12月7日，第一创业发布公告称，其全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司（以下简称一创投行）已收到江苏证监局下发的《行政处罚事先告知书》。这一处罚源于六年前鸿达兴业可转债项目中的持续督导缺位，尽管鸿达兴业已于2024年退市，但监管追责的脚步并未停歇。

　　值得注意的是，从2025年10月29日证监会决定立案，到12月5日下达处罚告知书，整个调查过程仅历时一个多月，这种“闪电般”的执法效率在业内实属少见。处罚力度同样不容小觑，一创投行及两名保荐代表人拟被罚没金额合计接近2000万元。在中国证券业协会第八次会员大会刚刚强调要切实扛起“看门人”责任的背景下，这张罚单无疑向市场传递了明确信号：无论时隔多久，无论标的企业是否退市，中介机构的尽职调查绝不能是走过场。

　　本次案件最引人注目的特点之一，是监管机构极高的执法效率。

　　回溯时间线，一创投行于2025年10月31日收到中国证监会《立案告知书》。文件显示，因其在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，证监会已于两天前的10月29日决定对其立案。仅仅过去一个多月，2025年12月5日，一创投行便收到了江苏证监局发出的《行政处罚事先告知书》。

　　这意味着，在短短三十多天内，监管部门便完成了从立案到调查完毕、再到拟定处罚的全过程，案件迅速水落石出。这种“闪电战”式的监管节奏，不仅体现了注册制下监管执法的精准高效，也折射出监管层对违法违规行为“零容忍”的高压态势。

　　根据《行政处罚事先告知书》披露的细节，一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间，存在三项主要违规行为：一是未充分核查募集资金投入及归还情况；二是未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载；三是未按规定履行督促及报告义务。

　　基于上述违法事实，江苏证监局拟对一创投行实施“没一罚三”的重罚：责令改正，给予警告，没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.58万元罚款。与此同时，作为该项目直接负责的主管人员，保荐代表人宋垚、范本源也未能幸免，两人均被给予警告，并分别处以150万元的罚款。若将机构与个人的罚没金额累加，总额已接近2000万元。

　　面对监管处罚，第一创业反应迅速。公司公开表示，已督促一创投行切实以案为鉴，诚恳接受处罚，并将深刻反思、整改到位。公司承诺将进一步强化执业质量管控，勤勉尽责、规范运作，全面提升投行执业质量。

　　一创投行此次“翻车”并非偶然，其背后是鸿达兴业这颗“巨雷”的引爆。

　　鸿达兴业虽已于2024年3月被摘牌退市，但其留下的财务黑洞触目惊心。2025年6月，江苏证监局的调查揭开了真相：鸿达兴业在2019年可转债发行后，擅自改变募集资金用途高达16.91亿元。更为恶劣的是，在2020年至2023年期间，该公司合计虚增利润总额高达40.78亿元，存在严重的财务造假和违规行为。该案最终导致鸿达兴业及相关责任人被罚5780万元，实控人周奕丰被处以终身市场禁入。

　　从业务层面看，这一处罚对一创投行而言可谓是“关键时刻的警钟”。2025年三季报显示，第一创业整体业绩表现亮眼，前三季度实现营业总收入29.85亿元，归母净利润7.71亿元，同比分别增长24.32%和20.21%。尽管投资银行业务收入仅占总收入的6.6%，但该业务板块正处于上升期，前三季度手续费净收入为1.97亿元，同比增长15.13%。

　　目前，一创投行正着力发展北交所业务和债券业务。截至2025年9月末，其手中仍有2单北交所IPO在审项目。在监管层明确强调“申报即担责”和全链条监管的当下，此次因旧案受罚，势必会对一创投行的声誉带来冲击，其后续项目的审核进度及新业务的拓展是否会受到波及，市场将保持高度关注。

　　另外，在第一创业发布公告的前一天，12月6日，证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上发表重要讲话，再次强调了中介机构的责任。吴清指出，专业性是对一流机构的核心要求，也是应对外部风险挑战的内功和底气。他明确表示，要切实扛起“看门人”责任，监管政策将着力强化分类监管、“扶优限劣”，对于少数问题券商要依法从严监管，违法的从严惩治。

（文章来源：每日经济新闻）