国内首份汇集注册分析师观点的复盘日报。
AI摘要：海外扰动因素落地，机构建议逢低布局 A 股春季行情，关注 AI 应用、内需消费等方向；长征十二号甲首飞成功，商业航天景气度加速上行；锂电池需求景气，受益于新能源车与储能需求，行业有望迎来周期反转。
昨日三大指数集体上涨，沪指涨0.07%，收报3919.98点；深证成指涨0.27%，收报13368.99点；创业板指涨0.41%，收报3205.01点。沪深两市成交额达到18998亿。行业板块涨少跌多，能源金属、电池、玻璃玻纤、电子化学品、贵金属板块涨幅居前，旅游酒店、房地产服务、航天航空、软件开发板块跌幅居前。
1、逢低布局春季行情
国泰海通：布局跨年攻势
近期美联储降息、日本央行加息等外部扰动因素逐步落地，市场风险偏好有望企稳回升。国内扩大内需政策预期持续强化，内需成为接力科技主题轮动的重要方向。跨年行情资金从再平衡转向再配置，看好AI应用/商业航天/海南自贸/内需消费。
华泰证券：逢低布局春季行情
随着美国经济数据与日央行加息等关键事件落地，市场先前担忧的不确定性基本已成过去式，全球流动性预期有所改善、风险偏好有所回暖。我们依然维持“轻指数、重结构”的观点，建议逢低着眼春季躁动行情的左侧布局。 行业层面：贵金属、汽车、计算机、传媒、房地产；风格层面：优先从低位板块中寻找机会。
中国银河：关注跨年躁动行情
随着2026年即将开启，A股市场进入跨年布局的关键窗口，关注元旦前后的小躁动行情。2026年作为“十五五”规划开局之年，政策红利释放节奏预计相对靠前，结构性机会将集中在政策导向与产业景气共振的赛道，后续春季躁动行情值得期待。
2、长征十二号甲首飞
新华社酒泉12月23日电 12月23日10时00分，长征十二号甲遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，运载火箭二子级进入预定轨道，一子级未能成功回收，飞行试验任务获得基本成功。
国泰海通：商业航天进展加速
特朗普签署太空政策相关行政命令，，长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，成功将卫星互联网低轨16组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功，本次火箭转场后仅3天便圆满完成加注、发射，创下该发射场发射工位占位时间最短纪录。本次发射加速了国内商业航天的进展。
开源证券：太空算力有望推动商业航天产业变革
太空算力为中国商业航天终局经济闭环提供了新发展路径。随着发射成本下降与在轨算力提升，未来太空算力或将形成“多发多省”格局。我们认为随着技术迭代与配套完善，太空算力和其他新兴应用有望推动商业航天迎来具备规模化商业价值的产业变革。
中泰证券：商业航天景气度加速上行
未来两年全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代加速，发射服务、卫星组网等航天任务需求有望加速释放。早前国家航天局设立商业航天司，并发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，中国商业航天正跨越由“探索验证”迈向“成长爆发”的关键拐点。
3、电池概念股走强
广发证券：锂电池迎来周期反转
国内乘用车平稳增长+商用车快速渗透，海外新车型周期带动需求超预期。储能：容量电价完善国内大储商业模式，经济性驱动海外储能增长。供给：预计26年处于紧平衡状态，产业链盈利有望修复。我们看好动力和储能需求共同带动锂电周期反转。
日韩电池厂商整体业绩承压，主要受美国补贴退坡和关税等政策导致动力电池需求有所放缓；而储能电池业务受数据中心储能需求持续增长驱动、延续增长。另外，受益于国内新能源车需求景气持续，中国动力电池全球供应地位进一步增强。
东莞证券：锂电池需求维持景气
新能源汽车市场处于年末冲量和购置税减免政策窗口期，11月销量持续创新高，同时储能需求保持旺盛，锂电池整体需求维持景气。对于明年锂电池需求展望保持乐观，反内卷落实推进，产业链供需格局有望继续趋于改善。
