继节后首日“开门红”后，A股三大股指继续保持着上涨势头：不仅上证综指持续逼近4200点关口，深证成指续创5年来新高，创业板指也迎来持续突破，不断刷新近11年新高纪录。

　　在此期间，在“股王争夺战”中，寒武纪也在通过业绩证明实力之后，成功超越此前的“黑马股王”源杰科技，并持续创下收盘价历史新高。

三大股指集体再涨

　　截至收盘，上证综指报收4180.09点，上涨0.48%；深证成指报收15641.89点，上涨1.18%，续创5年来的新高；创业板指报收3833.06点，上涨1.45%，为近11年来的新高。

　　全天来看，沪深京三市成交额3.17万亿元，连续两个交易日突破3万亿元大关，但相比前一个交易日缩量783亿元。

　　盘面上，光纤、光通信、CPO等相关板块涨幅居前；煤炭、石油天然气等相关板块跌幅居前。

　　举例来看，有光纤概念炬光科技“20cm”涨停；光通信概念仕佳光子涨逾11%；CPO板块东山精密涨停；PEEK材料肇民科技“20cm”涨停；电路板概念科翔股份涨逾12%等。全天共有逾3500只个股出现上涨，其中127只个股以涨停收盘。

　　除此之外，在节后首日（5月6日）迎来股价调整的源杰科技，于5月7日再度大涨，盘中触及1638元/股的历史高点，最终报收1629元/股，涨幅达6.4%。

　　在其之上，终于在2025年实现首次年度盈利，且2026年第一季度保持高速增长的寒武纪，股价继续一骑绝尘，在前两个交易日分别“20cm”涨停、大涨7.36%后，于5月7日再度涨逾2%，创下1868元/股的收盘价新高，继续保住A股“股王”的头衔。

　　消息面上，特斯拉CEO马斯克近期表示，Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产。三星电子日前宣布将于下半年启动光子集成电路代工量产，并规划2029年提供全流程CPO代工服务。另一边，英伟达向康宁投资5亿美元，推动光纤连接替代传统铜缆，加速CPO技术落地。

机构：上升势头远未结束

　　在节后市场持续走高的背景下，不少机构也对接下来行情的向上机会表达了期待。

　　回顾4月市场，中原证券分析称，4月A股整体呈现震荡上行的修复态势，主要指数全线收涨，市场活跃度与风险偏好显著回升。在地缘冲突缓和、流动性宽松与一季度业绩预期的多重驱动下，呈现出科技成长占优格局。

　　展望5月，中原证券表示，随着地缘冲突对市场影响的弱化，市场核心驱动力将转向AI产业趋势深化与一季报业绩挖掘。在近期科技事件催化的背景下，国产算力产业链的商业化能力得到验证，同时，随着年报与一季报披露收官，市场将从预期全面转向现实的业绩，资金将加速向具备业绩兑现能力的硬科技集中。

　　往后看，国泰海通证券认为，中国股市上升的势头远未结束，并有望走出新高，而行情广度将进一步扩散。同时，中国增长逻辑正逐步显性化，2026年中国经济预期有望上修，而面对地缘新常态与高能源价格的冲击，增长逻辑越强的资产将具备更优表现。从全球经验看，龙头企业强者恒强，市值与盈利能力集中化是趋势，这意味着中国未来将诞生更多具备全球定价权的跨国公司。

　　至于后续可能的市场机会，银河证券指出，在A股市场收入改善、利润修复和盈利韧性增强的背景下，景气线索主要沿三条主线展开。一是TMT与中游制造仍是主线，半导体、其他电子、通信设备、航海装备、电池等表现较优；二是修复动能向资源品和部分消费服务扩散，贵金属、工业金属、休闲食品、酒店餐饮等边际改善；三是低估值高盈利弹性方向更具性价比，航海装备、电池、贵金属、工业金属、消费电子、证券等业绩与估值匹配度相对更优。

　　天风证券则表示，根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：一是AI产业革命带来的算力、存力、电力及应用的科技主线机会；二是内外共振，经济逐步修复，牛市主线风格“强者恒强”，但周期后半段易有所表现；三是赔率思维，即考虑风格轮动、底部反转的可能性。

　　在天风证券看来，连续三年跑输，但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物。AI产业趋势的进展取决于AI应用端和消费端的突破，重视AI巨头的布局。牛市初期资金更偏好少数高景气赛道，后期资金抱团聚焦主线，新增资金获利难度提升，而周期股又具备低估值、高贝塔的属性，易随着基本面回暖的深化而发挥较好的业绩弹性，获得增量资金青睐。

（文章来源：金融投资报）