作为多元化资产配置策略的坚定拥护者，富达基金养老投资业务负责人赵强，同时也是富达基金旗下首只基金中基金（FOF）——富达任远稳健三个月持有混合型FOF的拟任基金经理。该产品自2025年1月6日起公开发售，产品旨在为中国投资者挖掘全球市场的多元投资机会。
近日，赵强接受了中国证券报记者的专访，详细阐述了他对全球多元化资产配置的展望，以及如何将富达的养老金管理经验融入最新的FOF投资之中。
中国是长期必投市场
“从长期来看，中国是必投的市场。”赵强表示，“中国不仅有人口红利，还有工程师红利。很多明星科技公司的崛起充分证明了中国在科技创新领域的潜力。毋庸置疑，富达会继续深耕中国市场。”
赵强预计，2025年上半年A股市场机会较为明确，具体走势取决于政策落地的时间和力度。他表示，其管理的FOF不会提前博弈政策预期，而是通过对基本面变化的动态观察，进行右侧交易。
对于全球市场，赵强表示，美国市场在一两个季度内很难看到上行周期的结束，是其主要看好的市场之一。在欧洲市场方面，德国企业的盈利状况较好。他对日本市场持中性态度，认为企业盈利增长趋缓可能将制约市场表现。相比之下，新兴市场如印度、越南等，凭借人口红利和贸易景气度，会吸引更多资金关注。
赵强表示，富达在全球25个国家和地区拥有本地化研究团队，通过结合自上而下的宏观分析和自下而上的公司研究，可以精准把握市场和公司基本面的变化，为投资决策提供强大支持。
赵强特别提到黄金的投资价值。他表示：“虽然2024年黄金已大幅上涨，但如果对比历史上的两次大牛市，黄金的长期表现仍有空间。”在高通胀和经济充满不确定性因素的时期，黄金始终是避险资产的首选。此外，他还看好欧洲债券和美国高收益债券。
多元策略增强组合韧性
目前，我国个人养老金制度已推开至全国。作为拥有丰富养老金管理经验的全球资管巨头，富达也将养老投资作为其在中国市场的重要发展战略之一。
作为富达在中国市场的首只FOF产品，富达任远稳健三个月持有FOF被视为富达探索本土养老金融的“试金石”。这一旗舰产品得到了富达“目标日期基金（Target Date Fund）之父”郑任远的指导，以及美国人工智能支持团队从模型设计到智能风控等领域的全方位助力。
赵强表示，富达在中国的养老投资核心理念与富达在美国等其他市场的主流产品一脉相承，即为客户提供生命周期型金融理财产品。不过，与覆盖全生命周期的“目标日期基金”不同，富达任远稳健三个月持有FOF更注重稳健收益策略，属于目标风险基金，力求通过多元资产配置，实现资产的长期稳健增值。
正如富达国际中国区董事总经理、富达基金董事长黄小薏所言：“我们认为，未来中国的养老投资也可以采用更为稳健的多元资产策略，通过分散投资来降低风险，实现长期稳定的收益。”
据了解，富达任远稳健三个月持有FOF的配置结构为：投资于经中国证监会核准或注册的公开募集的基金比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产合计占基金资产的比例为0-40%，投资于QDII基金及香港互认基金合计占基金资产的比例不超过20%，投资于货币市场基金占基金资产的比例不超过15%，投资于商品基金的比例不超过基金资产的10%。此外，该基金投资于港股通股票的比例不超过股票资产的50%。
赵强表示：“在当前充满不确定性与波动性的全球宏观环境下，相比传统的投资策略只投资于单一资产类别，或在单一地区股债两者之间进行配置，多元资产策略还可以配置于黄金、大宗商品等低相关性另类资产。针对每个资产类别，资金还可以进一步分散到全球不同地域市场，并根据各市场变化，综合运用价值、成长、动量、套利等不同策略。通过构建富有韧性的FOF投资组合，助力投资者有效分散投资风险，获得长期稳健收益。”
养老理财重在复利
在养老理财中，复利的作用尤为关键。赵强举了一个例子：“如果你在30岁时，每月用1000元定投，年化收益率为8%，那么到60岁退休时，将拿到130余万元，其中大部分收益来源于复利效应。”
参考国际经验，赵强认为，定投是实现复利价值的最佳方式。他介绍，在美国的相关制度方面，定投是自动设置的，目标日期基金已经变成美国养老金的默认选项之一。2006年美国颁布养老保护法案，当时美国目标日期基金的规模大概是2000多亿美元，2024年底的规模或达到4万亿美元左右。2022年，美国通过了2006年立法的加强版，从2025年2月左右开始，美国所有雇主提供的职业养老金计划（第二支柱）强制默认，或进一步推动目标日期基金的资金规模持续增长。
中国在这一领域也在加速追赶。2024年12月，我国个人养老金制度推开至全国，85只指数基金被纳入养老金产品目录。赵强认为，指数基金纳入个人养老金制度符合国际发展趋势。随着个人养老金规模的不断扩大，这部分资金有望在未来成为A股市场定价的重要力量。
（文章来源：中国证券报·中证网）
