1月7日，沪指涨0.71%，深证成指涨1.14%，创业板指涨0.70%。盘面上，半导体行业板块涨4.12%；个股方面，康强电子、大为股份等涨停，和林微纳、龙迅股份等均有不同程度上涨。

　　甬兴证券认为，2025 年“AI+”将是电子板块投资的主要焦点。重点看好受益于硬件创新浪潮的“AI+终端”产业链、受益于国产替代持续推进的“AI+自主可控”产业链，以及以“AI+存储/封测”为代表的半导体周期复苏产业链。

　　AI+终端：受益于硬件创新浪潮，产业链有望受益，在 AI 眼镜方面，建议关注宇瞳光学、水晶光电、博士眼镜、天键股份、亿道信息、佳禾智能等；AI 耳机/音箱方面，建议关注歌尔股份、漫步者、国光电器、朝阳科技等；AI 端侧芯片设计方面，建议关注乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技、瑞芯微等。

　　AI+自主可控：受益于算力芯片、零部件以及设备国产替代加速，算力服务器需求提升，产业链有望受益。算力芯片 GPGPU 方面，建议关顾寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；算力芯片 ASIC 方面，建议关注瑞芯微、山石网科、淳中科技、云天励飞、紫光国微等；服务器配套方面，建议关注鸿日达、兴森科技、高澜股份、泰嘉股份、深南电路等；半导体设备材料零部件，推荐江丰电子，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子等。

　　AI+存储/封测：受益于算力芯片提振先进封装以及 HBM 需求，存储芯片供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动 HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望长期受益。HBM 方面，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等；存储芯片方面，推荐东芯股份，建议关注兆易创新、恒烁股份、普冉股份、佰维存储、江波龙、德明利等；先进封装方面，推荐甬矽电子，建议关注长电科技、通富微电、华天科技、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。

（文章来源：东方财富研究中心）