近日，国务院公布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》（简称《规定》），明确了中介机构执业和收费的基本准则，加强中介机构独立性，旨在促进中介机构发挥好资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑。《规定》的推出对于进一步切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展意义重大。

　　一、有利于遏制证券行业不当竞争，推动证券行业健康发展。

　　《规定》重点规范了证券行业的执业及收费准则，明确规定禁止性行为，完善相关处罚制度，有利于遏制证券行业的不当竞争，促使证券公司回归专业服务的本质，提高独立性、专业性和执业质量，推动证券行业健康发展。

　　规范执业及收费准则，筑牢竞争底线：《规定》明确中介机构应当遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观等原则，不得变相提高收费或谋取不正当利益，避免证券公司因不当利益捆绑而影响其独立性。《规定》明确证券公司从事保荐业务可以按照工作进度分阶段收取费用，保障了证券公司在股票发行前各阶段勤勉尽责工作可以得到合理回报，有利于提升证券公司独立性、专业性，促进各家证券公司更加规范、公平竞争。证券公司应当通过配备合格且专业的从业人员、搭建有效风控体系、防范利益冲突、遵循执业原则、严格履职尽责等方式，将行业发展聚焦于提供更优质的专业服务上，避免捆绑不正当利益走捷径等行为。上述规定将为证券行业健康发展奠定良好的基础。

　　厘清收费准则，遏止不当竞争：《规定》明确中介机构应当根据工作量、所需资源投入等因素合理定价，有利于规范行业秩序，遏止不当竞争，回归专业服务本质。证券公司在既定收费框架内深挖服务价值，强化比拼专业创新、服务品质等，从而带动证券行业整体专业服务水平提升，推动证券行业健康发展。

　　二、有利于推动证券公司充分发挥“看门人”作用，强化责任担当，加快一流投行建设。

　　证券公司作为资本市场的重要参与者，要做好优质企业的“发现者”和资本市场的“看门人”，为资本市场推荐更多有价值、有潜力的优质企业，为投资者营造公平、公正、公开的投资环境。证券公司是否真正履职尽责，直接关系上市公司质量好坏及市场生态优劣。《规定》强化了责任担当，进一步加强监管证券公司相关行为，完善了相关制度。

　　加强监管，强化证券公司责任担当：证监会、财政部、司法部三部门按照职责分工依法对中介机构执业行为加强监管，必要时可采取联合现场检查等措施，强调了监管合力依法查处违法违规行为。《规定》明确了各类违法违规行为的处罚标准，包括警告、没收违法所得、罚款等，并将依法纳入证券市场诚信档案，较过往加重了处罚力度，且标准更为明确。《规定》有利于推动证券公司强化责任担当、勤勉尽责，提升执业质量。

　　增强证券公司独立性，充分发挥“看门人”作用：《规定》明确证券公司与发行人之间的服务及收费关系、根据工作进度分阶段收取服务费用、保荐业务收费与股票上市结果不能直接挂钩等，有助于增强证券公司执业的独立性，避免影响证券公司履行尽职调查职责，推动证券公司真正有效地发挥资本市场“看门人”作用。《规定》有利于督促证券公司在业务开展过程中独立把关，以应有的专业性，切实起到为资本市场及投资者“看门”作用，支持真正的优质企业进入资本市场，加快一流投行建设步伐。

　　三、有利于从根本上提升上市公司质量，保护投资者权益，促进资本市场长远健康发展。

　　提升上市公司整体质量：《规定》明确，地方各级人民政府自本规定施行之日起，不得以股票公开发行上市结果为条件给予发行人或中介机构奖励，避免中介机构为获取上市奖励而丧失独立性，盲目助推股票发行上市。同时，规范中介机构收费方式可促使企业对于上市决策更趋于理性、谨慎，有利于鼓励更多优质企业进入资本市场。

　　保护投资者合法权益：《规定》要求审计业务、保荐业务收费不得与股票发行上市结果直接挂钩，要求承销业务不得按照发行规模递增收费比例，降低追求高发行价、高发行市盈率、资金超募的动机，引导发行人和中介机构根据业务发展适时融资、适度融资，通过挖掘企业价值，设定合理定价区间，充分保护投资者合法权益。《规定》还要求发行人应当充分披露中介机构收费相关内容，确保收费合理、透明，超高收费或异常收费项目将会受到监管部门与投资者更多的关注和监督，有助于保护投资者知情权。

　　《规定》通过进一步规范中介机构收费机制，提升了中介机构的独立性及专业性，敦促中介机构勤勉尽责做好企业与投资者之间的纽带与桥梁，更好地服务实体经济发展，有利于从根本上提升上市公司质量，保护投资者合法权益。中信证券作为国内证券行业中的一员，在认真学习及严格遵守《规定》基础上，将进一步提高思想认识，切实落实资本市场“看门人”责任。在项目准入、内部制度建设、强化专业能力及提升服务水平等方面，公司将进一步提高执业标准及职业素养，以专业、合规的服务建立长期持久的客户关系，以投资者需求为导向，坚持金融工作的政治性、人民性要求，坚持服务国家战略与实体经济，为建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献力量。

（文章来源：证券日报）