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　　以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

　　中金公司维持亚朵（ATAT.O）跑赢行业评级，目标价34美元：

　　目标价对应21x 25e P/E。主要依据为：4Q24业绩符合预期，零售业务强劲增长；预计25年利润率平稳，新签约趋势良好；零售业务扩品类，会员体系升级带来增量。风险在于全年RevPAR不确定性及行业需求恢复承压。

　　浦银国际维持亚朵集团（ATAT.O）“买入”评级，目标价上调至37.20美元：

　　公司4Q24收入增长38.5%，符合预期，酒店与零售业务表现强劲。2025年预计新开约500家门店，完成“两千好店”目标。尽管零售业务增长预期放缓，但酒店门店扩张和运营数据企稳回升有望驱动收入增长。收入结构改变或影响利润率，但整体前景看好。风险包括行业需求放缓和竞争加剧。

　　开源证券给予英伟达（NVDA.O)“买入”评级：

　　基于其全球AI算力龙头地位及下一代GPU产品B系列放量预期。英伟达依托CUDA体系构建的护城河，在GPU领域市场份额高达80%，数据中心GPU更是达到98%。预计FY2026-2028年GAAP净利润显著增长，EPS分别为4.75/6.15/6.95美元。公司“三芯战略”、10万卡网络互联平台及汽车、机器人等领域的布局提供广阔想象空间。风险包括产能爬坡、需求低于预期及竞争加剧。

　　西南证券对耐克（NKE.N）维持“持有”评级：

　　尽管公司2025财年三季报显示营收和净利润同比下滑，但公司正通过加大促销力度和库存清仓来应对短期盈利压力。同时，公司持续推进Win Now计划，重点攻坚重点城市和体育领域，预计未来库存水平将上升。风险包括供应链成本波动、全球通胀、关税政策变动及行业竞争加剧。

　　盈立证券给予SAIHEAT（SAIH.O）“买入”评级，目标价25.87美元：

　　核心观点在于SAIHEAT作为算能运营商，通过创新集装箱式IDC方案和液冷技术，快速响应AI/BTC算力需求，并具备全球化布局优势。预计未来2-3年收入可实现3-4倍增长，26年有望扭亏为盈。风险包括行业竞争、技术创新不及预期等。

　　华源证券维持Rumble（RUM.O）“买入”评级：

　　因公司2024年业绩符合预期，Q4收入同比增长48%，MAU达6800万。大选流量增长、广告中心优化、新创作者入驻及云计算业务拓展驱动收入增长。费用优化及衍生工具影响利润波动。去中心化理念及云、加密生态布局提供长期增长动力。预计2025-2027年总收入显著增长，维持“买入”。风险包括盈利不确定性、市场竞争及政策监管。

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（文章来源：财联社）