上证报中国证券网讯近日，券商积极申请发行债券，多家券商获批发行大额度债券。开年以来，券商已发行债券金额合计达522亿元，较去年同期增长超80%。

　　券商积极发债融资

　　多家券商已经开展了2025年的发债融资工作。1月9日至10日，长江证券2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第一期），实际发行规模为15亿元，票面利率为2.25%，全场认购倍数为2.33倍。1月8日，中国银河发布2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）发行结果公告，本期债券品种一实际发行规模为15亿元，最终票面利率为1.72%，认购倍数为2.93倍；本期债券品种二实际发行规模25亿元，最终票面利率为1.75%，认购倍数为2.44倍。

　　据不完全统计，券商已发行证券公司债15只，发行金额达344亿元；发行证券公司次级债7只，发行金额101亿元；发行证券公司短期融资券4只，发行金额77亿元。在7只证券公司次级债中，有2只为永续债，分别由中信建投和长江证券发行。

　　其中，国泰君安证券和广发证券的发债规模较大，分别为70亿元和42亿元。

　　还有不少券商披露了发债融资的最新进展。1月7日晚，国海证券发布公告称，收到中国证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元公司债券的注册申请。1月6日，招商证券公告称，收到中国证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行短期公司债券的注册申请，本次公开发行短期公司债券面值余额不超过400亿元。

　　1月9日，财通证券公告，公司收到上交所出具的无异议的函，公司面向专业投资者非公开发行总额不超过50亿元的次级公司债券。

　　业内人士表示，2025年以来，券商发债融资活动活跃，多家券商通过发行不同类型的债券来补充资本金、支持业务开展。

　　券商扩大业务规模的意愿提升

　　近期券商发债融资的公告数量显著增加。有业内人士表示，随着年后市场利率的降低和资金面的宽松，券商们纷纷抓住有利时机进行发债融资，以满足其业务发展的需要。同时，不同类型和不同规模的券商在发行利率和发行额度上也呈现出一定的差异，反映了市场对不同信用风险和资金需求的定价差异。

　　对于年初券商密集发债的原因，深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究部副总监刘有华表示，券商密集发债融资，一方面是因为年初市场货币供应量较为宽松，叠加市场利率水平较低，降低了券商债券融资成本；另一方面，在A股市场预期向好的背景下，投资者信心回升，券商借机扩大业务规模、提升市场竞争力的意愿提升，因此积极发债储备资金，以有力支持业务扩张、增强竞争优势。

　　通过梳理发现，从2024年全年来看，实际上，2024年以来券商发行债券的成本整体较2023年有所下降，发债融资相较于其他融资方式的成本优势更为显著。

　　数据显示，2024年券商发行证券公司债的平均票面利率为2.3%，低于2023年同期的2.99%；发行证券公司次级债的平均票面利率为2.59%，低于2023年同期的3.6%；发行证券公司短期融资券的平均票面利率为2.07%，低于2023年同期的2.54%。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）