3月14日，新相微（688593.SH）发布公告，公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，购买深圳市爱协生科技股份有限公司100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。公司股票于2025年3月3日开始停牌，并预计于2025年3月17日复牌。
根据预案，本次发行股份购买资产的发行价格为16.00元/股，不过由于交易作价及募集配套资金金额尚未确定，上市公司发行股份的具体情况尚未确定，本次交易前后上市公司股权结构具体变动情况尚无法准确计算。
新相微表示，将在审计、评估等相关工作完成后再次召开董事会，并在本次交易的重组报告书中详细测算和披露本次交易对上市公司股权结构的影响。
“我们和标的公司都是业内企业，双方非常互补和协同，两家走在一起的话，在国内显示驱动芯片领域的份额有望排到前一前二的位置。双方创始人在这个细分领域都耕耘多年，也都非常坚定的看好国产显示产业链的发展前景，双方携手合作的意愿都蛮强烈的，希望合作之后，可以进一步扩充产品品类，提升研发实力，致力于成为国内显示芯片领域的领军企业。”新相微相关人士在受访时表示。
“蛇吞象”式收购
新相微是一家专注于显示芯片研发和销售的集成电路设计企业，产品主要涵盖整合型TFT-LCD显示驱动芯片、整合型AMOLED显示驱动芯片、分离型显示驱动芯片和显示屏电源管理芯片，应用领域涵盖智能穿戴、手机、工控显示、平板电脑、IT显示、电视及商显等应用场景。
拟收购标的爱协生主要从事显示驱动芯片、触控驱动芯片等多种芯片产品的研发、设计及销售。不难发现，两家公司在业务上具有较高的协同性。
具体来看，本次交易是新相微为了增加产品品类及技术储备。
其称，爱协生不仅有显示芯片，还将芯片与显示面板等配件相结合研发了各类智能互联模组，广泛应用于智能手机、智能穿戴、智能家电、POS机等领域。爱协生可以在显示触控一体驱动芯片、触控驱动芯片、桥接芯片、智联模组等产品条线为上市公司增加品类和技术，拓展上市公司产品应用场景。
此外，新相微通过此次收购还能提升显示芯片相关的系统解决方案能力，扩大公司业务规模。
财务数据显示，爱协生2024年实现营业收入为12.7亿元，而新相微2024年营收预计为5.07亿元，2023年去年营收为4.8亿元。以此来看，本次交易亦是一次“蛇吞象”式收购，新相微将借此交易迅速扩大业务规模。
但本次交易预计将不会导致上市公司控制权发生变化，不构成重组上市。本次交易前，新相微实际控制人为PeterHongXiao（肖宏）。截至2024年末，肖宏合计控制上市公司29.77%的股份。
标的坎坷上市路
如果关注A股此前披露过的预案，对爱协生这家公司便不会陌生。
2022年7月1日，爱协生完成股份制改制，9月29日进行上市辅导备案，辅导机构为中信建投。2023年10月，中信建投曾发布《关于深圳市爱协生科技股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第四期）》。但此后，爱协生并未提交IPO相关资料，且未能从公开渠道搜索到后续进展。
上市未果，爱协生开始寻求曲线上市。
2024年11月14日，主营电子元器件分销、智能控制产品的英唐智控（300131.SZ）筹划收购爱协生。由于双方业务同处半导体赛道，且具有协同性，此案亦受到资本市场广泛关注。
但仅仅时隔14天，该交易就宣布终止。根据11月28日晚间英唐智控披露的公告，由于交易相关方未能最终就交易方案以及未来产品战略发展目标达成共识，各方决定终止筹划此次交易事项。
值得注意的是，爱协生背后站着众多创投和产业基金，包括钧石创投、达泰资本、深圳创新投资、广东东菱凯琴集团有限公司等，显示出其强大的股东背景。
此番“转嫁”新相微，爱协生能否如愿还有待观察。从新相微业绩来看，近年来利润承压明显，公司2022年、2023年实现归属净利润均处于同比下滑状态。2024年前三季度公司实现归属净利润仅342.3万元，同比下降89.35%。
（文章来源：21世纪经济报道）
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