大反弹，创业板指一度涨超6%，科创50指数一度涨超8%。工业富联、中芯国际、中际旭创等大市值龙头股均跳空大涨。

　　两大原厂新一轮涨价

　　除了科技股的集体反弹外，MLCC板块的走强，还与自身产业面的利好有关。据上海证券报7月30日报道，被动元器件MLCC（片式多层陶瓷电容器）两大原厂开启新一轮涨价。

　　三星电机近日对客户发出通知，自8月1日起，MLCC产品出货价格将在现行基础上统一上调30%。太阳诱电于7月23日给客户发出MLCC价格调整的通知，自9月1日起对部分产品进行调价。

　　对于再度调涨价格，三星电机表示，过去几个月以来，全球电子产业出现结构性需求增长。虽然公司持续提升生产效率并扩大产线规模，但供应链压力已超出可承受水平。

　　太阳诱电在函件中表示：“针对最近的材料价格高涨，我们已尽最大努力削减成本，目前状况到了仅靠公司自身努力无法完全承担的程度。上月我们曾提出过一次价格调整请求，但至今仍未完全被接受，故再次申请自9月1日起对我司出货部分产品进行价格调整。”

　　AI服务器带动MLCC

　　而MLCC厂商之所以频繁调价，核心在于AI服务器对MLCC需求量的激增。东吴证券表示，预计GB300/Rubin单柜MLCC用量约45/65万颗/柜，需求由普通规格向高容量、小型化、高可靠方向升级，对应价值量约37.4/54.0万元/柜。

　　预计全行业需求由2026年434亿颗、217亿元提升至2030年2746亿颗、1335亿元，2030年相对于2025年传统市场空间增加133%。

　　另一方面在于高端产能的紧缺。东吴证券表示，高端MLCC制造壁垒主要体现在纳米级陶瓷粉体制备、超薄介质层叠层工艺以及高良率生产能力，供给短期由村田、三星电机、TDK、太阳诱电主导；三环、风华更多承接普通高容外溢。

　　图片来源：东吴证券

　　13股业绩预测翻倍

　　在产业链高景气下，机构普遍预测MLCC概念2026年业绩同比将显著增长。比如中电港，机构预测2026年业绩同比增长324.69%。力源信息预计同比增长298.97%。斯迪克预计同比增长265.2%。昊志机电、雅创电子、博迁新材预计同比增幅也靠前。

　　国信证券表示，在AI算力需求爆发背景下，全球MLCC（多层陶瓷电容器）行业正迎来由产品需求升级、供给受限双重共振驱动的新一轮“量价齐升”超级景气周期。

　　光大证券也表示，AI浪潮正推动电容从“电子工业基础元器件”向“算力核心元器件”价值跃迁，叠加汽车电动化带来的市场拓展，行业有望迎来量价齐升的新一轮成长周期。而上海证券表示，当前国内的MLCC产业，中低端产能已经完备，持续突破高端产能，国产化空间有望进一步突破。

（文章来源：东方财富研究中心）