大家好啊，新春快乐！泰勒继续为你们加班，先给大家拜年了，祝大家财运十足，盈利不断！按照惯例，咱们继续关注一下海外市场的表现！
纳指反弹
1月28日晚间，投资者试图从因中国人工智能公司DeepSeek的崛起引发的抛售中恢复。美股企稳，交易员正为即将到来的超大型企业财报季和美联储的利率决议做准备。
股市小幅上涨，道指涨超200点，纳斯达克指数涨超1%。周一的下跌引发了华尔街所谓“恐慌指数”的最大涨幅，自美联储在12月以更鹰派的语气搅动市场以来从未见过如此剧烈的波动。
上一个交易日，英伟达暴跌近17%并蒸发近6000亿美元市值，创下美国公司有史以来最大单日市值损失。今晚英伟达涨近2%，其他科技股也纷纷上涨。
有分析称，接下来的大型科技公司财报可能会给股市多头带来一场清醒的考验。
尽管被称为“美股七姐妹”（Magnificent Seven）的科技巨头的收益仍在增长，且远超市场其他部分。但分析师预计，与之前几个季度相比，增长速度将明显放缓。关键问题在于，这一推动纳斯达克100指数自2022年底以来强劲上涨的群体正面临越来越大的压力。
Bowersock Capital Partners的艾米丽·鲍索克·希尔（Emily Bowersock Hill）表示：“周一的AI市场调整已经尘埃落定。尽管我们仍然相信AI驱动的生产力增长故事，但未来投资这一领域可能不会像过去两年那样轻松。我们预计，投资者在AI投资方面会变得更加挑剔和谨慎。”
与此同时，美联储为期两天的会议已经开始，投资者普遍认为此次会议上美联储不太可能降息。但在股市处于脆弱状态的情况下，他们关注的是美联储主席鲍威尔是否会发出任何有关通胀走向的信号。
Principal Asset Management的首席全球策略师Seema Shah表示：“估值仍然偏高，虽然今年已经预料到市场会有脆弱性，但像DeepSeek这样的发展突显了需要在‘美股七姐妹’以外实现多元化。2025年以美国为核心的市场优势主题正面临不确定性，关税和通胀问题的持续担忧为市场带来了更多挑战。”
DeepSeek的相关担忧在周一达到顶峰，DeepSeek上月发布了一款免费开源的大型语言模型，声称其开发成本不足600万美元。这一进展引发了市场对科技巨头在人工智能领域投资的担忧。周一，DeepSeek超越竞争对手OpenAI，成为美国苹果App Store上下载量最多的免费应用。
投资者的注意力正在转向本周即将公布的企业财报。星巴克计划于周二盘后公布业绩。一批“美股七姐妹”企业也将在接下来的几天发布财报，包括Meta Platforms、微软、特斯拉和苹果等。
《黑天鹅》作者：英伟达暴跌预示未来趋势
《黑天鹅》作者纳西姆·塔勒布警告称，周一英伟达公司惨烈的抛售，是盲目追逐人工智能驱动股票热潮的投资者将面临的未来一瞥。
塔勒布表示，未来的回调幅度可能会是英伟达本周初17%暴跌的两倍甚至三倍。
塔勒布在周一收市后接受采访时表示，“这只是开始，标志着人们开始适应现实的调整。因为现在他们意识到，这不再是无懈可击的了。就像玻璃上出现了一个小裂痕。”
引发这场疯狂抛售的是对美国科技巨头可能无法如预期那样主导人工智能领域的突然担忧。这些担忧源于一家名为DeepSeek的中国人工智能初创公司，该公司展示了一种更低成本的技术开发方式。
投资者将这一情况解读为对英伟达先进芯片需求和依赖的威胁。塔勒布表示，投资者迄今为止过于专注于一个单一叙事：即英伟达的股票将随着其在人工智能领域的主导地位而不断上涨。他认为，考虑到行业的风险，周一的回调其实“非常轻微”。
塔勒布是畅销书《黑天鹅》的作者，该书探讨了罕见且不可预测事件的极端影响。他同时担任尾部风险对冲基金Universa Investments的科学顾问，该基金通过提供一种类似保险的方式帮助投资组合应对剧烈的市场事件。
这位前期权交易员因其悲观的预测而闻名于华尔街，但并非所有预言都被证明准确。2023年初，他曾表示，许多投资者对高利率时代缺乏准备，当时资产可能不再“疯狂膨胀”。然而，由于人工智能相关投资热潮，美国基准股指自那以来上涨了近50%。
塔勒布和Universa的观点并非建议投资者完全退出市场，从而错过这类收益。他们主张在投资组合中分配一小部分资金用于防范意外冲击。
塔勒布表示，过多的投资者在推高与人工智能相关公司的股价时，并未真正了解其功能或成功的背后细节。他将科技公司描述为“灰天鹅”，因为投资者低估了这些公司股价在一天内可能发生的偏离幅度。
（文章来源：中国基金报）
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