《科创板日报》12月23日讯（记者吴旭光）12月22日晚间，南亚新材披露向特定对象发行A股股票预案。

　　根据定增预案，此次发行股票数量不超过7043.13万股，募集资金总额不超过9亿元，具体包括：7.4亿元用于基于AI算力的高阶高频高速覆铜板研发及产业化项目，1.6亿元用于补充流动资金。

　　覆铜板及印制电路板是现代电子信息产品中重要部件之一，应用于消费电子、计算机、通讯、数据中心、汽车电子、航空航天和工业控制等终端领域。

　　南亚新材表示，随着AI、6G通信、云计算、大数据、智能网联汽车等新技术、新产业的蓬勃发展，我国覆铜板产业将迎来战略机遇期。公司现有产线在功能、效率等方面并不能充分支撑高阶高频高速覆铜板材料的进一步量产，制约了研发成果产业化效率。

　　“本次项目通过新建洁净度更高、智能化程度更高的产线实现M6及以上高阶高频高速材料的专线专产，打造全球高端AI算力电子电路基材生产基地。”南亚新材表示。

　　不过也有机构分析表示，覆铜板核心原材料铜箔、玻纤布、树脂价格存在显著周期波动，若原材料价格波动传导不畅，或将造成公司营收、利润低于预期；同时国内覆铜板行业产能仍在扩张，若终端数据中心建设、消费电子及汽车电子市场回暖不及预期，或将加剧覆铜板供需失衡压力，进一步引发市场竞争加剧的风险。

　　上述项目进展方面，其中，“基于AI算力的高阶高频高速覆铜板研发及产业化项目”拟建设年产能720万张高阶高频高速覆铜板和1600万米粘结片。截至目前，本次募投项目的备案手续、环评手续尚在办理中。

　　此外，本次定增，公司拟使用1.6亿元用于补充流动资金，满足业务快速发展的资金需求，改善资产负债结构。

　　据南亚新材介绍，截至2025年9月30日，公司未经审计合并报表资产负债率为51.73%，通过本次补充流动资金，公司资本结构将得到进一步优化，资产负债率、财务成本和偿债风险亦将得到有效降低。

　　《科创板日报》记者注意到，2020年8月公司上市至今，南亚新材资产负债率逐年走高，由2020年的28.43%上涨至2025年9月51.73%，期间上涨23.3个百分点。

　　需要指出的是，南亚新材存在调整部分首发募投项目调整、延期以及首发募投项目实现效益不及预期等情况。

　　首发募投项目方面，其中，公司年产1500万平方米5G通讯等领域用高频高速电子电路基材建设项目建设之初的承诺效益是11301万元/年，截止目前，该项目累计产能利用率为81.22%，截至目前，近三年一期累计实现收益24522.07万元，未达到预计效益。

　　公司年产1000万平方米5G通讯等领域用高频高速电子电路基材扩建项目主要生产线于2022年10月转固，截止目前，该项目累计产能利用率为45.68%，累计实现效益3116.78万元，低于该期间累计承诺效益16186.92万元。

　　针对两个项目实际效益均低于承诺效益，公司表示，主要原因是，项目在可研报告编制时点的行业毛利率处于高位，但在项目投产后，遭遇了行业周期调整与市场需求结构性变化，导致项目毛利率经历阶段性下滑；项目投产初期的产能利用率未达理想状态及近期随新工厂投产公司统筹产线产能，影响了项目的产能及时释放，从而影响项目效益达成等。

　　值得一提的是，12月22日晚间，南亚新材还发布公告称，公司董事会近日收到财务总监解汝波先生书面辞职报告，其申请于2025年12月31日正式辞去财务总监职务，辞任后仍在公司担任其他职务；同时，经总经理提名及董事会提名委员会、审计委员会资格审查通过，拟聘任王东海先生为新任财务总监。

　　南亚新材主营业务为覆铜板和粘结片等复合材料及其制品的设计、研发、生产及销售。覆铜板是制作印制电路板的核心材料，印制电路板是电子元器件电气连接的载体。公司前三季度营业收入为36.63亿元，同比增长49.87%；归母净利润为1.58亿元，同比增长180.79%。

　　二级市场表现方面，截至12月22日，南亚新材股价报收65.65元/股，上涨9.84%，总市值154.1亿元。

（文章来源：科创板日报）