机构指出，互联网厂商在AI基础建设上持续加码的资本投入，为多条产业链带来新增需求。算力基建的迫切需求已初步得到印证，互联网厂商已走向从传统互联网业务向AI相关领域的结构性转型。类似于当年的4G—5G周期，通信行业景气度将普升。
核心逻辑
1.2025年以来，国内AI大模型通过算法与工程化创新加速技术跃迁，低成本的DeepSeek-R1推理能力比肩OpenAI o1；阿里巴巴发布千亿级MoE架构模型Qwen2.5-Max；豆包依托字节跳动的生态优势提升模型能力；腾讯混元大模型已深度集成于微信等业务场景。AI模型进步+AI需求爆发，推动国内云巨头Capex全面提升。AIDC是AI算力核心底座。当前，环一线城市AIDC稀缺性凸显，具备大量优质资源储备的龙头料将迎来需求爆发式增长。
2.阿里表示未来三年将围绕AI战略核心，加大投入三大领域：AI和云计算的基础设施建设、AI基础模型平台以及AI原生应用、现有业务的AI转型升级，并宣布未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。受益于字节跳动、阿里、腾讯等巨头在AI的大力投入，国产AIDC产业链（芯片、服务器、AIDC机房、服务器电源、柴油发电机、精密空调&液冷、交换机及芯片、光模块、AEC、MPO等）或全面受益。
3.中国移动携手中国石油完成DeepSeekV3/R1全栈国产化训推适配与私有化部署，中国电信助力中国石化成功部署全尺寸DeepSeek-R1（671B版）大模型，中国联通旗下广东联通赋能佛山市人工智能应用中心，实现DeepSeek-R1/V3在国产及主流算力架构无缝适配。继运营商完成DeepSeek大模型全栈部署后，三大运营商快速实现头部客户的订单转化，充分展现其技术落地敏捷性与行业需求的高景气度，重视AI云计算时代运营商投资机会。
利好个股
建议关注：中国移动、中际旭创、天孚通信、光迅科技、紫光股份等。
本文内容精选自以下研报：
《中信证券通信｜国内云巨头AI全面加速，AIDC龙头深度受益》
《山西证券通信周跟踪：阿里资本开支计划超预期，国内算力链大周期开启》
《开源证券通信行业周报：阿里将大举投资AI基建，全面看好AIDC&云计算产业链》
《国盛证券通信行业周报：国内算力需求的起点》
（文章来源：证券时报网）
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