12月22日，创业板人工智能ETF（159242）高开高走，盘中涨幅超过3%，成分股表现活跃。其中，AI算力成为推动指数上涨的重要动力。
近期多项技术进展为AI算力发展注入了新动能。12月19日，上海交通大学科研团队在《科学》期刊上发表研究成果，成功研制出支持大规模语义视觉生成的全光计算芯片LightGen。该研究在新一代算力光芯片领域实现重要突破，为前沿人工智能提供了新路径，也为更高速、更高能效的生成式智能计算指明方向。光计算凭借可扩展、低功耗、超高速等天然优势，成为支撑高维张量运算与复杂图像处理等大规模计算任务的关键技术，有望为AI、科学计算、多模态感知等高算力、高能耗场景提供硬件加速。
12月20日，全功能GPU技术路线图首次公开，发布了包括新一代GPU架构“花港”、夸娥万卡智算集群及AI算力本MTT AI BOOK等一系列最新进展。其中，“花港”架构基于新一代指令集，支持从FP4到FP64的全精度计算，算力密度提升50%，能效提高10倍，可支持十万卡规模的智算集群。
产业层面同样呈现高景气。根据LightCounting于2025年12月发布的最新报告，全球光收发器及相关产品市场2025年销售额预计突破230亿美元，同比增长达50%。数据中心用以太网光模块销售额尤为突出，预计为170亿美元，同比增长60%；有源光缆（AOC）销售额将超过11亿美元，较2024年实现翻倍增长。
展望后市，AI大模型仍在持续迭代，竞争格局未定，算力需求保持旺盛，AI算力板块具备持续投资潜力。国内方面，相关产业链公司此前经历一波调整，随着国产GPU能力与供给量提升，以及H200芯片的放开，国内AI算力基础设施的建设节奏有望加快。海外方面，从2026年算力光模块订单指引、英伟达GPU在手订单及北美云服务厂商的资本开支计划来看，算力投入节奏并未放缓，在过往三年高增长基础上增速或进一步提升。在多重技术突破与产业高景气共振，AI算力增长的确定性不断增强下，创业板人工智能产业链相关领域有望迎来相对明确的投资机遇。
数据来源：choice，截至2025/12/22。
