11月17日，阳光保险（06963）旗下核心子公司阳光人寿，与基金管理人阳光恒益(青岛)私募基金管理有限公司（下称“阳光恒益”）、基金托管人招商银行（600036）青岛分行正式签订基金合同。

　　这标志着阳光人寿拟出资200亿元参与投资的试点基金项目，在历经半年多的筹备后，终于迈入实质性落地阶段。

　　早在2025年5月16日，阳光保险集团便通过公告对外披露了这笔大额投资的核心规划，随后又于5月27日发布通函详解交易细节。

　　阳光恒益，这家专为200亿试点基金量身打造的管理人，由阳光保险集团旗下专业资产管理平台——阳光资产管理股份有限公司（下称“阳光资管”）100%全资控股，主营业务聚焦私募证券投资基金管理服务。

　　从时间线来看，阳光恒益于2025年6月率先获得金融监管总局批复筹建，9月8日在青岛市市南区正式完成工商注册，注册资本达1000万元，法定代表人为周立杰；随后仅用两个月时间，便在10月31日顺利完成中国证券投资基金业协会备案登记，成为业内第7家正式登记的保险系私募证券基金管理人。

　　为保障基金规范运作，阳光恒益已按监管要求建立健全风险隔离与内部控制机制。作为阳光资管的全资子公司，其与阳光人寿形成了“投资端-管理端”的专业化协作体系。阳光资管在获批设立阳光恒益时便明确承诺，将严格落实关联交易管理与风险隔离制度，有效防范利益冲突与风险传递，切实履行股东监管职责，为基金的稳健运作筑牢制度屏障。

　　从基金本身的核心规划来看，此次试点基金暂命名为“阳光和远私募证券投资基金”（最终名称以备案为准），定位为契约型开放式权益类私募证券投资基金，存续期限设定为10年，可根据合同约定灵活调整存续周期。

　　资金将采取分期缴纳的方式注入，投资布局则围绕三大方向有序展开：以沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股及相关指数ETF等高股息资产为基石，重点布局经营稳健的弱周期板块；锚定产业升级红利，侧重高端制造、人工智能、生物医药等新质生产力领域；同时通过逆周期战略买入实现风险平衡，全面践行长期投资与价值投资理念。

　　在交易条款设计上，基金兼顾了专业性与各方利益平衡。年管理费率定为0.40%，年托管费率不高于0.01%，两项费用均从基金资产净值中扣除，收费标准充分贴合险资长期投资的成本控制诉求。

　　业绩报酬采用超额分成模式，仅对期间年化超额收益率超过0%的部分按10%比例收取，既能够激励管理人专业运作，也充分保障了资金方的核心利益。赎回规则则设置了阶梯费率：持有不足90天赎回费率为1%，持有90天及以上或基金终止清算时赎回费率为0%，且全部赎回费用归入基金资产，通过机制设计引导长期持有行为。

　　从行业视角来看，此次布局是阳光保险响应险资长期投资试点政策的重要实践，也让保险系私募证券基金管理人阵营进一步扩容。

　　目前，中国人寿（601628）、中国太保（601319）、中国平安（601601）等多家同业均已设立专属私募管理人，已成立的险资系私募证券基金公司包括中国人寿与新华保险（601336）旗下的国丰兴华、中国太保旗下的太保致远、中国平安旗下的恒毅持盈、泰康保险旗下的泰康稳行、中国人保（601319）旗下的人保启元惠众、中国太平（00966）旗下的太平（深圳）私募等，阳光恒益的加入使这一阵营增至7家。

（文章来源：财中社）