①特斯拉四季度或迎创纪录交付股价能否添薪加火？

　　第四季度即将结束之际，特斯拉正试图打破此前交付记录。特斯拉预计2024年的汽车交付量将略有增长，而此前2023年的汽车交付量为181万辆。这家电动汽车巨头第四季度需要交付51.49万辆，远超去年同期创纪录的48.45万辆。巴克莱周一的报告估计，特斯拉第四季度的总交付量为51.5万辆，今年交付量将实现同比增长，这将“保持股市的强劲势头”。展望未来，马斯克在第三季度财报电话会议上宣布，到2025年，汽车销量将增长20%-30%。特斯拉股价周一上涨2.3%。不过，分析师认为，这是否足以推动该公司实现年度出货量增长仍有待观察，此外投资者对该股基本面仍关注有限，四季度交付或不及预期般影响剧烈。投资者对特斯拉股票基本面的关注总体有限，短期交易量的小幅下滑“或将不会影响”特斯拉的涨势，这些涨势则由当选总统特朗普、自动驾驶汽车和人工智能所推动。特斯拉股价隔夜收涨7.35%，收回大半前几天失地。

　　评论员简佳：特斯拉的股价表现与其基本面之间存在显著脱节，市场对特斯拉的预期更多受到外部因素如政治事件和技术创新的影响，而非公司的实际业绩。尽管特斯拉预计第四季度交付量将同比增长，但这一数字是否足以支撑其股价涨势仍有待观察。投资者对特斯拉的未来增长预期保持乐观，尤其是在自动驾驶和电动汽车领域的发展潜力，但这种乐观情绪是否能转化为实际的业绩增长，还需要看特斯拉能否持续提高其生产和交付能力。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：马斯克在未来新政府中的角色对特斯拉销售有助涨作用。

　　②Meta明年或在智能眼镜中集成显示屏可穿戴设备大爆发！

　　有消息称，Meta将与眼镜巨头EssilorLuxottica合作开发新款智能眼镜，亮点在于将显示屏集成到其Meta Ray-Ban智能眼镜中，该显示屏会提示Meta虚拟助手的通知和回复，整体售价预计在300美元，最快在明年推出。这一消息引发了市场上不小的反响，在A股市场，AI眼镜板块在昨天午间时段出现震荡回升的走势。据报道，上周Meta还为其Ray-Ban智能眼镜推出了三项新功能，包括实时人工智能、实时翻译和Shazam集成（音乐识别功能），目前这三个功能都只对美国和加拿大的用户开放。如若最新报道的进展顺利进行，那么Meta将能维持其在增强现实（AR）和可穿戴计算领域“领跑者”的地位。科技行业现有的一大共识是，可穿戴和AR技术将有可能取代智能手机成为下一个关键的计算平台。因此，不仅Meta在不断发力进军可穿戴设备，目前苹果、谷歌、Snap等竞争对手也竞相在该领域开发自己的类似产品。

　　评论员简佳：Meta智能眼镜的成功显示了消费者对于价格合理且功能实用的可穿戴设备的需求。尽管其功能相对简单，缺乏真正的AR/VR功能，但其亲民的价格和日常实用性使其在市场上脱颖而出。与此同时，苹果Vision Pro的高价和复杂性可能限制了其市场接受度。随着科技行业对可穿戴和AR技术的重视，预计未来将有更多创新产品进入市场，这些产品可能会改变我们与数字世界的互动方式，并成为新的计算平台。Meta在这一领域的积极布局和产品迭代，尤其是计划中的显示屏升级，可能会进一步巩固其在可穿戴技术领域的领先地位。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：智能眼镜未来的关键是要看应用场景的培育和佩戴体验感，可关注智能眼镜产业映射。

　　③台积电台股盘中股价触及历史新高有望创25年来最佳年度表现

　　台积电台股股价昨天在盘中创下历史新高，收盘价与前日持平。由于投资者对人工智能交易的热情持续，台积电台股股价今年累计上涨超过82%，美股涨幅达到101.22%。这家全球最大的代工芯片制造商有望创下25年来的最佳年度表现。分析表示，这种转变是由于全球市场对台积电的敞口需求正在增强，台积电一直是人工智能支出的主要受益者，先进的制程技术是它最大的底气。该公司预计12月当季销售额将增长36%，毛利率为58.3%，为2022年以来的最高季度水平。法国资管机构Financiere de L Echiquier亚洲股票主管Kevin Net表示，下一个值得关注的催化剂将是英伟达下个月在CES 2025上的展示，以及台积电即将发布的业绩和指引。当然，台积电的涨势还要依托于市场对AI加速发展的乐观看法，近日OpenAI公司o3模型的发布被视为一个“人工智能扩展进展并未碰壁”的证据。

　　评论员简佳：台积电股价的强劲表现反映了全球投资者对其在AI和半导体领域增长潜力的高度认可。随着AI技术的加速发展，台积电作为先进芯片的主要制造商，正成为这一趋势的主要受益者。市场对AI技术的持续投资热情和对未来技术突破的预期，使得台积电不仅是投资者参与AI主题的一个途径，也是全球经济增长的一个关键指标。尽管存在成本和延迟的挑战，但随着技术的迭代和规模化，这些问题有望得到缓解，进一步推动台积电的增长。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：台积电的加工能力及业绩是推动其股价上涨的根本动力。

　　④马斯克xAI的60亿美元融资豪华阵容揭晓英伟达、AMD等加注

　　马斯克旗下的大模型平台xAI日前完成60亿C轮融资，投资阵容累计有97个人或机构参与，包括：A16Z、贝莱德、富达、王国控股、光速资本、MGX、摩根士丹利、OIA、卡塔尔投资局、红杉资本、Valor Equity Partners、Vy Capital、英伟达、AMD等。目前，xAI的总融资额超过120亿美元。根据CNBC的报道，xAI的目标估值为500亿美元，是6个月前估值的两倍。据称，xAI已告知投资者，计划明年再进行一轮融资。xAI官网指出，xAI迄今为止最强大的模型Grok 3目前正在训练中，现在专注于推出创新的新型消费者和企业产品。此次融资将用于进一步加速他们的基础设施，推出将被数十亿人使用的突破性产品，并加速未来技术的研发，以实现公司了解宇宙真实本质的使命。Grok 3被视作OpenAI最新的旗舰模型o3的竞品。按照之前的爆料，该模型会在今年年底发布。此外，xAI还推出了专有的自回归图像生成模型Aurora，主要用于增强Grok的多模态理解、编辑和生成能力。

　　评论员简佳：xAI的巨额融资和快速增长展示了资本市场对于AI技术的巨大热情和信心。随着资金的注入，xAI有望在AI领域取得更多突破，特别是在超级计算机和大模型技术方面。这不仅能够推动公司自身的发展，也可能对整个AI行业产生深远影响。xAI的进展和计划反映了AI技术在全球竞争中的重要性，同时也预示着未来AI技术可能带来的变革。随着xAI等公司在AI领域的深入探索，我们可能会见证AI技术在多个层面上的快速发展和应用。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：xAI获得大佬捧场离不开马斯克效应。AI投资仍大有可为。

　　国金证券电子行业深度研究（2024-12-25发布）：看好AI基础设施与AI应用相关主线，并持续看好半导体产业链自主可控的方向，重点看好：国产算力芯片、存储器（HBM）、数字Soc芯片、半导体设备/零部件、材料等。

　　⑤英伟达、AMD和英特尔共同投资或要“终结铜互连”

　　光学互连初创公司Ayar Labs完成了1.55亿美元的D轮融资，估值突破10亿美元，英伟达、AMD、英特尔等知名科技公司均参与了这场融资。随着人工智能的快速发展，传统铜线互连技术已经难以满足日益复杂的AI模型对数据传输的需求，专家指出，这一瓶颈严重制约了AI模型的计算性能、能耗效率和整体可扩展性，寻找更高效的数据传输解决方案变得尤为迫切。Ayar Labs致力于开发光学互连技术，旨在取代传统的电气I/O，突破铜线和可插拔光学元件的限制。分析师表示，Ayar Labs的光学I/O技术能够提升数据传输速度，消除了传统互连瓶颈，并且，这项技术不仅能降低延迟和功耗，还能够优化AI基础设施，提高效率和成本效益。目前，Ayar Labs已交付了约1.5万套TeraPHY光学传输和SuperNova激光源产品。

　　评论员简佳：Ayar Labs的成功融资和行业巨头的支持表明，光学互连技术在提升AI模型性能和效率方面具有巨大潜力。随着AI和高性能计算对数据传输速度和效率的要求日益增长，传统的铜线互连技术已逐渐成为瓶颈。Ayar Labs的光学I/O技术提供了一种可能的解决方案，能够显著提高数据传输速度并降低功耗，这对于推动AI技术的发展和应用至关重要。然而，尽管前景看好，技术的实际应用和市场接受度仍需时间验证，投资者和业界应保持谨慎乐观。

　　申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：多巨头看好，光学互连的想象空间不容小觑。

（文章来源：第一财经）