围绕万科企业股份有限公司（以下简称“万科”）2022年度第四期中期票据（“22万科MTN004”）展期的博弈仍在继续。12月15日，万科发布公告称，计划于宽限期内召开“22万科MTN004”第二次持有人会议，商议相关安排。

　　公告显示，根据《万科企业股份有限公司2022年度第四期中期票据募集说明书》中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了5个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮5BP计算并支付利息。

　　万科方面称，将与各方坦诚沟通协商，研究完善举措，继续寻求本期债券解决方案，维护各方长远共同利益。

　　“展期能否成功，取决于万科是否愿意拿出更具吸引力的增信或补偿方案。”众和昆仑（北京）资产管理有限公司董事长柏文喜在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　“22万科MTN004”为万科于2022年12月16日发行的中期票据，发行规模为20亿元，票面利率为3%，期限为3年，每年付息一次，到期日期为2025年12月15日。

　　“22万科MTN004”2025年第一次持有人会议于2025年12月10日召开。会议表决了三项议案，包括万科方面提出的《调整中期票据本息兑付安排的议案》（以下简称《议案一》）以及债权人方面提出的《追加投资人可接受的增信措施、有条件调整中期票据本息兑付安排的议案》（以下简称《议案二》）《调整中期票据本息兑付安排、追加增信措施的议案》（以下简称《议案三》），三项议案均未表决生效。

　　除了“22万科MTN004”，目前万科还在对一笔本金为37亿元的“万科企业股份有限公司2022年度第五期中期票据”（“22万科MTN005”）寻求展期。“22万科MTN004”能否在宽限期内展期，不仅影响其后续债券展期谈判，也可能成为万科是否走向境内债实质性违约的关键标识。

　　广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉对《证券日报》记者表示，展期是谋求长远的处置模式。考虑万科面临的风险，必须是多方合力来解决，包括万科腾挪资产获得现金流、大股东深圳市地铁集团有限公司的扶持、债权人展期等。

　　“万科后续化债选项包括展期、出售资产、再融资、债转股等。”中指研究院企业研究总监刘水对《证券日报》记者表示。

（文章来源：证券日报）