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　　作为一头连接个人、小微借贷方，一头连接金融机构的助贷平台，信也科技（NYSE：FINV）2024年迎来业绩爆发期。

　　日前，信也科技发布2024年四季度及全年未经审计的财务报告。报告显示，去年信也科技营业收入130.7亿元，净利润23.9亿元，营收净利同比双增。在经营指标方面，信也科技年度促成交易额高达2062亿元，同比增长6.1%；在贷余额为715亿元，同比增长6.1%。值得关注的是，去年四季度公司营收34.6亿元，同比增长7.2%；净利润6.8亿元，同比增长高达28.7%，当季促成交易额达569亿元，同比增长8.6%。

　　由顾少丰、张俊、胡宏辉、李铁铮四位上海交大校友成立的信也科技，前身为P2P平台拍拍贷，顾少丰作为信也科技最大股东，担任董事长，手握65.4%的投票权，四人并肩作战，一路将公司带上市。而在此前国内整顿清理互金平台期间，顾少丰团队又彻底清零P2P存量业务，体面“退场”重整架构主营助贷业务，其资金来源转向持牌金融机构。

　　“从消费金融个贷行业来看，贷款规模确实出现了一些分化，持牌消金领域部分头部机构大幅缩量的同时，一些腰部机构却逆势增长。”素喜智研高级研究员苏筱芮分析指出。

　　净利润率接近20%

　　对于去年全年的业绩，信也科技首席执行官李铁铮表示，公告深化公司战略实施，在推动中国市场稳步增长的同时，加速拓展国际市场，取得了令人欣喜的成绩。这些成果使公司对2025年充满信心，将不断强化技术能力和服务水平，为国内外用户提供普惠、高质量的金融科技服务，助力金融机构加速数字化升级。

　　“过去一年，信也科技业绩稳健增长，各项财务指标表现良好。公司全年累计投入1.6亿美元用于股东回报，占全年净利润的49%，充分体现了我们持续提升股东回报的承诺，及对业务和现金流前景的坚定信心。”信也科技首席财务官徐佳圆表示。

　　在业内人士看来，扮演“中间人”角色的信也科技等一众助贷平台，拿出逾十亿元人民币进行分红，其底气还是超高的净利润率。

　　“130亿元的营收，近24亿元的净利润，可想而知其毛利率有多高，而这还是彻底清理掉以前P2P模式的经营架构之后。信也科技当前的目标客群瞄准小镇青年，其平均年龄在25至34岁，做着骑手、工人、出租车司机等营生，年收入大约6万至11.9万元，对应的是高达4.3亿人规模的庞大市场。”3月22日，上海从事消费金融业务的资深人士胡群（化名）告诉《华夏时报》记者。

　　数据显示，截至2024年底，信也科技国内累计借款人超2680万，全年交易额1961亿元，同比增长5.2%。凭借先进的风控技术，整体风险水平持续优化，风险数据维持低位运行。作为公司战略重点之一的小微业务，公司全年为超过82.6万家小微用户和个体工商户提供580亿元信贷科技服务，交易额同比增长23%，占集团国内业务比重近三成。同时，信也科技持续提升精细化小微服务能力，通过公益项目“好样的小店”，累计为超过70家具有社会责任感的小店、超过1万人次小微业主提供定制化帮扶。

　　年报显示，各家助贷平台盈利强项各不同，信也科技则更侧重担保收入。在130.7亿元的收入构成中，贷款促成服务费46.94亿元，担保收入50.85亿元，贷后服务费17.40亿元，净利息收入8.54亿元，其他收入6.92亿元。担保收入与贷款促成服务目前是信也科技的两大营收支柱，占比分别为36%、39%。

　　从同比变化看，贷后服务费、净利息收入均出现超过10%的下滑，贷款促成服务费则有3.8%的增长。值得关注的是，担保收入增幅最大，达到13.5%，较2023年的44.79亿元增长了6亿元。年报称，这一增长主要是由于国际市场表外贷款的未偿贷款余额增加，以及递延担保收入的滚动影响。

　　对此，苏筱芮也提醒，担保业务模式带来了更高的利润率，但也带来了一定的信用风险，担保模式本质上是为资质不足的用户提供增信担保，需要把控好分层客群的风险等级。

　　不过，也有财务专家指出，信也科技净利润重回增长尤其是四季度增幅明显，也可能由计提减少的因素所致。

　　数据显示，信也科技2024年第四季度的研发费用为1.26亿元，而2023年同期为1.28亿元；一般及行政开支为1.13亿元，2023年同期为1.15亿元；同时信也科技2024年第四季度应收贷款拨备为6430万元，而2023年同期为1.08亿元；质量保证承诺的信用损失为10.75亿元，而2023年同期为12.70亿元。2024年第四季度，公司两项减值计提金额同比总共减少2.38亿元。2024年第四季度，信也科技净利润同比增加额为1.56亿元，主要受益于计提信用损失减少所致。对此财报解释称，主要是由于风险承担贷款占比下降以及信用风险表现改善。

　　“需要指出的是，质量保证承诺的信用损失也可能成为企业调节利润的工具。该科目需通过预期信用损失模型的会计处理实现，而该模型依赖企业对未来违约概率、违约损失率及宏观经济的前瞻性预测，这些参数存在主观调整空间。若企业预计未来经济衰退，可提高相关参数，从而多计提准备金，压低当期利润；反之则少计提，释放利润。”一位业内资深财务人士点评称。

　　海外业务成第二增长曲线

　　近年来国内助贷平台开始兼攻海外尤其是东南亚市场，国际业务正逐渐成为信也科技等一批机构的第二增长曲线。

　　2024年，信也科技国际业务的年营收额达到25亿元，同比增长18.5%；年交易额达到101亿元，同比大增27.8%。从在贷余额看，国内在贷余额从2023年底的661亿增长至698亿元，同比增长5.6%；国际市场从13亿元增长至17亿元，同比大增30.8%。

　　在去年第四季度，国际业务营收占集团当季营收的21.4%，这似乎印证了公司海外发展路径行之有效。

　　作为出海较早的金融科技公司，信也科技目前已在多国获取重要金融牌照，其中东南亚是重要“战场”。2019年12月，信也科技印尼业务品牌AdaKami获得印尼金融服务管理局(OJK)颁发的金融许可证；菲律宾业务品牌JuanHand也已获得菲律宾证券交易委员会颁发的在线贷款许可。

　　对此，信也科技首席执行官李铁铮在财报中表示，2024年，信也科技深化公司战略实施，在推动中国市场稳步增长的同时，加速拓展国际市场，取得了令人欣喜的成绩。

　　事实上，多家助贷公司都已经在开拓国际市场，比如乐信目前正在墨西哥、印尼等国家推进海外业务。

　　“国内信贷科技竞争日趋白热化，国外还有很大的市场空间，所以，信贷科技走向全球是大势所趋，但海外也充满了挑战，主要是制度差异和文化差异导致的各个地区信贷业务都存在差异，体现为海外很多国家信贷违约率可能比国内还要高，企业在海外开展业务，还是要循序渐进，信贷业务要在风控保障安全前提下，逐步推进。”知名经济学者盘和林分析。

　　不得不提的是，助贷平台也聚集人工智能领域。

　　年报显示，2024年，信也科技加码AI研发投入，推动人工智能与业务流程深度融合，实现全链路智能化升级。去年11月，信也科技自研大模型——“米粒”正式通过国家网信办的生成式人工智能服务备案，为面向C端用户提供智能化服务奠定了合规基础。此外，公司也推出了智能体创新应用平台Zeta，结合2023年发布的大模型开发平台E-LADF，构建了覆盖投放获客、风险控制、客户交互等核心业务环节的智能化体系。目前，这两大平台已支持超1000个大模型应用，并于近期接入DeepSeek-R1，实现关键技术升级，有效提升运营效率和用户体验。

　　投放获客方面，公司AI技术使广告素材生产成本降低60%；风控方面，信也科技基于视觉大模型，自主研发背景模板识别算法、手持证件校验算法等技术，构建跨用户、跨数据源的智能关联体系，对欺诈用户的识别准确率达99%；客户交互层面，信也科技依托大模型构建了行为/对话KYC标签体系，优化客服交互策略与话术，整体用户转化率平均提升9%；

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（文章来源：华夏时报）