2024年的信用债市场，银行二永债绝对在受欢迎程度上名列前茅。市场友好的低利率环境，越发严重的资产荒现象，表现不错的信用利差，都助推了银行系金融债全曲线期限的整体走强。

　　（数据来源：Choice数据）

　　根据Choice数据显示，截至到12月31日，银行资本补足类债券共发行近18,937.90亿元（含二永债、TLAC债）。其中，二级资本债发行量为9,590亿元，银行永续债发行7,047亿元，相较于过去几年的1.1万亿至1.2万亿元年发行量虽然有所下滑，但今年TLAC债的横空出世，无疑是置换了部分二永债的发行需求。

　　（数据来源：Choice数据）

　　分银行类型来看，国有大行二永债发行量由TLAC债边际替代，国有大行二永债发行量8410亿元，TLAC债发行2300亿元，股份行和城商行二永债发行放量，二永债发行量达到5260亿元和2471亿元，较上一年度实现了显著增长。农商行则保持稳健，发行量维持在486亿元左右。

　　在净发行方面，2024年以来，银行二级资本债和永续债的净发行量均有所减少。截至2024年12月31日，银行业二永债的净发行额为5,464.90亿元，其中包括二级资本债净发行额4,113.90亿元，永续债净发行额1,351.00亿元，两者相较于2023年均有所下降。

　　银行金融债2020-2024近5年的年度发行与到期量

　　数据来源：Choice金融终端--发行与到期（BIE）

　　2024年国有大行存续二永债融资成本

　　根据Choice数据的统计，截至2024年12月31日，在6家国有大行内，融资成本控制能力排名前三分别是中国农业银行、交通银行、中国建设银行，三家银行融资成本分别是3.2293%、3.2857%和3.2883%。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表格中的二永债包含：二级资本债和永续债

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年国有大行新发二永债融资成本

　　据Choice数据的统计，截至2024年12月31日，在6家国有大行内，24年新增发行的二永债，国有大行的融资成本控制能力最佳的是中国工商银行，实现了2.33%的低融资成本。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表格中的二永债包含：二级资本债和永续债

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年国有大行新发TLAC债融资成本

　　据Choice数据的统计，截至2024年12月31日，在6家国有大行内，24年新增发行的TLAC债，国有大行的融资成本控制能力排名前三分别是中国建设银行、交通银行、中国工商银行。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年股份行存续二永债融资成本

　　据Choice数据的统计，截至2024年12月31日，在12家股份制银行里，华夏银行、广发银行和渤海银行在债务融资成本控制上脱颖而出，分别实现了2.6222%、2.9305%和3.0753%的低融资成本，稳居前三名。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表格中的二永债包含：二级资本债和永续债

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年股份行新发二永债融资成本

　　据Choice数据的统计，截至2024年12月31日，在12家股份制银行里，有11家在24年发行了二永债，其中上海浦东发展银行融资成本最低，为2.18%。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表格中的二永债包含：二级资本债和永续债

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年城商行存续二永债融资成本（资产规模3000亿以上）

　　据Choice数据统计，截至2024年12月31日，资产规模超3000亿的，其中四川银行、杭州银行和南京银行在融资成本控制方面表现卓越，分别实现了2.20%、2.8595%和2.9743%的低融资成本。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表上城商行资产总计超过3000亿

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年城商行新发二永债融资成本（资产规模3000亿以上）

　　据Choice数据统计，截至2024年12月31日，今年资产规模超3000亿的城商行且新发二永债共有30家，其中上海银行和青岛银行融资成本控制较好。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表上城商行资产总计超过3000亿

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年农商行存续二永债融资成本（资产规模2000亿以上）

　　据Choice数据统计，截至2024年12月31日，资产规模大于2000亿的13家农商行中，广东南海农村商业银行在融资成本控制位列比较组里第一。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表上农商行资产总计超过2000亿

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表，下同。

　　2024年农商行新发二永债融资成本（资产规模2000亿以上）

　　据Choice数据统计，截至2024年12月31日，资产规模超2000亿的农商行且新发二永债共有9家，其中浙江萧山农村商业银行融资成本控制在2.25%。

　　（数据来源：Choice数据）

　　注1：表上农商行资产总计超过2000亿

　　注2：总资产数据来源于银行最新一期合并报表。