贵州百灵（002424.SZ）12月19日晚间公告，公司及相关当事人收到《行政处罚事先告知书》。贵州证监局拟对公司及10名责任人合计处以2560万元罚款。其中，拟对贵州百灵及董事长姜伟作出顶格处罚，分别罚款1000万元、500万元。

　　经查，贵州百灵涉嫌违法事实为，未以权责发生制为核算基础，按收入成本费用配比原则计提销售费用，少计/多计销售费用、多计/少计利润。上述财务造假行为，导致贵州百灵披露的2019—2021年、2023年年报存在虚假记载。

　　业内专家对《中国经营报》记者表示，贵州百灵的行为属于典型的滥用会计政策实施财务造假。该案例也凸显了滥用会计政策造假的隐蔽性与破坏性，需结合行业特征和企业实际情况，强化审计与监管。

　　四年财务造假将迎顶格处罚

　　据贵州证监局12月19日下发的《行政处罚事先告知书》，贵州百灵涉嫌违法的事实为，其在财务核算时未执行《企业会计准则——基本准则》第九条的规定，未以权责发生制为核算基础，按收入成本费用配比原则计提销售费用。

　　贵州证监局查明，贵州百灵2019—2021年，分别少计销售费用3.50亿元、2.41亿元、0.64亿元，多计利润3.50亿元、2.41亿元、0.64亿元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的95.73%、115.35%、45.04%。

　　2023年，贵州百灵多计销售费用4.59亿元，少计利润4.59亿元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的93.17%。

　　上述财务造假行为，导致贵州百灵披露的2019—2021年、2023年年报存在虚假记载。

　　对此，贵州证监局拟决定对贵州百灵责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款；对时任公司董事长姜伟，给予警告，并处以500万元罚款，同时采取10年证券市场禁入措施；对时任公司董事、总经理和董事会秘书牛民，给予警告，并处以350万元罚款；对其他8名责任人给予警告，合计处以710万元罚款。

　　值得一提的是，贵州证监局拟决定的对贵州百灵1000万元罚款、姜伟500万元罚款，皆为顶格处罚。

　　《证券法》第一百九十七条第二款规定，信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以100万元以上1000万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

　　由于上述事项，贵州百灵同日披露，公司股票将被实施其他风险警示，但未触及《深圳证券交易所股票上市规则（2025年修订）》规定的重大违法强制退市情形。

　　自12月22日（星期一）开市起，贵州百灵股票停牌一天，并于12月23日（星期二）开市起复牌。自开市起被实施其他风险警示，股票简称由“贵州百灵”变更为“ST百灵”，交易日涨跌幅限制在5%。

　　严打滥用会计政策造假

　　“贵州百灵的行为属于典型的滥用会计政策实施财务造假。”知名财税审专家刘志耕对记者直言，其核心问题在于未遵循《企业会计准则——基本准则》第九条规定的权责发生制原则，通过故意错配销售费用与期间，系统性虚增或虚减利润。

　　刘志耕表示，滥用会计政策实施造假，通常是系统性操纵。例如，贵州百灵2019—2021年通过少计销售费用累计虚增利润达6.55亿元，到2023年又反向操作多计费用多计利润4.59亿元，形成跨年度系统性造假。

　　此外，贵州百灵案例也体现了一定的行业共性问题。“贵州百灵利用医药行业‘发货即确认收入’的会计处理漏洞，通过费用计提比例人为调节利润，该手法在医药上市公司中较为普遍。”刘志耕解释道。

　　在刘志耕看来，滥用会计政策实施造假，必然会导致上市公司财务信息失真。以贵州百灵为例，其2020年多计利润2.41亿元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的115.35%。随之而来的，是上市公司被处罚，投资者利益受损。

　　“总之，贵州百灵案凸显了滥用会计政策造假的隐蔽性与破坏性，需结合行业特征和企业实际情况，强化审计与监管。”刘志耕如是总结道。

　　值得注意的是，贵州百灵12月3日披露，公司实际控制人姜伟因涉嫌内幕交易、信息披露违法、违反限制性规定转让股票，证监会决定对其进行立案。

　　实际上，滥用会计政策造假，一直是监管部门的打击重点之一。

　　2024年7月，国务院办公厅转发中国证监会、公安部、财政部等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》（以下简称《意见》）的通知。

　　《意见》明确提出，加强对滥用会计政策实施造假的监管。强化财会监督，加大对滥用会计政策和会计估计实施财务造假的打击力度。密切关注会计政策和会计估计执行情况，加大对操纵资产减值计提调节利润、以财务“洗澡”掩盖前期造假行为的打击力度。

　　2025年6月，证监会再次强调，财务造假是侵蚀市场根基的毒瘤，一直是证监会的重点打击对象。近年来，证监会聚焦重点领域和市场关切，通过严厉打击虚构业务、滥用会计政策等信息披露违法行为，坚决做到“长牙带刺”、有棱有角，“惩防治”并举，努力塑造良好市场生态。

（文章来源：中国经营报）