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　　1月14日，招商银行（600036/03968）率先公布了2024年度业绩快报。

　　招商银行2024年度业绩快报显示，集团营业收入为3375.37亿元，同比减少0.47%；利润总额为1786.52亿元，同比增长1.15%；归母净利润为1483.91亿元，同比增长1.22%。

　　在资产质量方面，截至2024年末，招商银行的不良贷款率0.95%，与上年末持平；拨备覆盖率下降至411.98%，较上年末下降25.72个百分点，贷款拨备率为3.92%，下降0.22个百分点。

　　2023年，银行业经营就已遇到压力——在资产规模依然大幅扩张的同时，业绩增长却出现了停滞，传统的规模扩张盈利模式显现出颓势。

　　据统计，上市银行2023年的总体营收出现近五年来首个负增长，净利润增速虽未转负，但也仅高于2020年，而总资产规模仍大幅扩张，增速超过10%。

　　而在银行业普遍承压的大背景下，招商银行在2023年经历了14年来首次营业收入负增长。当年，招商银行营业收入为3391.23亿元，同比下降1.6%；归母净利润为1466.02亿元，同比增长6.22%。招商银行营业收入降低受到了其非息收入降低的影响。2023年，招商银行实现非息收入1244.54亿元，同比减少20.94亿元，降幅1.65%。

　　招商银行在2024年面临的压力进一步增大，但《财中社》发现，管理层已经有所应对。行长王良曾在记者会上表示，2023年开始实施的多个政策性因素如存量按揭贷款利率下调、代销保险和基金费率降低以及LPR下调等，只是影响了2023年部分季度，却会在2024年全年集中体现，对银行业营收和利润增长带来多重压力，实现正增长面临很大挑战。

　　针对当前经营压力，王良行长表示，为应对挑战，招商银行将采取四大策略：一是继续发挥低成本负债优势，扩大低成本负债资金来源；二是加强资产投放的有效配置，以应对信贷需求不足和定价扭曲等难题；三是广开非息收入财路，拓展业务领域；四是严格加强费用控制，过“紧日子”“严日子”。

　　在不利的环境以及巨大的压力下，招商银行的经营策略取得了足够的成效。虽然营业收入以及归母净利润在2024年前三季度为负增长，但整个2024年，该行营业收入仅有小幅下滑，而归母净利润成功回升。

　　净利润的回升或许也与拨备覆盖率的调整有关。

　　截至2023年末，招商银行的贷款和垫款总额为65088.65亿元，不良贷款金额为615.79亿元，不良贷款率为0.95%，贷款损失准备金为2695.34亿元，拨备覆盖率为437.70%。

　　2024年前三季度，招商银行的拨备覆盖率基本保持稳定。截至2024第三季度末，拨备覆盖率仅下降了5.55个百分点，微降至432.15%。而在2024年年末，招商银行的拨备覆盖率降至411.98%。

　　在2024年，招商银行的贷款和垫款总额为68883.15亿元，同比增长5.83%，而不良贷款率与2023年持平，所以大致可以得出，招商银行2024年的不良贷款金额为652亿元左右。如果2024年末，招商银行依然维持437.70%的拨备覆盖率，那么截至2024年末的贷款损失准备金将会达到2848亿元左右。而以2024年末411.98%的拨备覆盖率推算，截至2024年末的贷款损失准备金大约为2686亿元，其间的差值大约为162亿元。

　　从2022年开始，招商银行的拨备覆盖率每个季度都在稳定下降。截至2021年末，招商银行的拨备覆盖率达到了顶峰的483.87%，2022年末已经降至450.79%，下降了33.08个百分点，2023年末进一步下降至437.70%，下降13.09个百分点，其中2023年第四季度下降幅度最大，为8.16个百分点。

　　《财中社》发现，持续下调拨备覆盖率或许是为了响应国务院的号召。2022年4月19日，国务院常务会议提出“鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率”，同时，原银保监会有关负责人也鼓励拨备较高的大型及优质上市银行将拨备覆盖率调至合理水平，以助银行释放资金支持实体经济，稳定宏观经济。

　　此外，虽然招商银行的拨备覆盖率已经连续三年下滑，但仍然处于较高水平，既远高于监管要求，亦高出其他大部分上市银行一大截。例如，同日发布业绩快报的中信银行（601998）2024年末的拨备覆盖率为209.43%，而同为上市银行的平安银行（000001）在2024年第三季度末的拨备覆盖率为251.19%。

　　在资产规模方面，截至2024年末，招商银行资产规模达到12.15万亿元，同比增长10.19%，其中贷款同比增长5.83%，增速整体保持平稳。负债端来看，公司2024年末存款9.10万亿元，同比增长11.54%，维持较快增速水平。

　　此外，在2024年初，王良行长曾表示，招商银行在非息收入方面需要广开财路，在财富管理、资产管理等多领域发力，以应对政策导致的费率下降影响。招商银行在这一方面的发力似乎取得了成效——其2024 年非息收入同比增长1.5%，扭转了2022年、2023年连续两年的下滑趋势。

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（文章来源：财中社）