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　　“现在宏观环境对银行经营确实带来了比较大的挑战，当然也有机遇。但银行最大的挑战还是内需总体不足，导致利率下行。所以利率下行既是周期性的，也是趋势性的。”3月27日，招商银行董事长缪建民在该行业绩交流会上表示，“现在我们面临的挑战主要是低利率、低利差、低费用对盈利能力带来的挑战，不过招行的优势在银行业内依旧明显。”

　　作为零售业务的排头兵，招商银行的 “成绩单” 一经发布，便受到市场关注。

　　据招商银行2024年年度报告数据显示，2024年招商银行净利润为1483.91亿元，同比增长1.22%；营业收入3374.88亿元，同比下降 0.48%；总资产达到12.15万亿元，较上年末增长10.19%。

　　资产质量方面，不良贷款率为 0.95%，与上年末持平；拨备覆盖率为 411.98%，贷款拨备率为 3.92%。

　　在发布会上，招商银行相关人士还就外界关心的经营业绩、分红率、息差趋势等问题逐一作出回应。

　　息差压力仍存

　　年报数据显示，招商银行总资产增速达10.19%，客户存款规模达9.10 万亿元，同比增幅11.54%。贷款总额6.89万亿元，较上年末增长5.83%，其中零售贷款占比52.91%，连续两年提升。

　　不过，受市场利率低位运行及有效融资需求不足等影响，该行净息差连续两年收窄至1.98%，较2023年下降0.17个百分点。

　　而净息差作为衡量银行盈利能力的关键指标，直接关系到银行的竞争力和市场地位。

　　“去年招商银行的息差是1.98%，同比下降17个基点，虽在下降，但下降幅度好于行业平均水平，仍保持领先位置。” 招商银行副行长彭家文在当日的业绩交流会上表示。

　　“今年整体来看，央行在政策表态上释放择机降准降息的信号，并采取适度宽松的货币政策，这背后，可能接下来还会有降息过程，也会对息差形成压力。”彭家文坦言，另外，有效需求不足意味着对贷款、对资产投放的竞争更加激烈，也会带来收益率的下行。

　　不过，他也进一步指出，息差收窄的趋势可能还会延续，压力依然存在，但招行今年的目标是希望息差收窄幅度比上年有所改善，同时招行息差水平仍保持同业领先。

　　在谈及净息差有利的因素时，彭家文表示，去年招行存款成本在市场最低的基础上又下降8个基点。今年以来，存款成本下降仍在延续。同时，在今年进一步加强同业自律的背景下，同业活期存款的成本有望进一步降低，存款的活期占比在边际上有一定的变化。

　　非息收入由负转正

　　年报数据显示，2024年招行实现非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%。其中净手续费及佣金收入720.94亿元，同比下降14.28%。其他净收入541.17亿元，同比大增34.13%。

　　彭家文称，从近几年非利息收入变动趋势看，银行业确实都承压，尤其是在保险降费、基金降费等各种减费让利大背景下，银行业普遍手续费收入承压，尤其招行保险和基金等相关收入相对占比较高，所以压力会更大。

　　从非利息收入变动趋势来看，彭家文认为可从两个角度分析，一个是手续费收入，另一个是其他非利息收入。

　　“从手续费收入来看，去年是负增长，但是降幅有所收窄，最主要的原因就是财富管理收入同比增速下降，同时由于债券市场利率下行，债券投资产生了很好的盈利。从其他非利息收入来看，增速达到33%，最后使得非利息收入增长整体实现由负转正。”彭家文说。

　　谈及今年非利息收入的变动情况，彭家文表示，对今年手续费收入企稳有信心。在其他非利息收入方面，他认为，在适度宽松的货币政策以及还要择机降准降息的背景下，债券利率还会震荡向下。

　　“尽管一季度可能在估值方面会存在一定压力，但对于全年的其他非利息收入，我们认为能够保持企稳。”彭家文说。

　　稳定分红比例

　　作为银行板块中“最贵”的银行股，市值管理是一个复杂且重要的课题。

　　缪建民对此表示，做好市值管理，是所有上市银行和上市公司管理层都在考虑的问题。“做好市值管理最核心的是做好经营管理，增强盈利能力。如果盈利能力不强，是做不好市值管理的。”

　　他谈到，在当前经营环境下，银行业做好市值管理有三个方向：第一要增强盈利能力；第二要增强风险管理能力；第三要增强创新能力，不断让银行为客户、股东、员工、合作伙伴创造价值。

　　“有了盈利能力，做好市值管理就有了基础。在此基础上，需要保持稳定的分红、增加投资者的现金价值。”缪建民称。

　　据招商银行发布的《2024年度利润分配方案公告》显示，拟将归属于普通股股东的净利润1428.1亿元以35.32%的分红比例进行现金分红，拟派发现金红利约为504.4亿元（含税），每股派发现金红利2元（含税）。

　　缪建民说：“招行自2013年起就把保持30%以上的分红率写入了公司章程。去年现金分红比例达到了35.3%、每股两块钱，这是相当不错的分红率了。当然也有投资者希望更高，但是我想保持较高且稳定的分红率，对投资者的价值创造是比较重要的。”

　　缪建民进一步说道：“如果今年提升了分红率、明年又下来了，对投资者的价值创造反而是不利的。既不利于可持续发展，也不利于股价的稳定。所以招行希望保持行业内领先且比较稳定的分红比例，这也是招行市值管理很重要的一个方面。”

　　“银行分红反映了其稳健的盈利能力和对股东的回报承诺，有助于提高投资者对银行业的整体信心，促进市场稳定发展。”盘古智库高级研究员江瀚对《华夏时报》记者分析称，同时，分红也可以吸引更多的投资者参与银行股的投资，增加市场流动性。

　　在中期分红方面，此前招商银行行长王良曾表示会根据资本充足率、自身业务发展的要求以及投资者意见等方面充分论证和研究。

　　现如今，招行董事会已审议通过了《关于2025年度中期利润分配计划的议案》，拟在2025年进行中期分红，这将是该行首次进行中期分红。分红比例为2025年半年度归属于该行普通股股东利润的35%；利润分配现金分红时间为2026年1月至2月之间。

　　在二级市场表现上，年报披露当日，招商银行股价下跌5.39%，不过27日股价走升，截至当日收盘报43.26元/股，上涨1.41%。

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（文章来源：华夏时报）