12月12日，A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.41%，收报3889.35点；深证成指涨0.84%，收报13258.33点；创业板指涨0.97%，收报3194.36点。盘面上，半导体行业板块涨2.03%；个股方面，晶丰明源涨停，华海诚科、赛微电子等均有不同程度上涨。

　　国信证券表示，存储除需求量受AI需求拉动外，价格仍处于上涨周期中，TrendForce预计4Q25整体DRAM合约价将上涨50-55%，叠加手机、服务器市场打开国产化空间，建议关注存储产业链企业江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新等。中芯国际、华虹半导体3Q25产能利用率均同环比提高，且高于联电等海外同业，国产芯片设计企业崛起和在地化制造趋势是国内半导体制造链的主要驱动力，建议关注中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技、长电科技、通富微电、伟测科技、沪硅产业等。ADI 4QFY25所有下游均同环比增长，其预计2026财年将看到广泛的增长，所有终端市场都会增长，其看好国内模拟芯片企业在周期复苏阶段的新料号导入机会，建议关注圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子、芯朋微、晶丰明源、帝奥微等。

　　近期AI端侧硬件催化集中，11月27日阿里巴巴旗下夸克发布双显AI眼镜S1；12月1日搭载豆包手机助手技术预览版的nubia M153发售，豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手，带来更方便的交互和更丰富的体验；火山引擎原动力大会计划12.18-19召开。AI端侧的落地和起量是完成AI商业闭环的重要一步，建议关注AI端侧SoC企业翱捷科技、晶晨股份、乐鑫科技、恒玄科技等。

（文章来源：东方财富研究中心）