新华财经上海1月15日电（葛佳明） 北京时间1月15日（周三）21：30，备受瞩目的美国12月CPI数据即将揭晓，因市场对美国通胀粘性的担忧和对美联储后续降息路径不确定性攀升，美国恐慌指数VIX已上行至接近20的水平。分析师普遍认为，此次CPI数据或将成为影响美联储降息预期的又一关键数据，美股或面临剧烈波动。
美股在14日上演“过山车”行情，受12月PPI数据低于预期的影响美股盘初一度冲高，但随后下挫，纳指连续第五个交易日下跌，道指和标普500指数仅小幅收涨。
花旗集团美国股票交易策略主管Stuart Kaiser表示，基于期权价格的隐含波动率显示，标普500指数可能会因12月美国CPI数据大幅波动，幅度或达1%，这是自2023年3月美国地区银行危机以来CPI数据发布前的最大隐含波动。
图源：花旗银行报告
对于2024年12月的CPI数据，目前市场预计，12月CPI环比增速将维持在0.3%，同比增速将由前值2.7%上升至2.9%，为5个月以来最高水平，剔除能源和食品等波动较大因素的核心CPI通胀同比增长预计仍将维持在3.3%，环比增速将放缓至0.2%。
富国银行认为，尽管美联储“抗通胀”进程不会出现大幅逆转，但预计在2025年美国通胀下降趋势将停滞。“此前通胀降温趋势主要因供应链改善和大宗商品价格下降等因素推动，如今这两种动力正逐渐消失，而新的逆风，如贸易政策变化可能开始显现。”
图源：富国银行报告
期权平台SpotGamma的创始人Brent Kochuba表示，鉴于当前美股波动性上升，如果12月CPI数据呈现降温迹象，标普500指数可能会迅速反弹至5900点上方。相反，如果CPI数据超预期强劲，那么标普500指数可能会进一步下跌，同时美国恐慌指数VIX也将显著攀升。
在美国12月CPI数据公布之际，摩根大通、高盛和花旗银行也将拉开美股第四季度财报季的帷幕，分析师表示，美债收益率和美元走强将考验本季度企业盈利能力。
根据美国银行的报告，期权交易员预计，在本次美股财报季中，标普500指数中的个股在公布业绩后平均波动幅度将达到4.7%，创下有史以来财报日最大波动。
摩根士丹利首席投资官迈克·威尔逊（Mike Wilson）表示，美元走强会导致公司业绩的差异进一步分化，国际业务比重高的公司受到的负面影响更大。
威尔逊表示，美股“科技股七巨头”及许多大型企业在海外市场有大量业务，尤其是消费品和家居产品公司。这些公司在海外赚取的收入以当地货币（如欧元、日元等）计价。当美元走强时，外币收入转换为美元时的价值会下降，导致营收和每股收益（EPS）减少。考虑到这些公司贡献了标普500指数大部分的企业利润，美元上涨可能会波及整体股市表现。
由于市场对美联储降息的预期已经降温，企业盈利增长对于美股的影响也变得更为重要。Raymond James首席投资官拉里·亚当认为，此次美股财报季可能是很长一段时间以来最重要的财报季之一。
（文章来源：新华财经）
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
- 11
- 12
