【导读】恩捷股份拟收购中科华联100%股份，12月15日开市起复牌

　　12月12日晚间，恩捷股份发布的交易预案显示，公司拟通过发行股份的方式购买青岛中科华联新材料股份有限公司（以下简称中科华联）100%的股份，并募集配套资金。

　　恩捷股份作为A股锂电池隔膜龙头企业，筹划此次交易是在锂电池行业上行期。恩捷股份董事长李晓明近期表示：“预计未来几年，隔膜和整个锂电池行业仍会保持较高增长态势。”

　　恩捷股份针对上述交易自12月1日开市起停牌，计划自12月15日开市起复牌。截至11月28日收盘，恩捷股份股价报55.35元/股，总市值为543.7亿元。

购买资产发行价确定为34.38元/股

　　交易预案显示，恩捷股份拟通过发行股份的方式，购买中科华联100%的股份，发行股份的价格为34.38元/股，不低于定价基准日前120个交易日恩捷股份股票交易均价的80%。

　　目前，中科华联的审计和评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。因此，本次交易前后恩捷股份的股权结构变动情况，尚无法准确计算。

　　同时，恩捷股份拟向不超过35名符合条件的特定对象，发行股份募集配套资金，用于支付本次交易的中介机构费用、相关税费，以及中科华联项目建设、补充恩捷股份及中科华联的流动资金等。

　　交易预案显示，恩捷股份此次募集配套资金的总额，不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，并且募集配套资金的发行股份数量，不超过本次发行股份购买资产完成后上市公司股份总数的30%。

　　目前，恩捷股份定向募集配套资金的发行股份价格尚未确定，但不低于定价基准日前20个交易日恩捷股份股票交易均价的80%。

行业上行期拟借并购提升竞争力

　　交易预案显示，恩捷股份作为全球领先的锂电池隔膜供应商，拟通过本次交易整合中科华联在锂电隔膜整线装备与锂电隔膜产品方面的优势，降低供应链风险，增强综合竞争力。

　　中科华联是专业研发、生产和销售湿法锂离子电池隔膜整套生产装备、其他薄膜等高分子材料生产设备及隔膜制品的高新技术企业，主要客户是锂电池和锂电池隔膜厂商。

　　恩捷股份公告称，本次交易完成后，公司将在隔膜装备领域同中科华联进一步紧密合作，从而降低供应链风险，尤其在行业高景气周期时可优先保障公司对隔膜装备的需求。

　　恩捷股份2025年第三季度的营业收入为37.80亿元，同比增长40.98%。李晓明近期表示，目前，锂电池隔膜行业的整体需求较好，公司的产能利用率较高。

　　交易预案显示，恩捷股份拟通过此次交易，提升营业收入水平和持续经营能力。

　　截至2025年9月30日，中科华联的总资产为44.78亿元，归母所有者权益为10.00亿元。2023年、2024年及2025年前三季度，中科华联的归母净利润分别为-8243.13万元、-2.93亿元及-1.90亿元。

　　截至2025年9月30日，恩捷股份的总资产为480.00亿元，归母所有者权益为247.78亿元。2023年、2024年及2025年前三季度，恩捷股份的归母净利润分别为25.27亿元、-5.56亿元及-8632.30万元。

（文章来源：中国基金报）