A股，又陷入调整。

　　今日早盘，A股整体低开低走，上证指数下试3200点支撑，创业板指继续围绕2100点震荡，沪深300则在3800点附近往复。超4000只个股下跌，成交保持平稳 。

　　盘面上，铜缆高速连接、通信设备、贵金属、工业母机等板块涨幅居前，房地产、小红书概念、家用电器、光伏设备等板块跌幅居前。

　　光通信高景气度

　　通信设备股早间逆势高开高走，连续第5日上攻，板块指数创年内新高。华脉科技开盘一字涨停，连续第4日封板；汇源通信开盘后亦秒速垂直涨停；德科立、太辰光等则大幅高开走强，股价纷纷创出历史新高（复权，下同）。

　　消息面上，为应对AI需求激增，美国网通及光通信芯片大厂迈威尔（Marvell）于今年开始，全线产品调涨价格。Marvell全线涨价反映了当前市场需求的高涨，也印证了英伟达CEO黄仁勋此前所提的“市场需求异常疯狂”的观点。

　　据集邦咨询测算，类ChatGPT大模型训练及推理运营所需算力合计约为30000块英伟达A100GPU；假设按照英伟达SuperPOD方案，GPU与光模块数量之比为1:4.25—4.86，取4.5计算。假设保守、中性、乐观情境下，类ChatGPT大模型数量分别有15个、20个、25个，800G光模块单价为550美元，则带来的光模块增量市场空间分别为33.75亿美元、74.25亿美元、135亿美元。

　　此外，摩根士丹利近日发布的对企业首席信息官调查结果表明，2025年通信支出环境将有所改善。调查结果显示，通信行业预计将在2025年增长2.9%，高于此前预期。此外，总体IT预算预计将在2025年增长3.7%，同样高于此前预期。

　　中金公司认为，受益于下游不同算力主体需求同步扩张，1.6T光模块产业链逻辑持续验证的同时，2025年800G光模块需求预期不降反增，光模块核心供应商在行业高景气驱动下业绩具有高确定性兑现度。

　　业绩地雷频频引爆

　　近来，2024年业绩预告披露进入高峰期，本周仅3个交易日就有高达581家上市公司公布业绩预告，占目前总披露数量的三分之一。

　　而随着业绩预告披露数量的激增，业绩地雷频频被引爆，多只预亏股开盘一字跌停，这也是今日大盘承压的重要因素之一。

　　海源复材今日公告，预计公司2024净利润亏损1.3亿元—1.69亿元。且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于3亿元。

　　根据相关规定，在披露2024年年度报告后，海源复材股票交易将可能被深圳证券交易所实施退市风险警示（股票简称前冠以“*ST”字样）。海源复材早间开盘一字跌停。

　　四通股份今日也公告，经公司财务部门初步测算，预计2024年度净利润亏损1732万元—2665万元。预计2024年度实现营业收入2.4亿元—2.92亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为2.39亿—2.91亿元，低于3亿元。也将于2024年年度报告披露后将可能被实施退市风险警示。四通股份早间同样一字跌停。

　　此外，建艺集团、中交地产今日公布预亏公告，股价也以跌停开盘，铖昌科技则在公布业绩预亏后连续3日一字跌停，川大智胜、国新文化预亏后均连续2日跌停。

（文章来源：证券时报）