新华财经上海2月20日电中信建投研报分析认为，近期，三大运营商、云厂商、各行业相关软件／应用公司等相继宣布上线或部署DeepSeek，DeepSeek作为开源AI大模型，云厂商或应用厂商可以选择进行本地化或云端部署，预计将进一步拉动对于算力基础设施的需求。

　　海外已经开始为人工智能发展而大规模新建数据中心机房。2025年1月，美国公布“星际之门”计划，旨在建立人工智能发展所需要的数据中心。2025年2月，法国计划建设1GW规模的人工智能专用数据中心，目前上述计划都在进行选址新建数据中心机房。

　　与普通数据中心相比，智算中心支撑的GPU服务器功率密度增大，为传统云计算准备的机柜功率无法很好的满足GPU算力的部署需求，同时随着GPU单卡功耗的不断提升，对于机柜功率密度的要求也在随之增加，存在大量新建高功率机柜的增量需求。同时，AIDC的负载波动更大，对智算中心的供配电系统和制冷系统也带来了更高的要求。

　　IDC行业拐点将至，存量旧机房消耗叠加高功率新需求释放，有望开启新一轮周期。重视IDC产业机会，IDC运营商、IDC建设及算力设备相关链条厂商等有望获益。建议重点关注存量机房上架率高、新业务聚焦GPU算力相关的IDC企业。而在建设环节，IDC单千瓦建设成本中，制冷、柴发、UPS价值量较大，建议关注相关厂商业务弹性。而随着IDC的建成与上架，相关服务器、交换机以及配套产品环节都会同步受益整体需求的增长。

（文章来源：新华财经）