中证智能财讯誉帆科技（001396）12月11日披露招股意向书，计划公开发行2673万股，占发行后总股本的25%，拟募集资金5.44亿元。本次发行的申购日期12月19日。

　　招股书显示，公司本次募集资金将用于城市管网运维服务能力提升及拓展项目、研发中心建设项目及补充流动资金。前述项目的实施将全面提升公司的综合竞争力，推动公司主营业务规模的快速增长，帮助实现公司未来战略目标和可持续发展，具有必要性。

　　具体来看，“城市管网运维服务能力提升及拓展项目”实施有利于进一步提升公司城市排水管网智慧诊断与健康评估服务、实施病害治理综合解决方案等方面的能力，同时拓展公司业务渠道，加强公司在全国范围内的服务布局，通过扩大服务城市数量及增强现有城市服务能力，全面提升公司的技术服务水平与品牌影响力；“研发中心建设项目”有利于全面提升公司基础技术能力，同时对公司核心业务领域的前沿技术、服务进行预研储备，从而保证公司紧跟行业发展趋势，巩固行业地位；补充流动资金项目将保障公司的正常经营和业务发展规划的顺利实施；公司本次募投项目的实施将全面提升公司的综合竞争力，推动公司主营业务规模的快速增长，实现公司未来战略目标和可持续发展。

　　据招股书，公司主要从事排水管网系统的智慧诊断与健康评估、病害治理以及运营维护业务。报告期内，公司根据市场需求持续聚焦排水管网检测、修复和养护主业，业务规模不断扩大，具有较强的盈利能力和持续经营能力。 未来，公司将一方面根据城市建设、运维与更新的技术和社会需求，持续专注排水管网检测评估与非开挖修复等主业，努力解决城市内涝、地面塌陷、黑臭水体等顽疾；另一方面公司将推动高质量转型发展，积极拓展城市体检与市政基础设施维护等新兴业务领域，不断创新服务产品，布局全国市场，努力成为保障城市地下管网运行安全的“隐形守护者”。

　　本次发行概况

　　数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率为17.55%，较上年同期上升1.13个百分点。2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为9.27%。

　　公司2024年投入资本回报率为14.87%，较上年同期上升1.12个百分点。2025年前三季度投入资本回报率为7.56%，较上年同期下降11.85个百分点。

　　截至2024年，公司经营活动现金流净额为-3214.49万元，同比增加925万元；筹资活动现金流净额7491.95万元，同比增加5190.21万元；投资活动现金流净额-1169.35万元，上年同期为-574.97万元。

　　2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为371.11万元，同比增加8706.88万元；筹资活动现金流净额-1728.42万元，同比减少9600.39万元；投资活动现金流净额-1580.05万元，上年同期为-945.7万元。

　　资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司合同资产较上年末增加9.04%，占公司总资产比重上升2.92个百分点；货币资金较上年末减少29.9%，占公司总资产比重下降2.05个百分点；应收票据及应收账款较上年末减少2.76%，占公司总资产比重下降1.91个百分点；存货较上年末增加93.24%，占公司总资产比重上升0.58个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司应付票据及应付账款较上年末减少15.42%，占公司总资产比重下降2.37个百分点；长期借款较上年末增加51.32%，占公司总资产比重上升1.39个百分点；应交税费较上年末减少13.09%，占公司总资产比重下降1.18个百分点；短期借款较上年末减少6.32%，占公司总资产比重下降0.95个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为2.89亿元，较上年末增长117.06万元，占应收账款总额比例为41.98%，较上年末下降7.96个百分点。

　　从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为911.82万元，占净资产的1.16%，较上年末减少313.34万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

　　2024年，公司流动比率为2.34，速动比率为2.32。2025年前三季度，公司流动比率为2.71，速动比率为2.67。

　　根据招股说明书显示，截至2025年9月22日的公司股东中，持股最多的为景宁誉帆实业投资合伙企业(有限合伙)，占比38.9%。

（文章来源：中国证券报·中证网）