经济第一大省——广东，划定资本市场高质量发展路线图。

　　近日，为深入贯彻落实新“国九条”精神，推动国家资本市场“1+N”政策体系落地落实，广东发布《关于高质量发展资本市场 助力广东现代化建设的若干措施》（以下简称《若干措施》）。

　　《若干措施》提出资本市场培育新质生产力、服务制造强省战略、推进“百千万工程”建设、加快现代金融体系建设、推动监管执法协同、防范化解市场风险、增强高质量发展合力等七大方面28条具体措施，要以多层次资本市场的高质量发展，助力广东在推进中国式现代化建设中走在前列。

　　加速培育新质生产力

　　2024年国务院政府工作报告将发展新质生产力列为2024年十大工作任务的首位。

　　《若干措施》从上市培育、风投创投、股权退出、中介服务等方面着手，全方位、立体化提升资本市场对科技型企业的培育引导支持力度，加快科技金融深度融合。通过培育科技型和重点领域上市后备资源，强化“股、债、基、期、指”等各类金融工具对创新主体支持力度，加快风投创投引导带动，畅通股权投资市场化退出渠道，引进培育境内外知名投资和中介机构等举措，构建完善资本市场服务科技创新的“全链条”支撑体系，加快金融“活水”导入科技创新与新质生产力培育领域。

　　其中，《若干措施》提到，鼓励各地建设企业上市综合服务平台或机构，完善企业上市梯度培育机制，督促拟上市企业树立正确“上市观”。另外，支持符合条件的优质企业境外上市，鼓励优质红筹企业回归A股。

　　数据显示，近十年来，广东各类企业通过IPO、股权再融资、发行交易所债券等方式累计在境内资本市场融资8.86万亿，位居全国前列。截至2024年底，广东共有A股上市公司875家，位居全国第一。其中，近十年新增上市公司529家，主板、科创板、创业板、北交所分别为172家、91家、236家、30家；437家为高新技术企业，占比82.6%。在科创型企业带动下，广东上市公司研发支出持续增长，2024年，广东上市公司研发投入2900.2亿元，研发强度达2.89%。

　　加快提升上市公司质量

　　广东省委“1310”具体部署提出，“始终坚持实体经济为本、制造业当家，在建设更具国际竞争力的现代化产业体系上取得新突破”。

　　上市公司作为资本市场的基石，是带动地方经济发展的火车头、主力军。提升存量上市公司质量，能够进一步巩固和提升制造业发展基础和优势。

　　近年来，广东上市公司活力满，高质量发展扎实推进。数据显示，2024年前三季度，广东上市公司营收合计7.45万亿元，同比增长4.1%，高于全国5.7个百分点；实现归母净利润6022.7亿元，同比增长1.3%，高于全国1.3个百分点。按可比口径，全省上市公司2023年营收较2014年增长174.7%，净利润增长98.7%。

　　《若干措施》提出，分类支持民营企业、国有企业、链主公司等不同市场主体结合自身优势，充分用好资本市场股权债权融资、并购重组、股权激励等工具，提升企业及所在产业链高质量发展能力，着力激发上市民营主体市场活力、强化国资国企上市引领支撑作用、重点发挥上市公司链主作用，重点推动传统产业领域上市公司数智化改造和升级，助力广东制造强省和现代化产业体系建设。

　　具体来看，《若干措施》提出，持续跟踪民营上市公司经营和风险状况，依法保护公司产权和企业家权益；推动国企集团整合优质资源向上市公司集中；鼓励引导产业链头部公司立足主业积极参与创业投资、股权投资。

　　着力构建现代金融体系

　　资本市场是资金供给方与资金需求方进行投融资对接的重要枢纽，只有持续健全资本市场体系，完善投融资服务，才能充分发挥资本市场服务实体经济的枢纽功能，助力金融强省建设。

　　《若干措施》聚焦资本市场服务体系建设和资本市场功能有效发挥，从平台、机构、开放等多层面提出具体举措，提出加快深圳证券交易所、广州期货交易所、广东区域性股权市场等资本市场重点平台建设；加速培育壮大优质投资银行和投资机构群体，推动财富管理行业转型；推进横琴、前海、南沙、河套等重大平台金融开放，加快实施粤港澳大湾区金融市场互联互通工程；强化数字金融发展应用；加快构建多层次REITs体系。

　　其中，在加强资本市场重点平台建设方面，《若干措施》提出，支持深圳证券交易所建设具有创新市场特色的全球资产配置平台，打造优质创新资本中心和世界一流交易所。支持深圳证券交易所科技成果与知识产权交易中心建设科技成果转移转化全链条服务体系和科技创新要素市场化配置生态体系。支持广州期货交易所研发上市电力期货等重大战略品种，丰富期货产品体系等。

　　近年来，大湾区资本市场互联互通硕果累累。2024年11月，广东省内7家机构成为首批试点参与“跨境理财通”券商。截至2023年底，广东省内共有202家、79家机构分别获批QFLP、QDIE资格，批复额度分别约533.8亿元、20.85亿美元。截至2024年11月，参与“跨境理财通”的内地个人投资者超7万人，跨境汇划金额967.68亿元。

　　对于继续深化资本市场高水平对外开放，《若干措施》提出，支持深圳证券交易所、广州期货交易所与香港交易所开展产品挂牌合作。优化合格境外有限合伙人(QFLP)境内投资及合格境内有限合伙人(QDLP)境外投资试点工作机制，支持港澳金融监管部门审核注册的投资机构获得QFLP试点资格并参与内地私募股权投资。

　　防范化解资本市场风险

　　新“国九条”将资本市场安全放在更加突出位置，强调要增强资本市场内在稳定性，有效防范化解资本市场风险。

　　《若干措施》提出，强化风险源头防控和早期纠正，加强风险监测评估，持续跟踪上市公司经营和风险情况；积极防范化解上市公司退市、债券违约、私募基金等重点领域风险，加速伪金融资产交易所等机构和业务出清；加强地方投融资和债务管理；健全常态化风险处置机制，综合运用自救、外部救助及兼并重组、收购承接、接管托管、司法重整、破产清算等处置措施，压实地市政府在上市公司占用担保、债券违约与私募机构等风险化解处置方面的属地责任。

　　其中，在积极防范化解重点领域风险方面，《若干措施》提出，加大上市公司退市风险排查力度，推动形成能救早救和应退尽退、及时出清的常态化退市格局。完善债券违约风险处置机制，稳妥防范化解房地产领域风险。

　　《若干措施》还提出，加强监管协同联动，规范资本市场秩序：围绕构建全方位立体化监管制度体系，提出推动监管执法协同，增强央地协同和部门联动，全面加强“五大监管”；强化行政、民事、刑事立体化追责；加大对控股股东等“关键少数”追责力度，严处中介机构及从业人员参与、协助财务造假等证券违法行为；加强投资者权益保护，加强投资者教育，健全投资者保护机制。

（文章来源：证券时报）