今日晚间，永和股份（605020.SH）率先发布一季度业绩预增公告, 兑现了市场此前对制冷剂涨价的预期。进入二季度后，制冷剂前景正变得较为复杂，一方面，受下游空调排产增长拉动，4月制冷剂价格进一步走高；但另一方面，关税风险冲击下制冷剂出口前景正变得不甚明朗，行业龙头巨化股份（600160.SH）今日回应质疑称“盈利增长的趋势预计不会改变”。
公告显示，永和股份预计今年Q1实现归母净利润9100万—1.03亿元，同比增144.49%—176.74%。
对于业绩增长，公司表示，2025年一季度制冷剂需求端延续2024年第四季度的高热度，供给端受配额政策约束，供需结构进一步优化，市场价格持续走高，公司毛利率及利润水平稳步提升。此外，含氟高分子材料方面，邵武永和 2025年一季度继续实现盈利，FEP、PTFE等产品产能爬坡，HFP市场价格企稳上行。
进入二季度，制冷剂景气度仍在持续。据隆众资讯数据，今年4月空调产业呈现强劲增长态势，4月排产总量达2429万台，同比增长11.8%，内销排产规模达1331万台，同比增长11.1%；出口排产规模突破千万级，达1098万台，同比增幅达12.7%。受下游需求拉动，制冷剂R32保供空调厂，负荷近七成，高位保持，多个制冷剂型号出厂价亦有不同程度上涨，幅度在500元-3000元/吨不等。
但与此同时，作为出口导向型产业，制冷剂前景正受到关税风险冲击。对此，巨化股份方面回应称，各型号制冷剂面临的情况差异较大，整体而言，由于美国此前对我国出口的部分制冷剂已经征收了超200%的反倾销、反补贴关税叠加公司对美出口营收占比小，巨化股份预计其制冷剂产品不受本次中美“对等关税”影响，其盈利增长的趋势目前预计不会改变。
据悉，中国制冷剂供应占全球的80%以上，5家国内头部厂商占据大部分产能，竞争格局高度集中，因此头部企业享有较高的定价权。目前，我国对第二代、三代氟制冷剂已实行生产配额制，部分产品供不应求驱动价格持续上行。
（文章来源：财联社）
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