今天，A股分化。截至收盘，上证指数下跌0.37%，深证成指下跌0.39%，创业板指上涨0.61%。

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　　算力产业链中，今天龙头股的表现引人关注，中际旭创、胜宏科技、工业富联等龙头股大涨，其中中际旭创、胜宏科技、新易盛成交额均超200亿元，居A股前三位。

　　第一上海证券表示，光模块产业的供需格局持续紧张，主要源于Nvidia GB300服务器出货以及VR200服务器进展超预期，VR架构下单芯片光模块配比从GB架构下的1:2.5增至1:5。此外，谷歌TPU需求持续上修，带动1.6T光模块需求攀升。

　　乐观预期情况下，2026年1.6T光模块的出货超过2500万只，800G预期出货超过5500万只。未来，随着算力往大集群发展，通信的需求将出现指数级增长，从而带动光通信行业在AI时代景气度的持续性超预期。在当前阶段，龙头厂商有望凭借技术创新、产业链保供以及下一代技术预研，形成强者恒强的格局。

　　大消费今天表现活跃，乳业、零售、影视院线、饮料制造等板块上涨。

　　分析人士表示，食品饮料行业的新需求、新业态的结构性增长路径表现清晰。一是功能食品赛道景气更优；二是量贩等新兴渠道红利仍存。同时，行业刚需托底效应已显现，啤酒、乳业、饮料等传统行业的龙头企业稳健经营，份额企稳回升甚至加速收获份额。

　　国信证券表示，2026年看多食品饮料板块。有以下判断：一是红利属性体现，估值仍有空间。二是C端消费仍是行业基本盘，但B端和商务场景或复苏更快。

　　国投证券表示，展望2026年，从饮料赛道视角，优先布局品类仍有较大增长空间的功能饮料，把握包装水赛道的竞争格局变化机遇，关注区域性饮料新品是否起势。其中，减糖型功能饮料有望逐步发力。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）