在新能源行业处于调整周期、上市公司普遍强化资本结构稳定性的背景下，琏升科技（300051.SZ）于12月15日晚间集中披露多项公告，涉及控股股东股权结构调整、实际控制人变更以及向特定对象发行股票等事项。一系列资本层面的安排前后衔接，勾勒出公司近期在治理结构与资本结构上的系统性调整路径。
当日晚间，公司披露2025年度向特定对象发行A股股票预案，拟向控股股东海南琏升定向发行不超过8274.65万股，募集资金总额不超过4.7亿元，所募资金在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金和偿还有息负债。结合同期披露的权益变动事项来看，本次定增与控制权结构调整形成呼应，构成公司近期资本运作的重要组成部分。新实控人王新及控股股东海南琏升，基于对上市公司所处行业、内在价值及发展前景的高度认可，由控股股东海南琏升全额认购本次发行的股票。
实控人变更完成控股结构保持稳定
公告显示，2025年12月，海南琏升完成股权结构调整，新鸿兴科技通过受让股权成为海南琏升的控股股东，王新由此成为海南琏升的实际控制人，并取得琏升科技的实际控制权。
权益变动完成后，琏升科技控股股东仍为海南琏升，但公司实际控制人由黄明良、欧阳萍变更为王新。
公司明确表示，上述权益变动不触及要约收购，不会对上市公司持续稳定经营产生不利影响，亦不存在损害公司及其他股东利益的情形。
根据详式权益变动报告书披露，王新系新鸿兴科技及其控股股东新鸿兴集团的实际控制人。新鸿兴集团成立于2016年，主营业务为产业投资，已参与新能源等相关领域投资，涵盖光伏、稀土永磁、磷化工等领域。公告表示，王新将充分利用其在实业经营、产业投资、资源整合等方面的优势，专注为上市公司业务发展赋能，提高上市公司的经营及管理效率，促进上市公司稳定发展，增强上市公司的盈利能力和抗风险能力，提升对社会公众股东的投资回报。权益变动完成后，王新通过控制新鸿兴科技，进而控制海南琏升，并成为琏升科技的实际控制人。公告显示，王新自琏升科技选定第三代光伏技术高效异质结作为转型业务以来，一直担任眉山琏升光伏科技有限公司董事长，目前在琏升科技担任第七届董事会董事长职务，公司在控股股东层面完成相应治理结构调整。
公告进一步披露，本次权益变动系控股股东海南琏升调整股权结构所致；同时，为支持上市公司持续发展并巩固控股股东、实际控制人地位，公司拟向海南琏升定向发行股票。披露义务人表示，本次权益变动基于其对上市公司所处行业、内在价值及发展前景的认可，拟通过取得控制权并进一步稳定控制结构，提升上市公司经营管理效率和持续发展能力。
定增紧随其后控股股东现金全额认购
在实际控制人变更完成后，琏升科技同步推出向控股股东定向发行股票方案。根据预案，本次发行对象为海南琏升，其拟以现金方式认购本次发行的全部股份，并已与公司签署《附条件生效的股份认购协议》。
从发行方案看，本次定增发行价格为5.68元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%；海南琏升认购的新增股份自发行完成之日起锁定18个月，相关安排符合现行再融资监管规则要求。
公告同时披露，本次发行完成后，海南琏升及其一致行动人合计持股比例预计不超过30%，不会触发《上市公司收购管理办法》规定的要约收购义务，亦不会导致公司控制权发生变化。
募资用途与股东回报并重强化财务与制度双重支撑
从募集资金投向看，本次定增未涉及新增投资项目，而是将全部资金用于补充流动资金和偿还有息负债。公司表示，近年来资产负债率处于较高水平，通过引入权益性资金，有助于优化资本结构、降低负债规模，增强资金实力和抗风险能力，为主营业务稳健运行提供更为充足的资金保障。
与定增预案一并披露的，还有公司《未来三年（2025—2027年）股东回报规划》。公司在公告中表示，在充分考虑盈利能力、经营发展规划及资金需求的基础上，对未来三年利润分配政策作出系统安排，明确将重视对投资者的合理回报，并兼顾公司的可持续发展。
根据规划，公司具备现金分红条件时，将优先采用现金分红方式；在符合条件的情况下，原则上每年进行一次现金分红，并对现金分红比例作出明确约定。同时，公司亦对因重大投资计划或重大现金支出而暂不进行现金分红的情形作出界定，并明确相应的决策程序和信息披露要求。
结合实际控制人变更与随后推出的定向发行方案来看，琏升科技近期资本层面的连续动作，更多着眼于稳定控制权结构、增强财务安全边际。
公司同时强调，本次向特定对象发行股票不涉及重大资产重组，并就本次发行对即期回报可能产生的影响进行了分析，制定了相应填补措施，相关主体已出具承诺。上述事项尚需履行股东会审议及监管部门审核程序。
公司官网显示，琏升科技将以科技制造为基，以能源科技铸剑，聚焦高功率异质结发电卓越产品，穿越周期。期待新琏升以新质生产力迎接新未来！
（文章来源：证券时报网）
