中证智能财讯西藏水资源（01115）9月30日披露2025年中期报告。报告期内，公司实现营业收入1.69亿元，同比增长21.39%；归母净利润3619.1万元，同比增长300.48%；经营活动产生的现金流量净额为-1618.9万元，上年同期为9522万元；据报告显示，西藏水资源基本每股收益为0.0079元，平均净资产收益率为1.5%。

　　以9月30日收盘价计算，西藏水资源目前市净率（TTM）约0.92倍，市销率（TTM）约8.89倍。

　　公司主要从事饮用水及啤酒业务，透过两个分部运营业务。啤酒业务分部生产及批发销售啤酒系列产品；水业务分部制造及批发销售包装饮用水系列产品。

　　2025年上半年，公司平均净资产收益率为1.5%，较上年同期上升1.19个百分点。

　　2025年上半年，公司经营活动现金流净额为-1618.9万元；筹资活动现金流净额-6107.3万元；投资活动现金流净额-2138.7万元。

　　资产重大变化方面，截至2025年上半年，公司应收票据及应收账款较上期末增加79.3%，占公司总资产比重上升3.12个百分点；货币资金较上期末减少81.57%，占公司总资产比重下降2.82个百分点；存货较上期末减少36.89%，占公司总资产比重下降0.74个百分点；商誉较上期末没有变化，占公司总资产比重上升0.24个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年上半年，公司应付短期债券占公司总资产的6.92%，上期末为0；短期借款较上期末减少31.79%，占公司总资产比重下降5.11个百分点；合同负债较上期末减少82.93%，占公司总资产比重下降2.9个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上期末减少44.05%，占公司总资产比重下降2.69个百分点。

　　2025年上半年，公司流动比率为1.74，速动比率为1.69。

（文章来源：中国证券报·中证网）