上证报中国证券网讯美东时间2月5日美股盘后（北京时间2月6日），高通公布2025财年第一财季财报，Arm公布公司2025财年第三财季财务数据，两家公司的营收均有近20%的同比增长，且均超过市场预期。
从高通和Arm的回应来看，双方业务增长的主要驱动因素为AI手机的强劲需求。同时，双方还表示，DeepSeek将为AI产业带来好的变化，并认为他们均会在此次变化中受益。
高通：核心手机业务收入同比增长13%
美东时间2月5日美股盘后，高通公布公司2025财年第一财季（下称2024年四季度），同时提供2025财年第二财季（下称2025年一季度）业绩指引。
财报显示，营收方面，2024年四季度非GAAP口径下调整后营业收入为116.7亿美元，同比增长18%，超过市场预期109.3亿美元；EPS（每股收益）方面，2024年四季度调整后EPS为3.41美元，同比增长24%，超过市场预期2.97美元；EBT（税前利润）方面，2024年四季度EBT为44.3亿美元，同比增长24%。
具体来看，四季度包括手机、汽车及物联网（IoT）芯片产品为主的半导体业务（QCT）营收为100.8亿美元，同比增长20%；负责知识产权授权的技术许可业务（QTL）营收为15.4亿美元，同比增长5%。
其中，高通的核心手机业务收入同比增长13%。市场人士表示，上一季度的销售增长比市场预期强劲，且指引显示本季度可能还保持两位数增势，强于市场预期，释放了高端手机市场需求仍强劲的利好。同时，高通在汽车和头戴设备等手机以外的业务也保持迅猛增长。
业绩指引显示，高通2025年一季度营收预计为103亿至112亿美元，其中QCT营收指引为89亿至95亿美元，QTL营收指引为12.5亿至14.5亿美元；2025年一季度调整后EPS为2.7美元-2.9美元。
财报公布后，高通美股盘后跌近5%。业内人士分析，可能因其专利许可业务没有增长。
华尔街人士认为，虽然智能手机市场整体的增长速度不再像过去那样快，但像三星Galaxy系列这类高价的高端智能手机有助于推动高通的业务增长。此外，高通努力将业务拓展到核心市场以外的汽车和个人电脑领域，这也有助于刺激收入增长。
Arm：特许权使用费增长受益于AI手机的快速渗透
美东时间2月5日美股盘后，Arm公布公司2025财年第三财季（下称2024年四季度）财务数据，同时提供了第四财季（下称2025年一季度）和整个财年的业绩指引。
营收方面，2024年四季度营业收入为9.83亿美元，同比增长19%，超过市场预期9.468亿美元；EPS方面，2024年四季度非GAAP口径下调整后EPS为0.39美元，同比增长26%。
具体来看，2024年四季度设备特许权使用费收入5.8亿美元，同比增长23%，超过市场预期5.684亿美元；2024年四季度授权许可收入4.03亿美元，同比增长14%，超过市场预期3.786亿美元。
业绩指引显示，2025年一季度营收预计为11.75亿美元至12.75亿美元，分析师预期为123亿美元，整个财年营收预计为39.4亿美元至40.4亿美元，公司原本预计为38.0亿美元至41.0亿美元；2025年一季度调整后EPS预计为0.48美元至0.56美元，整个财年调整后EPS预计为1.56美元至1.64美元，公司原本预计为1.45美元至1.65美元。
财报公布后，当日收涨6.82%的Arm股价盘后跌逾5%。市场人士称，投资者可能对Arm的增长期望更高。
Arm称，受益于AI赋能手机的关键业务，专利特许权使用费保持20%以上增长。
Arm的特许权使用费增长持续受益于搭载AI大模型赋能AI功能的Arm v9手机架构的快速渗透。据了解，目前主流的高端安卓手机都采用基于v9架构处理器，苹果去年发布的A18芯片也采用了该架构。而且v9在高端云服务器处理器的配置上也取得进展，微软、英伟达等客户都在用v9架构打造多核芯片。
此前财报电话会上，Arm曾透露，采用Arm v9架构的手机特许权使用费率更高，通常至少是同等Arm v8产品的两倍。
高通、Arm称赞DeepSeek创新
近日，DeepSeek对全球AI产业的影响，成为科技巨头在财报电话会上的热议话题。此次财报电话会上，高通和Arm的高管们也谈到了这个话题。
安蒙在财报电话会议上表示，DeepSeek R1和其他类似模型最近表明，AI模型正在发展得更快、更小、更强大、更高效，并且现在能够直接在设备上运行。
“最新爆火的DeepSeek R1模型对高通有利，因为高通芯片可以在本地高效运行而不是云端。”安蒙表示。
Arm的高管在财报会上称，DeepSeek在其他大模型的基础上做了许多创新，提高了推理的效率。
“对于整个产业而言，这是一次利好，能扩大算力总需求量。对于Arm而言，也是利好，DeepSeek能够帮助实现更低成本和更高效的端侧推理效果。”该高管表示，这一创新对于整个产业来说并不足够，行业需要更多创新，来实现AI真正能给社会创造的价值。
值得注意的是，这两家公司的中国业务表现良好。高通的高管在财报会上表示，中国消费者对高端设备的需求正在持续增长，并且公司的终端客户正在扩大中国市场份额，这对高通有着正向传导作用。Arm则在财报会上表示，Arm China在上一季度的营收占比在25%左右，不过预计后续会有所下滑。（窦世平）
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