外资看港股:美元降息预期扰动频繁 半导体通信及科技股受捧
2025年01月16日 16:47
来源: 财联社
东方财富APP
Scan me!

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章
Scan me!

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

  在东方财富看资讯行情,选东方财富证券一站式开户交易>>

  财联社为您带来近期外资机构对港股观点动态。

  宏观层面,近日高盛发布研报称,MSCI中国指数和沪深300指数到2025年底将上涨20%左右。基于可观的风险回报,建议继续超配A股和离岸中资股,引发市场关注。

  值得一提的是,高盛表示,由于关税和政策更加清晰,市场情绪和流动性背景可能在2025年第一季度末开始改善。

  此外,高盛分析师们还继续维持对中国在线零售、媒体和医疗保健类股的增持评级,同时将消费者服务类股调高至增持评级。

  于上述观点相对应的是,本周起国内消费刺激政策也如市场预期迎来新一轮加码。首先是,消费品以旧换新政策扩大范围,随后国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》,鼓励推出文化和旅游消费券,也利好旅游和影视股。

  不过,对于早前已持续受益政策补贴的家电股。反而被摩根大通下调评级,在相关报告中,摩根大通美的集团A股评级下调至中性,目标价69元;将格力电器评级下调至中性,目标价44元;将海尔智家A股评级下调至中性,目标价30元。

  美国降息预期扰动频繁强美元再度冲击市场

  另一方面,随着多项经济数据更新,短线美国降息预期的扰动,也通过汇市传导冲击市场。在最新的非农就业数据发布后,摩根大通将美联储下一次降息的时点由原先的3月推迟至6月,年内降息次数的预测从三次下调至两次。

  综合来看,目前外资机构大多认为短期美元将走强,而这也或令港股的流动性受到影响。

image

  有趣的是,1月13日,美元指数冲破110点并创出阶段新高,而恰恰恒指也同步刷新调整低点。随着美元指数阶段性走弱后,港股也于本周开启了反弹行情。

  展望后市,美银认为,受到美国政策,尤其是关税的支持,今年上半年将保持强劲,但年内晚些时候将走软。高盛也上调美元预测,预计未来一年美元上涨约5%。瑞银方面则称,尽管美元有些高估,但短期内可能不会改变,可能在下半年出现疲软。

  另据华泰证券跟踪的数据,截至1月8日当周,港股交易型外资净流出规模由前一周的31.70亿美元大幅扩大至55.28亿美元,可见短期美元强势对市场的影响力之大。

  半导体通信备受看好腾讯及小米获正面评级

  行业层面,近期半导体及通信等硬科技板块受到关注。

  摩根士丹利发布通信及网络设备行业研报,指出2025年通信支出环境将有所改善,更广泛的IT预算将更加健康。在2025年支持性预算的环境下,大摩认为网络设备仍然是一个增量资金投入并保持积极偏向的领域。

  据调查结果显示,通信行业预计将在2025年增长2.9%,高于此前预期。此外,总体IT预算预计将在2025年增长3.7%,同样高于此前预期。网络设备部分在IT预算中将获得优先考虑,预计在2025年将有4%的最大支出增长。

  有意思的是,香港交易所信息显示,摩根大通在中兴通讯H股的多头头寸于1月9日从4.67%增加至5.30%。

  高盛则发表报告指出,半导体及半导体设备行业去年提供大量机会去创造超额收益,展望今年,该行建议投资者同时持有在人工智能领域的龙头股和周期性股份,因预期AI领域的盈利胜预期幅度或有所缓和,而该行对整体半导体行业的盈利预测在下半年将转为正面。

image

  本周,在美国拜登政府密集出台贸易限制措施等消息催化下。港股半导体板块龙头中芯国际连续冲高,创出近5年新高。

  与此同时,外资对港股科技股的看法也依旧正面。

  高盛在最新的报告中,继续看好小米股价上升,目标价由33.3港元升至38港元,重申“买入”评级。该行对小米2025和2026年收入预测较市场预期分别高4%和13%,净利润预测较市场预期分别高4%和24%。

  摩根士丹利则重申对腾讯的“增持”评级,目标价为550港元。该行对2024至2025年的盈利预测保持不变,并指出腾讯已回购超过1120亿港元的股份,预计微信小店扩张和人工智能的应用将成为积极的催化因素。

  附热门个股评级及头寸变动一览:

  1)中信银行(00998.HK):摩根士丹利予“大市同步”评级,目标价4.5港元。

  2)美团-W(03690.HK):花旗重申买入评级,目标价203港元。

  3)潍柴动力(02338.HK):汇丰将评级上调至买进,目标价15.50港元。

  4)紫金矿业:摩根士丹利评级为“增持”,目标价22.9港元;花旗给予“买入”评级,目标价21.9港元。

  5)哔哩哔哩:1月8日贝莱德多头头寸由4.74%上升至5.73%;1月7日摩根士丹利多头头寸从5.46%增至6.12%。

  想炒股,先开户!选东方财富证券,行情交易一个APP搞定>>

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社 责任编辑:6
原标题:外资看港股:美元降息预期扰动频繁 半导体通信及科技股受捧
郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多信息,与本站立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
举报
分享到微信朋友圈
Scan me!

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信

网友评论
还可输入
清除
提交评论
郑重声明: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。 《东方财富社区管理规定》
热门评论 查看全部评论
全部评论
最新 最热 最早
加载更多
查看全部评论

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500
搜索
复制