停牌一个交易日后，琏升科技（300051.SZ）在4月7日晚间发布公告披露了公司重大资产重组的标的。
琏升科技拟收购从事光储智能微电网及钠电储能业务的兴储世纪不少于51%股权，以及控股子公司天津琏升18.90%股权。后者是琏升科技的光伏产业平台与天津产业园运营主体，转让方包括琏升科技实际控制人、董事长黄明良以及琏升科技董事王新旗下企业。如按照天津琏升去年的40亿元估值计算，黄明良与王新的企业将分别获得2.99亿元、3.74亿元转让价款。
创立于2004年的琏升科技在2022年借壳原三五互联实现上市，并迅速布局异质结电池领域。但公司尚未实现扭亏为盈，预计2024年出现0.6亿元至1.2亿元的亏损。
拟向中兴系与公司高层收购资产，琏升科技实控人旗下企业或获益
琏升科技此次交易的标的为兴储世纪科技股份有限公司（“兴储世纪”）与天津琏升科技有限公司（“天津琏升”）。上市公司拟通过发行股份等方式购买兴储世纪不少于51%的股权，以及天津琏升合计18.90%的股权，并有意购买两家标的公司其他股东持有的股份。目前最终收购股份数量、交易价格、支付方式等信息暂未确定。上市公司表示，在收购资产的同时拟发行股份募集配套资金。
收购标的之一的兴储世纪是自贡市为发展钠电产业而引入的主要企业之一，当地以“钠电储能做龙头，锂电光伏做配套”为目标，致力于打造以钠电全产业链为代表的千亿级新能源产业集群。天眼查信息显示，兴储世纪目前的单一第一大股东是自贡国资旗下的自贡市金马产业投资有限公司，持股比例为25.78%。
除自贡国资外，中兴系企业深圳市中兴维先通设备有限公司、中兴和润投资（深圳）有限公司以及中兴系创始人侯为贵亦持有兴储世纪较大比例的股份。上述四名股东均为琏升科技受让兴储世纪股权的转让方，此外还有两家合伙企业。
兴储世纪据介绍是一家光储智能微电网解决方案提供商，产品系列包括户用储能、工商业储能、便携式储能等。值得关注的是兴储世纪还布局了钠电储能。2023年年末，兴储世纪钠电储能示范项目在自贡投运，该项目具体为500kW/1MWh光储充一体化示范项目一期工程50kW/105kWh。
琏升科技拟收购的另一标的天津琏升则是上市公司控股子公司，由琏升科技持股33.69%。交易对方的四家企业中，海南嘉煜科技有限公司系琏升科技实际控制人、董事长黄明良控制的企业，持有天津琏升7.4867%股权；四川新鸿兴集团有限公司系琏升科技董事王新控制的企业，持有天津琏升9.3583%股权。
天津琏升是琏升科技光伏产业平台、天津产业园运营主体。贝壳财经记者关注到，天津琏升自去年以来数度进行增资扩股，引入的投资者包括四川省财政厅旗下两家合伙企业，以及上市猪企巨星农牧（603477.SH）的控股股东四川巨星企业集团有限公司。中国华能集团有限公司旗下合伙企业也曾计划入股，但因内部原因终止。这数笔交易中，天津琏升的交易前估值均为40亿元。
若按照上述估值计算，那么此次琏升科技完成收购天津琏升后，黄明良实控的海南嘉煜将获得2.99亿元转让价款，王新实控的四川新鸿兴将获得3.74亿元。
琏升科技2024年亏损加剧，此前连续出售资产
琏升科技创立于2004年，2022年借壳原三五互联实现上市，并随即将公司光伏业务装入。琏升科技主营 N 型异质结（HJT）电池，2023年成立琏升光伏科技有限公司，建立了眉山与南通两大生产基地。琏升光伏官网介绍显示，眉山琏升9.8GW高效异质结太阳能电池片项目总投资45亿元，目前产能已达到3.8GW；江苏琏升20GW高效异质结太阳能电池片项目总投资70亿元，整体项目预计2027年达产。
易主以来，琏升科技虽然快速成为异质结电池领域的新秀，但仍未实现扭亏为盈。上市公司此前预计2024年虽然营业收入显著增长，但在产业链降价影响下将出现0.6亿元至1.2亿元的亏损，亏损规模较上年的3973.50万元大幅加剧。
“2025年，在行业自发性调整下，产业链价格出现企稳信号。”琏升科技称，在此背景下，公司将继续优化成本结构，提升产品竞争力，积极响应市场变化。
贝壳财经记者关注到，2024年年末以来，琏升科技已多次进行资产处置。
2024年12月25日，琏升科技公告称，拟将所持有的参股公司深圳市道熙科技有限公司剩余45%股权出售给深圳嘉讯达企业管理合伙企业（有限合伙）（“嘉讯达”），转让价格为 585.96万元。而上市公司控股股东海南琏升科技有限公司（“海南琏升”）为嘉讯达的合伙人，持有其49%份额。
2024年12月5日，琏升科技公开挂牌转让的全资子公司厦门三五互联信息有限公司（“三五互联”）100%股权及部分商标被成都瑜与聆互联网科技有限公司以最高应价竞得，整体成交价格为4823.89万元。据琏升科技披露，竞得者与公司及公司前十名股东不存在关联关系。
就上述两项资产出售，琏升科技均表示，此举有利于进一步优化产业结构，聚焦主业。
与此同时，琏升科技还获得了来自控股股东的资金支持。2024年11月，为支持天津琏升的贷款申请及置换，海南琏升计划为其提供1.7亿元无偿借款额度。2024年12月，在前次无息借款额度将期满之际，海南琏升继续为琏升科技提供了总额不超过4000万元的无息借款。
不过海南琏升自身的经营状况也不容乐观。天眼查消息显示，海南琏升仅对外投资了两家企业，除了琏升科技外另一家即前述承接了琏升科技出售资产的嘉讯达。上市公司披露显示，截至2024年9月，海南琏升未经审计的资产总额 36.28亿元，净资产11.97亿元，2024年前三季度实现营业收入3.11亿元，净利润-2.1亿元。
（文章来源：新京报）
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