本报记者贺王娟
3月14日晚间，知名芯片材料巨头有研半导体硅材料股份公司（以下简称“有研硅”，688432）披露关于收购株式会社RSTechnologies（以下简称“RST”）持有的株式会社DGTechnologies（以下简称“DGT”）70%股权的最新进展。
据有研硅披露，经交易各方协商，此次交易标的作价11.91亿日元（折合人民币5846.97万元）；收购价格以资产基础法评估结果为基础，交易资金拟以有研硅自有资金通过现金支付的方式。收购完成后，有研硅将持有DGT的70%股权、RST继续持有DGT30%股权，DGT将成为有研硅的控股子公司，并纳入合并财务报表的范围。
有研硅方面相关负责人对《证券日报》记者表示，本次收购属于同行业上下游产业并购，是公司基于自身发展战略考虑开展的股权收购，本次交易有助于公司避免同业竞争，补链强链，提升公司的全球市场竞争力。
同时此次交易设有业绩对赌协议，转让方（业绩补偿方）RST承诺，DGT承诺期间（2025年至2027年）需累计实现营业收入预测值的90%以上（含本数），否则将根据协议要求进行业绩补偿。根据测算，承诺期间营业收入累计预测值定为1411892.41万日元，以2024年12月31日每100日元折合人民币4.6233元的汇率计算，转换为人民币为6.53亿元，即平均每年2.18亿元。
有研硅披露的信息显示，截至2024年前三季度末，DGT总资产为1.64亿元，营业收入为1.18亿元，净利润亏损176万元，所有者权益为120万元。
针对当前的DGT资产及营收情况，上述有研硅企业负责人表示，2019年RST收购DGT时，DGT刚经历破产，信誉下降，主要客户及供应商纷纷中断合作，使得当时DGT的业务开展极为困难，RST以较低的价格取得了DGT土地及附属建筑物等资产，因此DGT成为RST全资子公司时账面价值净资产值很低，截至本次交易评估基准日的账面净资产值亦较低。
“不过，RST收购DGT后，经过6年的精心运营与发展，DGT的经营情况发生了显著变化。客户方面，DGT成功通过了重要半导体设备厂商的‘纯正制造商’认证。目前该企业已经成为DGT第一大客户。”上述有研硅企业负责人进一步解释道。
据了解，2024年前三季度DGT净利润为负值，主要是由于一季度受宏观经济影响开工率不足，从二季度开始随着半导体下游市场复苏、存储市场增长，DGT盈利状况已经逐步好转，2024年第四季度实现净利润约1442.79万日元。
有研硅披露，此次收购DGT有利于公司整合产业链资源，形成协同效应。一是有利于上市公司延展产业链环节，增强上市公司制造终端产品的能力，补齐产业链下游环节，二是有利于公司吸纳先进技术经验，DGT能够对刻蚀设备用硅材料进行直径0.3—0.7mm、厚度20mm以下的多孔微细加工，具有较高技术壁垒的加工工艺。三是有利于公司获取全球终端客户，提升产品品牌的全球知名度，拓展海外市场。截至2024年底，DGT已与全球领先的半导体制造厂商、半导体设备厂商形成了长期供货的关系。
（文章来源：证券日报）
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