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　　将金融业务嵌入产业场景正成为重要的流量变现路径，但复杂的风控和敏感的利率问题也在考验平台的“跨界”能力。

　　近期，货运平台满帮（YMM.US）因其下贷款业务利率引起热议。在新浪黑猫投诉平台关于满帮投诉中，针对旗下货车帮APP内提供的借款催收以及利率的投诉正在增多。

　　满帮在3月初发布的2024财年未经审计财务业绩中表示，2024年增值服务收入为人民币17.835亿元（2.443亿美元），较2023年的人民币13.826亿元增长29.0%。增值服务收入增长主要由于信贷解决方案及其他增值服务收入增加。

　　通过裁判文书网，《中国经营报》记者注意到，满帮旗下小贷公司贵州货车帮小额贷款有限公司（以下简称“货车帮小贷”）起诉多位借款人的过程中，法院对于货车帮小贷提出的利息计算方式并不认可。

　　涉足现金贷

　　根据满帮公开介绍，其主要通过旗下小贷公司向托运人和卡车司机提供各种信贷解决方案，以满足其财务需求。具体模式为满帮使用自有资本为上述人群提供现金信贷解决方案。

　　根据招股书，满帮的2019年—2024年收入分别为人民币24.731亿元、25.808亿元、46.57亿元、67.34亿元、84.362亿元、112.386亿元（未经审计）。

　　满帮将收入分为货运匹配服务收入与增值服务收入两块。其中，2019—2024年度增值服务收入分别是人民币7.03亿元、6.34亿元、7.10亿元、10.77亿元、13.873亿元、17.835亿元。

　　对于2020年增值服务收入下滑，满帮解释为信贷解决方案收入减少以及其他增值服务收入减少。上述变化主要是，公司考虑到新冠疫情对信贷市场的影响以及为响应信贷市场的监管发展，终止了某些现金贷产品，并实施了保守的信贷政策以提高贷款组合的质量，从而导致公司资助和促成的贷款金额减少。

　　根据财报，2019年—2023年，信贷解决方案占增值服务收入分别为68.98%、74.57%、73.24%、73.95%、72.23%，占总收入比重分别达到19.61%、18.32%、11.83%、11.17%、11.88%。

　　从资本市场表现来看，满帮2021年上市时股价曾达到20美元/股以上，在2022年—2024年10月其后两年多的时间里始终在10美元/股以下徘徊，在2024年11月后又开始攀升至10美元/股以上水平。

　　2019年—2023年满帮信贷解决方案收入分别为人民币4.849亿元、4.728亿元、5.20亿元、7.964亿元、10.02亿元。满帮2020年信贷解决方案收入下降2.5%。

　　随着业务扩容，满帮前后多次为货车帮小贷增资。2021年，货车帮小贷注册资本从5亿元增加至8亿元，2022年两次增资到20亿元，在2023年又增至25亿元。

　　不过，其距离监管征求意见稿还尚有差距。2020年11月，原银保监会和中国人民银行发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，即《网络小额贷款办法（征求意见稿）》，提出跨省经营网络小贷业务的小贷公司注册资本不低于人民币50亿元且需为一次性实缴货币资本。

　　满帮在2022年年度报告中也表示，无法保证在小贷公司三年过渡期后能如期获得批准。

　　不良率上升利率存争议

　　数据显示，满帮现金贷业务的不良率正在攀升。

　　截至2022年年底至2024年年底，满帮通过小贷公司提供的贷款总本金和所有应付未付利率（扣除拨备），表内贷款总未偿还余额分别为26.484亿元、35.211亿元、41.996亿元人民币，这些贷款的总不良率分别为2.0%、2.0%、2.2%。

　　在2021年满帮起诉借款人张某的判决中，法院认为货车帮小贷主张借款期限内利息计算方式，不符合法律规定，不予支持约定的每日0.09%（折合年化32.4%），罚息利率过高，本院酌情以每期逾期未偿还借款本金为基数，按照年利率15.4%（彼时四倍LPR计算）计算至还清借款本息之日止。

　　而同年另一份裁判文书中，同样是满帮起诉某借款人，法院认为，货车帮小贷公司逾期罚息主张以未还款金额为基数按照协议约定的标准（每日千分之一，即年利率36.5%）从逾期之日起计算至借款本息清偿之日止，年利率36.5%已经超过法律保护的利息范围，本院按年利率24%予以支持。

　　根据2020年8月最高人民法院发布《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，大幅下调民间借贷利率的司法保护上限，以一年期贷款市场报价利率（LPR）4倍为标准确定借贷利率上限。

　　同年9月，原银保监会办公厅下发《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》提出，鼓励小额贷款公司降低贷款利率，降低实体经济融资成本。

　　在2015年至2020年，民间借贷利率被称为“两线三区”时代，36%是民间借贷的年利率红线——即年利率在24%以内的利息受法律保护，借款人必须支付；年利率在24%到36%之间的利息，如果借款人已经支付，则不能要求出借人退还；年利率超过36%的利息，借款人可以要求出借人退还。

　　有业内人士表示，不同于基础设施建设、房地产等领域，小额消费信贷不良资产处置较为棘手。因为小额信贷具有小额、分散特点，在处置不良过程中，债权分散、金额较小，通过司法途径解决成本过高，如果委托催收又容易产生管理问题。

　　梳理文书不难发现，有借款人通过“货车帮货主APP”与货车帮小贷签订了十六份小贷借款协议，总计借款10万元，也有借款人分10次与货车帮小贷签订了十份小贷借款协议总计借款两万元。

　　记者注意到，虽然表内贷款未偿还余额逐年上涨，但是在2022年之后，货车帮小贷与借贷相关的纠纷几乎绝迹，2023年，有自然人起诉货车帮小贷名誉权纠纷也按照原告撤诉处理。

　　满帮亦在2023年年报介绍现金信贷业务时表示，对第三方服务供应商的控制有限，若借款人或监管机构视我们的收债方法为骚扰、威胁或其他非法手段，我们可能面临与第三方收债服务供应商有关的风险，包括借款人提起的诉讼或相关监管机构施加的限制、罚款或处罚。

　　2022年，满帮也指出，民间借贷利率上限不适用于小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司和受地方金融监管机构监管的某些其他地方性金融机构。然而，对于现行及未来有关小额贷款公司的法律法规的解释及实施仍存在不确定性。例如近期最高人民法院的指引及判决表明，金融机构收取的年化利率（APR）超过每年24%的部分将不会在诉讼中得到支持。

　　“我们现金贷款的APR因借款人的信用状况而异，在某些情况下可能超过24%。如果我们与相关借款人之间发生任何纠纷，超出的部分可能无法强制执行。如果任何新通过或现行法律、法规或裁定的应用加强了对我们持牌小额贷款公司或融资担保公司的监管要求可能导致改变该业务模式，这可能对本集团的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响。”满帮在2022年年报中表示。

　　有持牌消费金融公司高层也曾对记者表示，小额信贷利率的压降对行业的发展仍需理性看待。从风险定价原理来看，风险与利率呈正相关关系，利率的降低可能引发一系列潜在问题。

　　对于不良率以及现金贷业务后续的发展，记者向满帮发去采访函，截至发稿，未收到回应。

（文章来源：中国经营网）