1、数据要素
主要逻辑：《关于完善数据流通安全治理更好促进数据要素市场化价值化的实施方案》发布
国家发展改革委网站1月15日消息，日前，国家发展改革委等六部门印发《关于完善数据流通安全治理更好促进数据要素市场化价值化的实施方案》。其中提出，丰富数据流通安全服务供给。繁荣数据安全服务市场，壮大数据安全治理服务规模，创新数据安全服务业态。支持数据安全服务机构加强基础理论研究、核心技术攻关和产品创新应用，向规模化、专业化、一体化方向发展，提升安全服务效能，降低应用成本等。
长城证券：当前在政策端持续发力下，我国数据要素产业已经形成政策合力，在政策+行业的双轮驱动下，我国数据要素市场空间广阔，持续看好数据要素产业投资机会。
建议关注：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、创意信息、海能达、铖昌科技、国博电子、臻镭科技；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技、瑞可达；掩膜版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密；量子通信：国盾量子。
2、大消费
主要逻辑：手机、平板等购新补贴政策出台；家电以旧换新最新政策出台
商务部1月15日消息，商务部等部门近日印发的《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》显示，个人消费者购买单件销售价格不超过6000元的手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品，可享受购新补贴，每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15%，每件最高不超过500元。
此外，近日印发的《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》显示，各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、净水器、洗碗机、电饭煲、微波炉12类家电产品给予补贴。补贴标准为上述产品最终销售价格的15%。每位消费者每类产品可补贴1件（空调产品最高补贴3件），每件补贴不超过2000元。
东吴证券：扩大消费是2025年经济重点工作。国家发改委明确2025年超长期特别国债用于支持“两新”规模大幅增加。2025年以来，已有21个省份公布消费券补贴方案。建议关注红旗连锁、永辉超市、重庆百货、大商股份等有望受益于消费信心提振的零售板块标的；建议关注华住集团-S、锦江酒店、首旅酒店、同庆楼、海底捞等有望受益于服务类消费券发放的酒店餐饮板块标的。
3、文旅
主要逻辑：2025年全国春节文化和旅游消费月启动
1月15日，2025年全国春节文化和旅游消费月主场活动在吉林省长春市举办，开启全国春节文化和旅游消费月。文化和旅游部产业发展司于1月至2月举办2025年全国春节文化和旅游消费月，围绕“文旅惠民乐民共享美好生活”主题，组织各地策划实施丰富多彩的文旅消费惠民活动。
中航证券：春节申遗成功，春节消费者出游意愿显著提升。
投资主线一：申遗成功引领春节旅游市场新潮流，非遗文化助力旅游消费升级。预计会有更多的刺激消费政策落地，各地将推出诸多优惠活动，有望助力消费需求释放，利好相关上市公司业绩兑现。基于政策支持、供需双升共振之下的旅游市场，出行板块存在结构性机会。
投资主线二：2024全国电影票房425.02亿元，2025春节档有望迎来“开门红”。伴随2025年优质电影供给增多，观影诉求提振，叠加国家政策层面对于消费的支持，短期看好2025年春节档大盘改善预期。
4、人形机器人
主要逻辑：软通动力首款人形机器人1月16日发布
据软通动力微信公众号1月15日消息，软通动力首款人形机器人1月16日发布。
国海证券：电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来从0至1的重要投资机遇。重点关注：拥有核心部件积淀、积极入局人形机器人的企业，建议关注三花智控（执行器总成）、拓普集团（执行器总成）、中坚科技（执行器总成）、贝斯特（丝杠）、震裕科技（丝杠）、北特科技（丝杠）、夏厦精密（丝杠）、富临精工（减速器）、绿的谐波（减速器）、双环传动（减速器）、瑞迪智驱（减速器&丝杠）、鸣志电器（空心杯电机）、兆威机电（空心杯电机）、伟创电气（空心杯电机）、步科股份（无框力矩电机）、柯力传感（传感器）、安培龙（传感器）、峰岹科技（驱控芯片）、浙江荣泰（结构件）、祥鑫科技（结构件）等。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
